Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 6 - ThS. Đoàn Thị Thu Trang

Bài giảng Thị trường chứng khoán - Chương 6: Sở giao dịch chứng khoán cung cấp cho người học các kiến thức: Vai trò và tổ chức SGDCK, những nguyên tắc cơ bản về hoạt động của SGDCK, phương thức hoạt động của SGDCK, nghiệp vụ mua bán chứng khoán trả ngay,... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 6 - ThS. Đoàn Thị Thu Trang 4/13/2016 CHƯƠNG 6: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • 6.1 Vai trò và tổ chức của SGDCK • 6.2 Những nguyên tắc cơ bản về hoạt động của SGDCK • 6.3 Phương thức hoạt động của SGDCK • 6.4 Nghiệp vụ mua bán CK trả ngay (tự n/c) • 6.5 Nghiệp vụ mua bán CK có kỳ hạn (tự n/c) • 6.6 Thị trường bán tập trung (tự n/c) • 6.7 Thị trường phi tập trung (tự n/c) 6.1 VAI TRÒ VÀ TỔ CHỨC SGDCK • 6.1.1 ĐỊNH NGHĨA VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA (SGDCK) • 6.1.1.1 Định nghĩa • Là nơi gặp gỡ của những nhà môi giới chứng khoán để thương lượng đấu giá mua bán chứng khoán. • Là cơ quan phục vụ cho hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán. • Là nơi tập trung các giao dịch chứng khoán có tổ chức tuân theo những luật nhất định. 1 4/13/2016 CHƯƠNG 6: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • 6.1.1.2 Đặc điểm • SGDCK không tham gia mua bán chứng khoán • Chỉ cho thuê địa điểm để người môi giới mua và bán chứng khoán và đưa ra danh sách các loại chứng khoán được mua bán trên thị trường • Không có hàng hóa và người mua bán cuối cùng, chỉ có những nhà môi giới • Không kiểm soát việc mua bán CK mà chỉ đóng vai trò như quan tòa để xử lý các kiện cáo trong mua bán CK. • Không ấn định giá cổ phiếu, không can thiệp vào quá trình hình thành thị giá của cổ phiếu. • Thiết lập các thể lệ, chính sách phù hợp với luật CK và thị trường • 6.1.2 VAI TRÒ CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • SGDCK là nơi giao dịch mua bán chứng khoán được thuận tiện, dễ dàng hợp pháp. • Thúc đẩy việc thu hút và tập trung các nguồn vốn lớn phục vụ cho việc đầu tư và phát triển sản xuất. • Đảm bảo được tính an toàn, công bằng cho các nhà đầu tư trong việc mua bán CK, tạo được niềm tin cho các nhà đầu tư, cho công chúng, tạo được tính thanh khoản cho CK • SGDCK là nơi cung cấp thông tin cho các DN, các nhà đầu tư nhanh chóng kịp thời về chỉ số giá chứng khoán, diễn biến cung cầu chứng khoán, các chính sách tín dụng, lãi suất của nhà nước, các thông tin về các công ty CP tham gia trên TTCK …. •  Như vậy, khi nhu cầu mua bán CK phổ biến, sự xuất hiện của và phát triển của SGDCK là một tất yếu khách quan • 6.1.3 CÁC HÌNH THỨC TỔ CHỨC SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN • (1) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một “Câu lạc bộ Mini” hay được tổ chức theo chế độ hội viên • (2) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần • (3) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần nhưng có sự tham gia quản lý và điều hành của nhà nước. 2 4/13/2016 (1) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một “Câu lạc bộ Mini” hay được tổ chức theo chế độ hội viên • Đây là hình thức tổ chức SGDCK có tính tự phát và phổ biến ở thời kỳ đầu mới xuất hiện TTCK tập trung. • Tự tổ chức và quản lý theo luật pháp không có sự can thiệp của nhà nước • Không nộp thuế cho nhà nước • Các thành viên của SGDCK bầu ra một hội đồng quản trị để quản lý SGDCK và hội đồng quản trị bầu ra ban điều hành (2) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần • Đây là hình thức phổ biến nhất hiện nay • Cổ đông là các công ty thành viên, hoạt động theo luật công ty cổ phần • Có nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước và chịu sự giám sát của một cơ quan chuyên môn do Chính Phủ lập ra. Cơ quan chuyên môn này là UBCK quốc gia là cơ quan quản lý của nhà nước về CK và TTCK. • Các công ty thành viên bầu ra hội đồng quản trị, HĐQT bầu ra ban điều hành SGDCK. HĐQT SGDCK có quyền ban hành qui chế tổ chức và hoạt động của SGDCK, kết nạp và khai trừ các thành viên, cho phép loại CK nào được phép yết giá để giao dịch. (2) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần • Theo hình thức này thì SGDCK cũng là một tổ chức kinh doanh. • Nguồn thu của SGDCK gồm:  Phí thành viên thu hàng năm  Phí mua chỗ ngồi tại sàn giao dịch  Phí giao dịch thu theo trị giá chứng khoán mua, bán  Phí thuê mướn trang thiết bị • Nguồn chi gồm:  Chi cho bộ máy quản lý  Chi trang thiết bị kỹ thuật  Nộp thuế 3 4/13/2016 (3) Sở giao dịch chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần nhưng có sự tham gia quản lý và điều hành của nhà nước • Đây là hình thức phổ biến ở phần lớn các nước Châu Á. Cơ cấu tổ chức quản lý và điều hành cũng tương tự như hình thức trên, nhưng trong thành phần hội đồng quản trị có một số thành viên do UBCK quốc gia đưa vào, giám đốc điều hành SGDCK do UBCK quốc gia bổ nhiệm. • Hình thức này phù hợp với những nước mà SGDCK mới thành lập, vì có sự tham gia của nhà nước, hạn chế mức thấp nhất những nhân tố tiêu cực của TTCK và tạo tiền đề để TTCK hoạt động có hiệu quả. 6.1.4 THÀNH VIÊN CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Là các công ty môi giới hay còn gọi là công ty chứng khoán. Muốn hoạt động ở SGDCK, cty CK phải là thành viên của SGDCK. Để trở thành thành viên của SGDCK, các công ty phải đảm bảo những điều kiện sau: • Được cơ quan có thẩm quyền của nhà nước cấp giấy phép hoạt động • Có vốn tối thiểu theo qui định • Có những chuyên gia kinh tế, pháp lý đã được đào tạo về phân tích và kinh doanh chứng khoán Một cty có thể là thành viên của 2 hay nhiều SGDCK, ...