Bài giảng: Thị trường sơ cấp - 2013

Khái niệm: Thị trường sơ cấp là nơi mua bán các chứng khoán lần đầu phát hành.  Chức năng: Huy động vốn, nhằm: - Đối với nền kinh tế quốc dân: tăng thêm vốn cho nền kinh tế; - Đối với chính phủ: thực hiện chiến lược phát triển hạ tầng và chương trình quốc gia; giải quyết vấn đề thâm hụt ngân sách và kiểm soát lạm phát; - Đối với doanh nghiệp: là kênh thu hút vốn để đầu tư và mở rộng sản xuất kinh doanh....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng: Thị trường sơ cấp - 2013 7/18/2013 Mục tiêu chương này Chương 3: 1. Hiểu được mục tiêu và chức năng hoạt động của thị trường sơ cấp; 2. Nắm được những hoạt động căn bản trên thị THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP trường sơ cấp bao gồm chuẩn bị phát hành, bảo lãnh và phát hành chứng khoán sơ cấp; 3. Nắm được mục tiêu và cách thức phát hành từng loại chứng khoán trên thị trường sơ cấp bao gồm phát hành lần đầu và phát hành bổ sung các loại trái phiếu và cổ phiếu ra công chúng. Năm 2012 Trang 2 Khái niệm và chức năng của thị trường Phương thức phát hành  Khái niệm: Thị trường sơ cấp là nơi mua bán  Đối với Chính phủ: Phương thức đấu thầu lãi các chứng khoán lần đầu phát hành. suất, bảo lãnh, đại lý và bán lẻ các loại trái phiếu chính phủ (trái phiếu Kho bạc, tín phiếu Kho bạc,  Chức năng: Huy động vốn, nhằm: trái phiếu đô thị, v.v…) - Đối với nền kinh tế quốc dân: tăng thêm vốn cho  Đối với doanh nghiệp: Phương thức phát hành nền kinh tế; riêng lẻ (Private Placement) và phát hành ra công - Đối với chính phủ: thực hiện chiến lược phát triển chúng (IPO sơ cấp, IPO thứ cấp) các loại chứng hạ tầng và chương trình quốc gia; giải quyết vấn khoán (trái phiếu công ty, cổ phiếu thường, cổ đề thâm hụt ngân sách và kiểm soát lạm phát; phiếu ưu đãi, v.v…) - Đối với doanh nghiệp: là kênh thu hút vốn để đầu tư và mở rộng sản xuất kinh doanh. Trang 3 Trang 4 1 7/18/2013 2 7/18/2013 3 7/18/2013 4 7/18/2013 5 7/18/2013 6 7/18/2013 7 7/18/2013 8 7/18/2013 9 7/18/2013 Ví dụ: Cty X chào bán IPO 1,5 triệu cổ phiếu. Xác định giá trúng thầu biết rằng các nhà đầu tư đặt mua với giá như sau: Giá đặt thầu Khối lượng đăng ký 20.000 300.000 15.800 100.000 15.700 165.000 15.500 235.000 14.900 200.000 14.500 150.000 14.400 400.000 12.000 570.000 Giả sử nhà đầu tư A đăng ký mua với giá bằng giá trúng thầu, khối lượng 40.000 cp, nhà đầu tư A sẽ mua được bao nhiêu CP? 10 7/18/2013 Ví dụ: Cty HN chào bán IPO 1,5 triệu cổ phiếu. Xác định giá trúng thầu và kq trúng thầu của từng nhà đầu tư biết rằng các nhà đầu tư đặt mua với giá như sau: Nhà Giá đặt Khối lượng Giá trúng thầu KL trúng thầu đầu tư thầu đăng ký A 20,0 100.000 19,0 100.000 15,6 100.000 B 18,5 150.000 16,7 150.000 14,5 250.000 13,0 135.000 C 16,7 200.000 13,5 200.000 D 17,0 150.000 E 16,6 100.000 F 14,5 300.000 12,5 100.000 G 15,0 200.000 Chương 3.1: Phát hành trái phiếu chính phủ trả lãi định kỳ Trang ...