Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 16: Phòng ngừa rủi ro

"Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 16: Phòng ngừa rủi ro" cung cấp cho người học các kiến thức: Sự cần thiết và khái quát quy trình phòng ngừa rủi ro tài chính trong doanh nghiệp, xác định hàm mục tiêu về lợi nhuận và rủi ro, các công cụ phòng ngừa rủi ro, xây dựng và thực hiện một chiến lược,... Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 16: Phòng ngừa rủi ro 01/Sep/2018 Chương 16 PHÒNG NGỪA RỦI RO Email: buitoan.hui@gmail.com Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb NỘI DUNG CHÍNH 16.1. Sự cần thiết và khái quát quy trình phòng ngừa rủi ro tài chính trong DN 16.2. Xác định hàm mục tiêu về lợi nhuận và rủi ro 16.3. Lập bản đồ rủi ro 16.4. Các công cụ phòng ngừa rủi ro 16.5. Nguyên tắc và phương pháp xác định giá trị hợp lý các công cụ tài chính phái sinh trong phòng ngừa rủi ro tài chính 16.6. Xây dựng và thực hiện một chiến lược 16.7. Đánh giá thực hiện Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÒNG NGỪA RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DN Hạn chế những thiệt hại về tài chính của DN. Tối đa hóa sự giàu có của cổ đông. Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản 1 01/Sep/2018 QUY TRÌNH PHÒNG NGỪA RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DN Bước 1: Xác định hàm mục tiêu Bước 2: Lập bản đồ rủi ro Bước 3: Các công cụ phòng ngừa rủi ro Bước 4: Nguyên tắc và phương pháp xác định giá trị hợp lý các công cụ tài chính phái sinh trong phòng ngừa rủi ro tài chính Bước 5: Xây dựng và thực hiện một chiến lược phòng ngừa rủi ro Bước 6: Đánh giá và thực hiện một chiến lược phòng ngừa rủi ro. Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản CÁC CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO  Chứng khoán phái sinh (derivative securities) là loại chứng khoán được hình thành dựa trên một loại tài sản cơ sở (hay còn gọi là tài sản gốc) nhất định và giá trị của nó phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở đó.  Các tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh có thể là hàng hóa, ngoại tệ, cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, chứng khoán nợ…  Về bản chất, chứng khoán phái sinh là hợp đồng giữa tối thiểu hai bên tham gia về một giao dịch sẽ diễn ra trong tương lai. Các bên có thể sử dụng chứng khoán phái sinh như một công cụ để phòng ngừa rủi ro hoặc tìm kiếm lợi nhuận từ những biến động của giá tài sản cơ sở (như giá cổ phiếu, giá trái phiếu, tỷ giá hối đoái, lãi suất giá các loại hàng hóa…). Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản CÁC CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO Nguồn: http://cafef.vn Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản 2 01/Sep/2018 CÁC CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO Chứng khoán phái sinh bao gồm 4 loại chính:  Hợp đồng kỳ hạn (forwards)  Hợp đồng hoán đổi (swaps)  Hợp đồng tương lai (futures)  Quyền chọn (options) Nguồn: http://cafef.vn Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản CÁC CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO  Hợp đồng kỳ hạn (forwards) Hợp đồng kỳ hạn là sự thỏa thuận mua bán một tài sản cơ sở (underlying asset) tại một thời điểm xác định trong tương lai với một mức giá ấn định trước ngay tại thời điểm thỏa thuận hợp đồng. Nguồn: http://cafef.vn Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi Ngọc Toản CÁC CÔNG CỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO  Hợp đồng kỳ hạn (forwards) Những đặc điểm chủ yếu của hợp đồng kỳ hạn:  Tại thời điểm ký hợp đồng kỳ hạn, không có sự trao đổi tài sản cơ sở hay thanh toán tiền.  Hoạt động thanh toán sẽ diễn ra tại một thời điểm trong tương lai theo thỏa thuận đã được ký kết trong hợp đồng.  Hợp đồng kỳ hạn bắt buộc các bên tham gia phải thực hiện thỏa thuận trong hợp đồng.  Trong hợp đồng kỳ hạn bên mua và bên bán đều không phải trả phí của hợp đồng.  Không có sự tham gia của tổ chức trung gian. Bài giảng môn: Tài chính doanh nghiệp 3 Giảng viên: ThS. Bùi ...