Bài giảng Pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán - ThS. Tạ Thanh Bình

Bài giảng Pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán trình bày về, nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 của chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán, sự cần thiết để ban hành nghị định, nghị định 144/2003/NĐ-CP gồm 14 chương, 118 điều.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán - ThS. Tạ Thanh Bình UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚCPHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN • ThS. Tạ Thanh Bình • Ban Phát triển thị trường chứng khoán • Hà nội - 2006 1NGHỊ ĐỊNH 144/2003/NĐ-CP NGÀY 28/11/2003CỦA CHÍNH PHỦ VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2 NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPSự cần thiết phải ban hành Nghị định 144/CP (thay thế Nghị định 48/1998/CP):• NĐ48 ban hành khi TTCK VN chưa hoạt động, chỉ quy định mang tính nguyên tắc.• Dựa trên khung pháp luật thị trường chứng khoán các nước và pháp luật Việt nam vào thời điểm 1998 (Luật Công ty);• Sau 3 năm hoạt động thị trường chứng khoán thấy rõ những bất cập làm hạn chế phát triển 3 NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPNhững hạn chế của NĐ 48/CP• Đồng nhất tiêu chuẩn phát hành ra công chúng và tiêu chuẩn niêm yết (phát hành để niêm yết).• Hiệu lực pháp lý về niêm yết thấp (quy định ở văn bản dưới Nghị định);• Chưa quan tâm đúng mức đến vấn đề CBTT và Giao dịch.• Tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán (dựa trên nền tảng Luật Công ty);• Hạn chế về mô hình tổ chức của quỹ đầu tư chứng khoán.• Các hành vi bị cấm: Chưa bao quát được các hành vi giao dịch của những người quản trị công ty. 4 NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPGồm 14 Chương, 118 Điều ( so với NĐ48/CP chỉ có 11 chương và 83 Điều)• Chương 1: Quy định chung.• Chương 2: Phát hành chứng khoán ra công chúng.• Chương 3: Niêm yết chứng khoán (chương mới).• Chương 4: Giao dịch chứng khoán (chương mới).• Chương 5: Đăng ký, lưu ký, bù trừ chứng khoán.• Chương 6: Công bố thông tin (chương mới).• Chương 7: Thị trường giao dịch tập trung. 5 NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CP• Chương 8: Công ty chứng khoán• Chương 9: Quỹ đầu tư chứng khoán và công ty quản lý quỹ.• Chương 10: Tham gia của bên nước ngoài.• Chương 11: Các hành vi bị cấm.• Chương 12: Quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán .• Chương13: Thanh tra, giám sát, giải quyết tranh chấp, khiếu nại, tố cáo và xử lý vi phạm.• Chương 14: Điều khoản thi hành. 6 NỘI DUNG CỦA NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CP Chương 1: Quy định chung• Phạm vi điều chỉnh: phát hành ra công chúng; niêm yết; kinh doanh; giao dịch chứng khoán và các hoạt động liên quan đến chứng khoán trên lãnh thổ Việt Nam.• Không điều chỉnh: Phát hành trái phiếu CP; chứng khoán của tổ chức tín dụng; cổ phần hoá DNNN; cổ phần hoá doanh nghiệp FDI.• Nguyên tắc hoạt động của thị trường: công bằng, công khai, minh bạch, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư. 7 NỘI DUNG CỦA NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPChương 2: Phát hành chứng khoán ra công chúng• Phát hành ra công chúng: chào bán một đợt chứng khoán có thể chuyển nhượng được thông qua trung gian cho ít nhất 50 nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành, c ơ chế đăng ký phỏt hành và tỏch phỏt hành với niờm yết (NĐ 48 quy định ít nhất 100 người ngoài tổ chức phát hành và vốn điều lệ 10 tỷ đồng trở lên + cơ chế cấp phộp phỏt hành. )• Điều kiện phát hành cổ phiếu:-Là công ty cổ phần có vốn điều lệ tối thiểu 5 tỷ đồng-Hoạt động năm liền trước phải có lãi- Có phương án khả thi về sử dụng vốn của đợt phát hành- Miễn trừ điều kiện vốn và lãi cho phát hành thành lập công ty cổ phần xây dựng cơ sở hạ tầng, công nghệ cao. 8 NỘI DUNG CỦA NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPChương 2: Phát hành chứng khoán ra công chúngĐiều kiện phát hành trái phiếu:• Là Cty cổ phần, TNHH, DNNN có vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ đồng• Hoạt động năm liền trước phải có lãi• Có phương án khả thi về sử dụng vốn của đợt phát hành• Phải có tổ chức bảo lãnh phát hành.• Tổ chức phát hành phải xác định đại diện người sở hữu trái phiếu.Điều kiện phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán:• Phát hành CCQĐTCK đồng thời với thủ tục xin phép lập Quỹ.• Việc phát hành chứng chỉ để tăng vốn phải được UBCK chấp thuận. 9 NỘI DUNG CỦA NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPChương 2: Phát hành chứng khoán ra công chúngĐiều kiện thực hiện bảo lãnh phát hành:• Tổ chức bảo lãnh phát hành phải có giấy phép hoạt động bảo lãnh và không là người liên quan với TCPH.• Chỉ được phép bảo lãnh tổng giá trị chứng khoán không quá 30% vốn tự có của TCBL. 10 NỘI DUNG CỦA NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CPChương 3: Niêm yết chứng khoánNguyên tắc niêm yết:• Phải được UBCK cấp phép niêm yết.• Mỗi loại chứng khoán chỉ được niêm yết ...