Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 1 - ThS. Lương Minh Lan

Phần 1 của bài giảng Thị trường chứng khoán trình bày những nội dung khái quát về thị trường chứng khoán như: Giới thiệu về thị trường chứng khoán, phân loại chứng khoán, chức năng của thị trường chứng khoán, nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán,... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 1 - ThS. Lương Minh Lan 1 03/12/16 Nội dung  Phần 1: Khái quát về thị trường chứng khoán  Phần 2: Thị trường sơ cấp  Phần 3: Thị trường thứ cấp  Phần  4:  Các  kỹ xảo giao dịch và phương pháp  đầu tư   Phần 5: Định giá trái phiếu – cổ phiếu  Phần 6: Chứng khoán phái sinh  Phần  7:  Các  tổ  chức  và  hệ  thống  có  liên  quan  đến TTCK 2 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Tài liệu tham khảo  PGS.TS  Bùi  Kim  Yến,  TS.  Nguyễn  Minh  Kiều  (2009), Thị trường tài chính, Nhà xuất bản Thống  kê.  PGS.TS  Bùi  Kim  Yến,  TS.  Thân  Thị  Thu  Thuỷ  (2009),  Thị  trường  chứng  khoán,  Nhà  xuất  bản  thống kê  PGS.TS  Bùi  Kim  Yến (2007),  Bài  tập và bài giải  Phân  tích  chứng  khoán  và  Định  giá  chứng  khoán, Nhà xuất bản thống kê 3 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 4 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Thị trường tài chính Thị trường tài chính Thị trường Thị trường tiền tệ vốn TT vốn TT cho thuê TT TT Liên NH TT Hối đoái TT Thế chấp ngắn hạn tài chính chứng khoán 5 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 1. Giới thiệu về TTCK  1.1 Khái niệm: Thị  trường  chứng  khoán  (TTCK)  là  nơi  diễn  ra  các  hoạt  động  mua,  bán  các  loại  cổ  phiếu,  trái  phiếu,  chứng  chỉ  quỹ  đầu  tư  (chứng  khoán)  do  các  công  ty  cổ  phần,  quỹ  đầu tư phát hành. 6 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Hai đặc điểm lớn của TTCK (1)  Khả  năng  huy  động  nhanh  chóng,  dễ  dàng  nguồn tiền nhỏ cho nhu cầu cần tiền vốn lớn; (2) Khả năng cung cấp một nơi mua bán các loại  giấy tờ có tính thanh khoản cao 7 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Các công cụ của thị trường vốn  (thị trường chứng khoán) Khái niệm: Công  cụ  tài  chính  giao  dịch  trên  thị  trường  vốn được gọi là chứng khoán (securities). Chứng khoán  là chứng chỉ hoặc bút toán ghi  sổ  xác  nhận  quyền  và  lợi  ích  hợp  pháp  của  người  sở  hữu  chứng  khoán  đối  với  tài  sản  hoặc vốn của tổ chức phát hành 8 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 1.2 Phân loại chứng khoán • Căn cứ vào nội dung: ­ Chứng khoán nợ (trái phiếu); ­ Chứng khoán vốn (cổ phiếu: cổ phiếu phổ  thông và cổ phiếu ưu đãi) • Căn cứ vào hình thức: ­ Chứng khoán vô danh; ­ Chứng khoán ký danh. • Căn cứ vào lợi tức chứng khoán: ­ Chứng khoán có lợi tức cố định; ­ Chứng khoán có lợi tức không cố định. 9 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 1.3 Chức năng của TTCK (1) Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế (2) Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng (3) Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các  chính sách kinh tế vĩ mô (4) Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán (5) Đánh giá hoạt động của các doanh nghiệp 10 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 1.4 Nguyên tắc hoạt động  Nguyên tắc trung gian  Nguyên tắc cạnh tranh đấu giá  Nguyên tắc công khai 11 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 2. Chứng khoán nợ hay trái  phiếu • Khái niệm: Trái  phiếu  là  giấy  chứng  nhận  nợ  dài  hạn  do  Chính  phủ  hay  DN  phát  hành,  cam  kết  với  người  mua  trái  phiếu  sẽ  trả  lợi  tức  định  kỳ  và  hoàn  lại  gốc  cho  người  giữ  trái  phiếu  ở  thời  điểm đáo hạn. 12 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 2. Chứng khoán nợ hay trái phiếu  (tt) • Mệnh giá: Là  giá  trị  danh  nghĩa  của  trái  phiếu  được  in  ngay  trên  tờ  phiếu,  đó  là  số  vốn  được  hoàn  lại  cho trái chủ tại thời điểm đáo hạn. 13 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 2. Chứng khoán nợ hay trái phiếu  (tt) • Lãi  suất  trái  phiếu:  là  tỷ  lệ  phần  trăm  so  với  mệnh  giá  của  trái  phiếu  mà  nhà  đầu  tư  được  hưởng hàng năm. • Giá  mua  trái  phiếu:  là  khoản  tiền  thực  tế  mà  người mua bỏ ra để có được quyền sở hữu trái  phiếu. • Thời  hạn  của  trái  phiếu:  là  số  năm  mà  nhà  phát hành cam kết sẽ hoàn trả lại vốn gốc cho  nhà đầu tư. 14 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Điều kiện phát hành trái phiếu ở  Việt Nam  Là  Cty  CP,  TNHH,  DNNN  có  vốn  điều  lệ  đã  góp  tại  thời điểm phát hành tối thiểu là 10 tỷ.  Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng  ký phát hành phải có lãi, không có lỗ luỹ kế đến năm  đăng  ký  chào  bán,  không  có  các  khoản  nợ  phải  trả  quá hạn trên 1 năm;  Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả  nợ vốn thu được từ đợt phát hành;  Có  cam  kết  thực  hiện  nghĩa  vụ  của  tổ  chức  phát  hành đối với nhà đầu tư về đk phát hành, thanh toán,  bảo đảm  quyền  và lợi ích hợp pháp của nhà  đầu tư  và các đk khác. 15 ThS. Lương Minh Lan 03/12/16 Các loại trái phiếu ­ Trái phiếu Chính phủ; ­ Trái phiếu chính quyền địa phương; ­ Trái phiếu doanh nghiệp; ­ Trái phiếu thu nhập; ­ Trái phiếu có thế chấp; ­ Trái phiếu không có thế chấp; ­ Trái phiếu có thể chuyển đổi; ­ Trái phiếu có thể chuộc lại; ­ Trái phiếu có lãi suất ổn địn ...