Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 2 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

"Bài giảng Thị trường chứng khoán 2 - Bài 2: Sở giao dịch chứng khoán" tìm hiểu khái niệm, chức năng của sở giao dịch chứng khoán; tổ chức và hoạt động của sở giao dịch chứng khoán; thành viên sở giao dịch chứng khoán; niêm yết chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 2 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân BÀI 2 SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ThS. Vũ Thị Thúy Vân Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015106204 1 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG • Công ty cổ phần đại chúng XYZ sau cuộc họp Đại hội đồng cổ đông đã quyết định niêm yết trên TTCK tập trung. • Công ty cổ phần XYZ hợp tác với công ty chứng khoán ABC để trao đổi về những thủ tục niêm yết, những lợi ích và bất lợi của việc niêm yết. Là nhân viên tư vấn của công ty chứng khoán ABC, bạn hãy giải đáp những thắc mắc của công ty XYZ. Là nhân viên tư vấn của công ty chứng khoán ABC, bạn hãy giải đáp những thắc mắc của công ty XYZ. v1.0015106204 2 MỤC TIÊU Sau khi học xong bài này, sinh viên cần nắm được các nội dung sau: • Hiểu được các khái niệm, chức năng, hình thức sở hữu của Sở giao dịch chứng khoán; • Nắm được tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán; • Phân loại được các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán, đồng thời nắm được tổ chức và hoạt động của các thành viên; • Được tìm hiểu về những vấn đề cơ bản nhất của niêm yết chứng khoán. v1.0015106204 3 NỘI DUNG Khái niệm, chức năng của Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức và hoạt động của Sở giao dịch chứng khoán Thành viên Sở giao dịch chứng khoán Niêm yết chứng khoán v1.0015106204 4 1. KHÁI NIỆM, CHỨC NĂNG SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1. Khái niệm 1.2. Chức năng 1.3. Hình thức sở hữu v1.0015106204 5 1.1. KHÁI NIỆM • Hàng hóa: Chứng khoán của các công ty lớn, có danh tiếng và đã trải qua thử thách trên thị trường và đáp ứng được các tiêu chuẩn niêm yết. • Hệ thống giao dịch: Đấu giá theo lệnh (matching order) hoặc đấu giá theo giá (price order), trên cơ sở giá cả cạnh tranh tốt nhất. v1.0015106204 6 1.2. CHỨC NĂNG Sở giao dịch chứng khoán: • Thiết lập một thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức, vận hành liên tục với các chứng khoán được chọn lựa. • Xác định giá cả công bằng. • Đưa ra các báo cáo chính xác và liên tục. Vai trò của Sở giao dịch chứng khoán: • Giảm chi phí giao dịch và chi phí tìm kiếm cũng như xử lý thông tin trên thị trường; • Giảm được rủi ro trong giao dịch chứng khoán; • Hệ thống thông tin được công bố một cách chính xác hơn, hạn chế các thông tin bất cân xứng trên thị trường; • Giúp cho hoạt động của các nhà đầu tư trên thị trường công bằng hơn; • Tạo ra cơ chế kiểm soát mang tính xã hội hóa cao.” v1.0015106204 7 1.3. HÌNH THỨC SỞ HỮU • Hình thức sở hữu thành viên: SGDCK do các thành viên là các công ty chứng khoán sở hữu, được tổ chức dưới hình thức công ty TNHH, có HĐQT: → Hàn Quốc, Thái Lan,… • Hình thức công ty cổ phần: SGDCK được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần đặc biệt do các công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chính, bảo hiểm tham gia sở hữu với tư cách là cổ đông: → Đức, Anh và Hồng Kông… • Hình thức sở hữu Nhà nước: → Varsavar, Istabul… v1.0015106204 8 2. TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Đại hội đồng cổ đông (Hội đồng thành viên) Hội đồng quản trị Ban giám đốc Các phòng chức năng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng nghiên kế công Văn thành niêm giao giám cứu toán – nghệ phòng viên yết dịch sát phát Kiểm tin học triển toán v1.0015106204 9 3. THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • Khái niệm: Thành viên Sở giao dịch là công ty chứng khoán được Ủy ban chứng khoán cấp phép và được SGDCK chấp nhận là thành viên. • Tiêu chuẩn:  Yêu cầu về tài chính;  Yêu cầu về nhân sự;  Yêu cầu về cơ sở vật chất – kỹ thuật. v1.0015106204 10 3. THÀNH VIÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) • Các thành viên:  Chuyên gia (Specialist) tham gia vào hệ thống đấu lệnh với chức năng góp phần định giá chứng khoán.  Môi giới thông thường – môi giới tại sàn (Commission house brokers): thực hiện các giao dịch cho khách hàng và hưởng các khoản hoa hồng mà khách hàng trả.  Môi giới độc lập – môi giới 2 dollar (Independent brokers): thường nhận lại các lệnh giao dịch từ các nhà môi giới hưởng ...