Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 3 - Tô Lê Ánh Nguyệt

Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 3 Phân tích báo cáo tài chính do Tô Lê Ánh Nguyệt biên soạn cung cấp cho người học các kiến thức: Phân tích khái quát, biểu kê Nguồn vốn và Sử dụng vốn, phân tích chi tiết,...Mời các bạn cùng tham khảo để nắm chi tiết nội dung của bài giảng!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị tài chính: Chương 3 - Tô Lê Ánh Nguyệt Chương 3PHÂN TÍCH BÁOCÁO TÀI CHÍNH Chủ thể và mục tiêu phân tích• Nhà cho vay: Xem xét, đánh giá khả năng thanh toán và sinh lời của DN• Nhà đầu tư trái phiếu: Xem xét, đánh giá dòng tiền dài hạn của DN• Cổ đông: Xem xét đánh giá và điều chỉnh được khả năng sinh lời cũng như sức mạnh hoạt động của DN• Nhà quản trị: Phân tích đánh giá trạng thái tài chính hiện tại và các cơ hội tiềm Dàn bài phân tích BCTC1. Phân tích khái quát 1. Phân tích tỷ trọng 2. Phân tích xu hướng 3. Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn2. Phân tích chi tiết 1. Phân tích tỷ số 2. Phân tích Dupont3. Nhận định chung 1. Phân tích khái quát• Phân tích cơ cấu (hay phân tích tỷ trọng): lấy % các chỉ tiêu so với 1 chỉ tiêu. – Bảng cân đối kế toán: tỷ trọng từng chỉ tiêu so với Tổng tài sản/Tổng nguồn vốn – Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: tính tỷ trọng từng chỉ tiêu so với Doanh thu thuần.• Phân tích xu hướng: tính % thay đổi năm X so với năm X-1 (ở cả 2 bảng)• Phân tích tình hình khai thác tài sản, 1.3. Biểu kê Nguồn vốn và Sử dụng vốn• Liệt kê sự thay đổi các tài khoản trên bảng cân đối kế toán từ năm này sang năm khác• Khoản mục bên Tài sản tăng, Khoản mục bên Nguồn vốn giảm: Ghi vào cột Sử dụng vốn• Khoản mục bên Tài sản giảm, Khoản mục bên Nguồn vốn tăng: Ghi vào cột Nguồn vốn 2. Phân tích chi tiết• Phân tích tỷ số: Các tỷ số được chia làm 5 nhóm, phản ánh mỗi đặc trưng riêng: – Nhóm tỷ số thanh khoản – Nhóm tỷ số hoạt động – Nhóm tỷ số cơ cấu tài chính – Nhóm tỷ số sinh lời – Nhóm tỷ số giá trị thị trường• Phân tích Dupont: Phân tích sự đóng góp các yếu tố đến tỷ số sinh lời, giúp đưa ra cái nhìn tổng quát về toàn bộ vấn đềNhóm tỷ số Ý nghĩa Các tỷ số Chuẩn Thể hiện mối quan hệ giữa -Thanh khoản hiện hành -Năm trước1. Thanh tài sản lưu động và nợ ngắn -Thanh khoản nhanh -TB Ngànhkhoản hạn -Thanh khoản nhanh bằng tiền -Công ty đầu ngành -Vòng quay hàng tồn kho -Năm trước Đo lường hiệu quả quản lý -Kỳ thu tiền bình quân* -TB Ngành2. Hoạt động tài sản tương ứng với doanh thu -Vòng quay tài sản cố định -Công ty đầu ngành -Vòng quay tổng tài sản -Số liệu cụ thể* -Tỷ số nợ -Năm trước3. Đòn bẩy Tình trạng sử dụng nợ -Tỷ số thanh toán lãi vay -TB Ngànhtài chính -Tỷ số khả năng trả nợ -Công ty đầu ngành Tác động kết hợp của tính -ROS -Năm trước4. Khả năng thanh khoản, quản lý tài sản -ROA -TB Ngànhsinh lời và nợ lên kết quả hoạt động -ROE -Công ty đầu ngành Nhà đầu tư đang nghĩ gì về -P/E -Năm trước5. Gía trị rủi ro và triển vọng tương -Gía/Dòng tiền -TB Ngànhthị trường lai của công ty Khả năng thanh khoản• Nhận xét: – So với chuẩn so sánh (1) – So với TB ngành – Xu hướng Khả năng hoạt động• Nhận xét: – So với TB ngành – Xu hướng Đòn bẩy tài chính (Vay nợ)• Nhận xét: – So với TB ngành – Xu hướng Khả năng sinh lời• Nhận xét: – So với TB ngành – Xu hướng Giá trị thị trường• Nhận xét: – So với TB ngành – Xu hướngPhân tích Dupont ...