Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 4 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân

"Bài giảng Thị trường chứng khoán 2 - Bài 4: Công ty chứng khoán" trình bày các mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán; những vấn đề chung về công ty chứng khoán; các nghiệp vụ của công ty chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán 2: Bài 4 - ThS. Vũ Thị Thúy Vân BÀI 4 CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ThS. Vũ Thị Thúy Vân Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015106204 1 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Minh được thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán theo Giấy phép số 90/UBCK- GP ngày 21/04/2008 và hoạt động Lưu ký Chứng khoán số 19/UBCK-GCN ngày 21/4/2008 do Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp và là thành viên của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán theo giấy chứng nhận số 92/CNTVLK ngày 12/5/2008. Ngành nghề kinh doanh của công ty: • Môi giới chứng khoán; • Tự doanh chứng khoán; • Lưu ký chứng khoán; • Bảo lãnh phát hành chứng khoán; • Tư vấn đầu tư chứng khoán. Với ngành nghề kinh doanh như trên, công ty phải đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu là bao nhiêu? v1.0015106204 2 MỤC TIÊU Sau khi học xong bài này, sinh viên cần nắm được các nội dung sau: • Hiểu được khái niệm, đặc điểm và vai trò của công ty chứng khoán (CTCK) trên thị trường chứng khoán (TTCK); • Hiểu được mô hình tổ chức của CTCK; • Nắm được những kiến thức cơ bản về các hoạt động của CTCK như hoạt động môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và các hoạt động hỗ trợ khác; • Nắm được thực trạng hoạt động của các CTCK. v1.0015106204 3 NỘI DUNG Các mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán Những vấn đề chung về công ty chứng khoán Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán v1.0015106204 4 1. CÁC MÔ HÌNH TỔ CHỨC KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1. Mô hình công ty chứng khoán đa năng 1.2. Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh v1.0015106204 5 1.1. MÔ HÌNH CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐA NĂNG CTCK được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Lúc này, ngân hàng tham gia với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán. Có 2 hình thức: • CTCK đa năng từng phần: các NHTM muốn kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm thì phải thành lập công ty con trực thuộc ngân hàng. • CTCK đa năng toàn phần: NHTM được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác. v1.0015106204 6 1.1. MÔ HÌNH CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐA NĂNG • Ưu điểm của mô hình CTCK đa năng toàn phần:  Giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh nhờ đa dạng hóa đầu tư;  Tăng khả năng chịu đựng của các ngân hàng;  Tận dụng được lợi thế của ngân hàng để phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán. • Nhược điểm:  Khả năng chuyên môn không sâu như các CTCK chuyên sâu;  Các ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường;  Dễ dẫn tới mất khả năng chi trả của ngân hàng khi khách hàng rút tiền do tác động xấu từ TTCK. v1.0015106204 7 1.2. MÔ HÌNH CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CHUYÊN DOANH • Hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các CTCK đảm nhiệm, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. • Ưu điểm:  Hạn chế được rủi ro của hệ thống ngân hàng;  Tạo điều kiện cho các CTCK phát triển chuyên sâu vào lĩnh vực chứng khoán thúc đẩy thị trường phát triển. • Hạn chế: Không tận dụng được lợi thế của ngân hàng về uy tín, lượng khách hàng cơ sở có quan hệ với ngân hàng; mạng lưới, cơ sở vật chất để phát triển hoạt động trên TTCK. v1.0015106204 8 2. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 2.1. Khái niệm và các hình thức tổ chức của công ty chứng khoán 2.2. Đặc điểm của công ty chứng khoán 2.3. Nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán 2.4. Vai trò, chức năng của công ty chứng khoán v1.0015106204 9 2.1. KHÁI NIỆM VÀ CÁC HÌNH THỨC TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN • CTCK được hiểu là một tổ chức tài chính trung gian được thành lập theo pháp luật, thực hiện một và/hoặc một số nghiệp vụ trên TTCK. • Các hình thức tổ chức của CTCK  Công ty hợp danh;  Công ty cổ phần;  Công ty trách nhiệm hữu hạn. v1.0015106204 10 2.1. KHÁI NIỆM VÀ CÁC HÌNH THỨC TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN (tiếp theo)  Công ty hợp danh: là loại hình kinh doanh có từ 2 chủ sở hữu trở lên với đặc điểm:  Các thành viên tham gia góp vốn chịu trách nhiệm vô hạn đối với các khoản nợ của công ty;  Không được phép phát hành bất cứ loại chứng khoán nào.  Công ty cổ phần: là pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu công ty là các cổ đông với đặc điểm:  Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn đã góp;  Có quyền phát hành chứng khoán.  Công ty TNHH: là loại hình kinh doanh có từ 2 chủ sở hữu trở lên với đặc điểm:  Các thành viên tham gia góp vốn chịu trách nhiệm hữu hạn đối với các khoản nợ của công ty trên cơ sở số vốn đã góp;  ...