Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 7 - Đoàn Thị Thu Trang

Chương 7 cung cấp các kiến thức cơ bản về lãi kép như: Các yếu tố cơ bản của toán tài chính, hệ thống lãi kép, định giá vốn theo hệ thống lãi kép, các khoản thanh toán theo chu kỳ,… Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 7 - Đoàn Thị Thu TrangKiến thức cơ bản về lãi kép1.2 CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA TOÁN TÀI CHÍNH 1.2.1 Thời gian dùng trong toán tài chính Thời gian dùng trong toán tài chính là khoảng thờigian dùng để tính toán tiền lãi của việc sử dụng tiền và xácđịnh giá trị của tiền tệ trên thang thời gian đầu tư. TG đầu tư của một dự án thường bao gồm nhiềuchu kz TG nhỏ tương ứng với khoảng TG được dùng để tínhlãi theo qui định. 1 chu kz = 6 tháng 2 năm = 4 chu kz 21.2 CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN CỦA TOÁN TÀI CHÍNH (Tiếp) 1.2.2 Tiền lãi và lãi suất Tiền lãi là CP mà người đi vay phải trả chongười cho vay (CSH vốn) để được quyền sử dụngvốn trong một khoảng TG nhất định. Tiền lãi = Vốn đầu tư × Lãi suất × Thời gian Vốn tích lũy = Vốn đầu tư + Tiền lãi Lãi suất là tỷ suất giữa phần lợi tức phát sinhtrong một đơn vị TG và số vốn ban đầu (vốn gốc). Tieàn laõi trong 1 ñôn vò thôøi gian Laõi suaát  100% Voán ñaàu tö 31.2.3 Phương thức tính lãi dùng trongtoán tài chính (Tiếp) 1.2.3.2 Phương thức tính lãi theo lãi kép Vốn đầu tư : 1.000 với i = 2% /tháng và n = 3 tháng. Vốn đầu tư Lãi 1 n chu kz Lãi 2 …………. Lãi n Giá trị đầu tư sau n chu kz 4 CHƯƠNG 3 HỆ THỐNG LÃI KÉP3.1 CÁC CÔNG THỨC CƠ BẢN PV FV … I1 I2 I3 In-1 In … 0 1 2 3 n-1 n3.1.1 Vốn tích lũy sau n chu kỳ : FV = PV.(1 + r)n3.1.2 Lãi suất đầu tư :3.1.3 Thời gian đầu tư : 53.1.4 Tiền lãi sau n chu kỳ đầu tư In = FV – PV = PV.[(1 + r)n – 1] = FV.[1 – (1 + r)-n]3.1.5 Giá trị của vốn đầu tư 3.1.5.1 Giá trị tương lai : FV = PV(1 + r)n 3.1.5.2 Giá trị hiện tại : PV = FV.(1 + r)-n3.1.6 Lãi suất tỷ lệ và lãi suất tương đương3.1.6.1 Lãi suất tỷ lệ :Cần lưu ý:Giá trị vốn đầu tư theo Lãi kép sẽ thay đổi theo kzghép vốn, chu kz nhập vốn càng nhiều thì giá trị vốncàng lớn. 63.1.6.2 Lãi suất tương đươngPV FV 0 1 2 3 … n-2 n-1 nPV FV 0 1 2 … p-1 p 7 Ví dụ:VD1: Ngày 1/1/2002, một người gửi 100 triệu đồngvào ngân hàng. Ngày 31/12/2003, kết dư trên tàikhoản tại ngân hàng là 136 triệu đồng. Tính lãi suấtngân hàng áp dụng hàng nămVD2: Tính thời gian gửi của một khoản tiết kiệm là125 triệu đồng với lãi suất 18%/năm để có được giátrị là 500 triệu đồng vào lúc đóng tài khoảnVD3: Một doanh nhân muốn có một số vốn là 10000triệu đồng vào ngày 31/12/2004. Cho biết số tiền màông ta bỏ ra đầu tư theo lãi kép vào ngày 1/1/2000biết lãi suất đầu tư là 12%/năm 8 Ví dụ:VD4: Một người đầu tư 100 triệu đồng trong thờigian 1 năm với lãi suất là 12%/năm. Hãy tính giá trịvốn sau khi đầu tư theo lãi kép biết kz ghép vốn là 1năm, 6 tháng, 4 thángVD5: Cho lãi suất r = 3%/qu{. Xác định lãi suấttương đương kz 1 tháng, 6 tháng, 1 năm 93.2 ĐỊNH GIÁ VỐN THEO HỆ THỐNGLÃI KÉPFVp PV FVn ... …p 0 n Trước 0 p chu kz Sau 0 n chu kz FVn = PV(1+r)n = FVp(1+r)p+n PV = FVn(1+r)-n = FVp(1+r)p FVp = FVn(1+r)-(n+p) = PV(1+r)-p 10 3.2 ĐỊNH GIÁ VỐN THEO HỆ THỐNG LÃI KÉPVí dụ: Một doanh nghiệp phải thanh toán một mónnợ 450 triệu đồng sau 5 năm. Hai phương thức thanhtoán sau đây được đề nghị trong khế ước:- Trả trước vào đầu năm thứ ba- Gia hạn thêm 3 năm nữaCho biết số tiền phải trả trong mỗi trường hợp, nếulãi suất áp dụng là 25%/năm 11 CÁC KHOẢN THANH TOÁN THEO CHU KỲ4.1 KHÁI NIỆM – PHÂN LOẠI CHUỖI TIỀN TỆ 4.1.1 Khái niệm Chuỗi tiền tệ (các khoản thanh toán theo chu kỳ) làmột loạt các khoản tiền phát sinh theo chu kỳ, lànhững khoản tiền sẽ được nhận hoặc sẽ chi trả ...