Bài giảng Phân tích tài chính: Bài 1 - Công cụ, thị trường và tổ chức tài chính

Bài giảng "Phân tích tài chính: Bài 1 - Công cụ, thị trường và tổ chức tài chính" trình bày những nội dung chính sau đây: Giới thiệu về hệ thống tài chính; Huy động tiết kiệm và phân bổ vốn; Giám sát hoạt động quản lý doanh nghiệp; Các thành phần của một hệ thống tài chính; Đặc điểm của hệ thống tài chính;... Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích tài chính: Bài 1 - Công cụ, thị trường và tổ chức tài chính Phân tích tài chính MPP24, HỌC KỲXUÂN, 2023 BÀI GIẢNG 01CÔNG CỤ, THỊ TRƯỜNG VÀ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Giới thiệu nội dung môn học— Phần 1- Tài chính căn bản ¡ Công cụ, thị trường và Tổ chức tài chính ¡ Chiết khấu ngân lưu và Nguyên tắc ra quyết định đầu tư ¡ Quản trị doanh nghiệp Tài liệu đọc— Richard Brealey, Stewart Myers and Franklin Allen, Nguyên lý tài chính công ty, Tái bản lần thứ 13, McGraw-Hill Irwin, 2019. (Viết tắt: BMA).— Zvi Bodie, Alex Kane và Alan J. Marcus, Những vấn đề căn bản của đầu tư, NXB McGraw-Hill Irwin, Tái bản lần thứ 12, 2021.— Nicoletti (2017), Tương lai của Fintech— Corporate Governance of State-Owned Enterprises, A Toolkit, World Bank Group, 2014— Bài đọc thêm: ¡ Bhagat, Sanjai, and Brian Bolton. Corporate governance and firm performance: The sequel. Journal of Corporate Finance 58 (2019): 142-168. ¡ Shleifer, Andrei, and Robert W. Vishny. A survey of corporate governance. The journal of finance 52.2 (1997): 737-783. Giới thiệu về hệ thống tài chính— Chức năng ¡ Vận hành hệ thống thanh toán ¡ Huy động tiết kiệm và phân bổ vốn ¡ Chuyển đổi và phân tán rủi ro ¡ Giám sát doanh nghiệp— Các thành phần của một hệ thống tài chính ¡ Công cụ tài chính ¡ Thị trường tài chính ¡ Tổ chức tài chính ¡ Cơ sở hạ tầng tài chính Huy động tiết kiệm và phân bổ vốn HUY PHÂN BỔNgười tiết kiệm ĐỘNG Các tổ Người vay tiền• Hộ gia đình chức trung • Hộ gia đình• Hộ gia đình gian tài (vay nợ) thông qua quỹ chính • Doanh nghiệp đầu tư, quỹ (vay nợ, vốn cổ lương hưu, bảo phần, thuê mua) hiểm • Chính phủ• Doanh nghiệp Các thị (vay nợ dưới hình• Chính phủ trường thức trái phiếu)• Nước ngoài tài chính • Nước ngoài (vay nợ, vốn cổ phần) Giám sát hoạt động quản lý doanh nghiệp Hệ thống tài chính phân bổ vốn và đồng thời còn giám sát việc sử dụng vốn. Giám sát doanh nghiệp Hệ thống Cung cấp Thông tin và cho phép tài chính tách sở hữu Khó thu thập khỏi quản lý và tốn kém— Ví dụ: ¡ Ngân hàng đánh giá khả năng tín dụng và hiệu quả dự án đầu tư của doanh nghiệp khi xem xét cho vay và đe dọa ngưng cấp vốn nếu hoạt động đầu tư sau đó không có hiệu quả. ¡ Người nắm giữ trái phiếu buộc doanh nghiệp không được phát hành thêm nợ để kiểm soát mức rủi ro tín dụng của trái phiếu. ¡ Hoạt động mua công ty một cách thù địch trên thị trường chứng khoán buộc giám đốc công ty phải điều hành tốt nếu không muốn công ty bị mua. Các thành phần của một hệ thống tài chính— Công cụ tài chính (Financial Instruments) ¡ Các tài sản tài chính (trao cho người nắm giữ quyền được hưởng dòng tiền trong tương lai) được thiết kế thành sản phẩm tài chính có thể giao dịch trên thị trường;— Thị trường tài chính (Financial Market) ¡ Những cơ chế dàn xếp cho phép các tài sản tài chính được mua bán, trao đổi.— Tổ chức tài chính (Financial Institution) ¡ Tổ chức huy động tiền dưới hình thức nhận tiền gửi trực tiếp, đi vay hay phát hành tài sản tài chính, rồi sử dụng tiền huy động này để cho vay hay đầu tư vào tài sản tài chính.— Cơ sở hạ tầng tài chính (Financial Infrastructure) ¡ Bao gồm các thể chế, luật và quy định để quản lý, tổ chức và vận hành hệ thống tài chính Đặc điểm của hệ thống tài chính 8— Thị trường tài chính ¡ Thị trường tiền tệ sv.thị trường vốn ¡ Thị trường sơ cấp sv.thị trường thứ cấp ¡ Thị trường tập trung sv.phitập trung ¡ Thị trường chính thức sv.phichính thức…— Các công cụ tài chính ¡ Công cụ nợ sv.công cụ vốn ¡ Công cụ ngắn hạn sv.dài hạn ¡ Công cụ cơ sở sv.công cụ phái sinh— Các tổ chức tài chính— Cơ sở hạ tầng tài chính Thị trường và công cụ tài chính Thị trường 9 Thị trường tiền tệ vốn Thị trường Thị trường Thị Thị trường Thị trường Thị trường tín liên trường giấy tờ có giá trái phiếu cổ phiếu phiếu ngân hàng TD ngắn ngắn hạn khác hạn Tín Tín Nội Ngoạ Chứng chỉ Thương Trái Trái phiếu Cổ phiếu Cổ phiếuphiếu phiếu tệ i tiền gửi phiếu phiếu doanh ưu đãi phổ thông kho NHN tệ chính phủ nghiệp bạc N Hợp đồng Giấy nợ mua lại Thị trường ngắn hạn ...