Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh

Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung; hoạt động giao dịch trên thị trường phi tập trung; một số thị trường phái sinh điển hình;... Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 3: Hoạt động giao dịch trên thị trường phát sinh CHƯƠNG 3: HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG PHÁT SINH Bộ môn: Ngân hàng và thị trường tài chính Nội dung Hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung Hoạt động giao dịch trên thị trường phi tập trung - Một số thị trường phái sinh điển hình Hoạt động giao dịch trên thị trường tập trung (SGD) Hoạt động giao dịch được thực hiện tại sàn Thị trường giao dịch tập trung, làgiao dịch hoặc thông Các hàng hóa ở SGD được địa điểm thực hiện các giao dịchqua hệ thống máy tính giao dịch theo những quy mua bán các công cụ phái sinh định nhất định về phương (hợp đồng tương lai, hợp đồng thức giao, thời gian và địa quyền chọn). điểm cụ thể SỞ GIAO DỊCH Giao dịch trên thị trường tập trung • Cung cấp và đảm bảo duy trì sự hoạt động liên tục của hệ thống hạ tầng kỹ thuật phục vụ cho các giao dịch • Nghiên cứu và đưa ra thị trường các sản phẩm mới Sở giao • Đảm bảo thị trường hoạt động ổn dịch định, minh bạch ,công vằng và có trật tự thông qua việc ban hành các quy chế, quy định cụ thể Cung cấp thông tin giao dịch trên thị trường Giao dịch trên thị trường tập trung Quy mô Giá HĐ thực hiện Điều kiện niêm yết Ngày đáo hạn Hạn mức Giao dịch trên thị trường tập trung-SGD •Mẫu hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 Điều khoản Hợp đồng tương lai S&P 500 Ngày giao dịch đầu tiên 21/4/1982 Tài sản cơ sở Chỉ số S&P 500 (Giá trị cơ sở là 100 điểm, giá trị tháng 6/2009 là trên 900 điểm) Hệ số nhân $ 250 tương đương 1 điểm chỉ số Bước giá Lệnh đơn: 0,1 điểm = $25 Lệnh phức: 0,05 điểm = $12,5 Giờ giao dịch Trên hệ thống đấu giá công khai (Thứ hai-sáu): 8h30-15.15 Trên hệ thống điện tử (thứ hai-năm):15.30-8.15 Tháng đáo hạn Trên hệ thống đấu giá công khai: 8 tháng thuộc chu kỳ tháng Ba-Sáu-Chín- Mười hai Trên hệ thống điện tử: 1 tháng thuộc chu kỳ tháng ba-sáu-chín- mưới hai Thời gian tồn tại 2 năm Ngày giao dịch cuối cùng Trên hệ thống đấu giá công khai, thứ 5 liền ngày trước ngày đáo hạn Trên hệ thống thông tin điện tử: 8 ngày (kể cả ngày nghỉ trước ngày giao dịch cuối cùng trên hệ thống đấu giá công khai Giao dịch trên thị trường tập trung-SGD •Mẫu hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 Điều khoản Hợp đồng tương lai S&P 500 Ngày đáo hạn Thứ sáu của tuần thứ 3 tháng đáo hạn Ngày niêm yết thay thế Trên hệ thống đấu giá công khai: ngày tiếp theo ngày giao dịch cuối cùng Trên hệ thống điện tử: vào ngày giao dịch cuối cùng một hợp đồng khác sẽ được niêm yết bổ sung nhưng hợp đồng hiện tại vẫn chưa bị hủy mà vẫn còn được giao dịch đến ngày đáo hạn Quy trình thanh toán đáo hạn Tiền mặt Mọi vị thế vào thời điểm đóng cửa ngày giao dịch cuối cùng đều được thanh toán theo quy định “Yết giá mở cửa đặc biệt” (căn cứ trên giá giao dịch đầu tiên của tất cả chứng khoán thành phần chỉ số S&P 500 vào sáng thứ Sáu đáo hạn ) Giới hạn giá hàng ngày Trên hệ thống đấu giá công khai: liên tiếp các mố 10%, 20% và 30% (giới hạn dưới) Trên hệ thống điện tử + -5% Giới hạn vị thế .20.000 vị thế ròng của tất cả các tháng đáo hạn Giao dịch trên thị trường tập trung (SGD) Đóng vai trò là đối Thuộc sở hữu tác của tất cả các cua SGD hợp đồng Trung tâm thanh toán bù trừ Giúp các bên tháo ...