Bài giảng Phân tích đầu tư chứng khoán - ĐH Phạm Văn Đồng

Bài giảng Phân tích đầu tư chứng khoán cung cấp cho người học những kiến thức như: Lợi nhuận và rủi ro trong đầu tư chứng khoán; Phân tích chứng khoán; Phân tích lựa chọn trái phiếu; Phân tích lựa chọn cổ phiếu; Phân tích kỹ thuật; Quản lý danh mục đầu tư. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích đầu tư chứng khoán - ĐH Phạm Văn Đồng TRƢỜNG ĐẠI HỌC PHẠM VĂN ĐỒNG KHOA KINH TẾ BÀI GIẢNG MÔN: PHÂN TÍCH ĐẦU TƢ CHỨNG KHOÁN (Dùng cho đào tạo tín chỉ - Bậc Đại học) Người biên soạn: Th.S Nguyễn Hoàng Ngân Lưu hành nội bộ - Năm 2021 MỤC LỤC CHƢƠNG 1. LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU TƢ CHỨNG KHOÁN ........ 5 1.1. Mức sinh lời ........................................................................................................ 5 1.1.1. Mức sinh lời tính bằng giá trị tuyệt đối........................................................ 5 1.1.2. Tỷ lệ lợi tức năm .......................................................................................... 5 1.1.3. Mức sinh lời trong một khoảng thời gian .................................................... 6 1.1.4. Mức sinh lời bình quân số học ..................................................................... 6 1.1.5. Tỷ lệ sinh lời nội bộ (IRR) ........................................................................... 6 1.2. Rủi ro trong đầu tƣ chứng khoán ........................................................................ 7 1.2.1. Các loại rủi ro trong đầu tƣ chứng khoán .................................................... 7 1.2.2. Xác định mức bù rủi ro .............................................................................. 10 1.2.3. Hệ số beta ................................................................................................... 12 1.3. Đánh giá rủi ro và mức sinh lời kỳ vọng .......................................................... 12 1.3.1. Mức sinh lời kỳ vọng ................................................................................. 12 1.3.2. Đo mức rủi ro bằng độ lệch chuẩn ............................................................. 13 1.3.3. Đo lƣờng rủi ro bằng hệ số biến động........................................................ 13 CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN ........................................................... 16 2.1. Phân tích vĩ mô và thị trƣờng chứng khoán ...................................................... 16 2.2. Phân tích ngành ................................................................................................. 16 2.3. Phân tích cơ bản ................................................................................................ 17 2.3.1. Các chỉ số về khả năng thanh toán ............................................................. 17 2.3.2. Các chỉ số về phƣơng cách tạo vốn (Capitalization ratios) ........................ 18 2.3.3. Các chỉ số bảo chứng (Coverage ratios) .................................................... 20 2.3.4. Các chỉ số biểu hiện khả năng sinh lời của công ty ................................... 20 2.3.5. Các chỉ số doanh lợi ................................................................................... 21 2.3.6. Các chỉ số về triển vọng phát triển công ty ................................................ 22 CHƢƠNG 3. PHÂN TÍCH LỰA CHỌN TRÁI PHIẾU ............................................. 24 3.1. Lợi tức và rủi ro đầu tƣ trái phiếu ..................................................................... 24 3.1.1. Lợi tức từ đầu tƣ trái phiếu ........................................................................ 24 3.1.2. Rủi ro của đầu tƣ trái phiếu ........................................................................ 24 3.2. Định giá trái phiếu ............................................................................................. 26 3.2.1. Định giá trái phiếu thông thƣờng ............................................................... 26 3.2.2. Định giá trái phiếu chiết khấu (zero coupon)............................................. 27 3.2.3. Ảnh hƣởng của lãi suất thị trƣờng và thời gian đến giá trái phiếu ............ 27 3.2.4. Định giá trái phiếu có lãi suất thả nổi ........................................................ 29 3.2.5. Định giá trái phiếu chuyển đổi ................................................................... 30 3.3. Đo lƣờng lợi suất trái phiếu .............................................................................. 32 3.3.1. Thƣớc đo lợi suất hiện hành (Current Yield) ............................................. 32 3.3.2. Thƣớc đo lợi suất đáo hạn (Yield-to-Maturity) ......................................... 33 3.3.3. Thƣớc đo lợi suất chuộc lạii (Yield to Call) .............................................. 33 3.3.4. Thƣớc đo lợi suất chênh lệch giá (Capital Gain Yield) ............................. 34 3.4. Đo lƣờng biến động giá trái phiếu .................................................................... 34 3.4.1. Thời gian đáo hạn bình quân ...................................................................... 34 3.4.2. Độ lồi .......................................................................................................... 37 CHƢƠNG 4. PHÂN TÍCH LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ................................................. 40 4.1. Tổng quan về cổ phiếu ...................................................................................... 40 4.2. Định giá cổ phiếu .............................................................................................. 41 4.2.1. Phƣơng pháp chiết khấu luồng cổ tức ........................................................ 41 4.2.2. Phƣơng pháp P/E ........................................................................................ 44 4.2.3. Phƣơng pháp dòng tiền tự do (FCF) .......................................................... 45 4.2.4. Tỷ suất sinh lợi trên cổ phiếu ..................................................................... 45 CHƢƠNG 5. PHÂN TÍCH KỸ ...