Bài giảng Thẩm định dự án đầu tư - Chương 2: Xây dựng kế hoạch ngân lưu dự án đầu tư

Nội dung chương 2 trình bày khái niệm cơ bản về ngân lưu dự án, các bước xây dựng ngân lưu dự án, xử lý các biến số cơ bản khi xây dựng kế hoạch ngân lưu dự án, các quan điểm xây dựng ngân lưu dự án.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thẩm định dự án đầu tư - Chương 2: Xây dựng kế hoạch ngân lưu dự án đầu tư Bài 2 2014 XÂY DỰNG KẾ HOẠCHNGÂN LƯU DỰ ÁN ĐẦU TƯ Phan Thị Thu Hương huongptt@ueh.edu.vn 1TỔNG QUÁT 2014 ° Khái niệm cơ bản về ngân lưu dự án Phan Thị Thu Hương ° Các bước xây dựng ngân lưu dự án ° Xử lý các biến số cơ bản khi xây dựng kế hoạch ngân lưu dự án ° Các quan điểm xây dựng ngân lưu dự án 2 KẾ HOẠCH NGÂN LƯU DỰ ÁN1. Phương pháp ước lượng: trực tiếp và gián tiếp 20142. Bảng kế hoạch ngân lưu theo phương pháp trực Phan Thị Thu Hương tiếp ghi nhận trong từng thời điểm của dự án:  Các khoản Thực thu bằng tiền  Các khoản thực chi bằng tiền  Ngoại lệ:  Chi phí cơ hội của tài sản và của lao động , trợ cấp không dùng tiền mặt, giá trị thanh lý tài sản cố định chưa khấu hao hết.  Chi phí huy động vốn cổ đông và trả lợi tức cổ phần, chi phí chìm. 3 KIỂU HÌNH (BIÊN DẠNG) NGÂN LƯU RÒNG CỦA DỰ ÁN(+) 2014 Giai đoạn vận hành Phan Thị Thu Hương 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14(-) Giai đoạn đầu tư ban đầu NĂM HOẠT ĐỘNG CỦA DỰ ÁN Tái tạo môi trường Bảo hành sửa chữa lớn Trợ cấp thất nghiệp Chi phí hoạt động Đầu tư mở rộng Giá trị thanh lý Giá trị kết thúc 4CHI PHÍ CƠ HỘI (OPPORTUNITY COSTS) Chi phí cơ hội của việc sử dụng một nguồn lực trong 2014 dự án là những lợi ích có thể thu được nếu nguồn lực đó được sử dụng cho dự án khác. Phan Thị Thu Hương Khi chủ đầu tư cung cấp nguồn lực lao động hay máy móc thiết bị cho dự án miễn phí, thì về mặt kế toán dự án không hề chịu chi phí. Tuy nhiên, nguồn lực lao động hay máy móc thiết bị này có thể được chủ đầu tư sử dụng cho mục đích khác để tạo ra một giá trị cho chủ đầu tư. Vì được sử dụng cho dự án này nên chủ đầu tư đã mất giá trị đó. Trong cả phân tích tài chính lẫn kinh tế, chi phí cơ hội này phải được tính là ngân lưu ra của dự án. 5CHI PHÍ CHÌM (SUNK COSTS) Chi phí chìm là chi phí phát sinh trong quá khứ mà không thể tránh khỏi. 2014 Chi phí làm nghiên cứu khả thi, tư vấn, xây dựng hay mua Phan Thị Thu Hương thiết bị xảy ra trước thời điểm làm phân tích đều là chi phí chìm (trừ những trường hợp mà sản phẩm có được từ những hoạt động này có thể sử dụng vào việc khác nếu không dùng cho dự án). Kh ...