Bài giảng Thị trường và các định chế tài chính: Chương 3 - ThS. Nguyễn Phúc Khoa

Bài giảng giúp người học có thể hiểu: Mục tiêu và chức năng của thị trường sơ cấp, những hoạt động căn bản trên thị trường sơ cấp, mục tiêu và cách thức phát hành chứng khoán, phân biệt được các thị trường thứ cấp, hiểu các quy định liên quan đến hoạt động của thị trường thứ cấp,... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường và các định chế tài chính: Chương 3 - ThS. Nguyễn Phúc Khoa CHƯƠNG 3THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP VÀ THỨ CẤP MỤC TIÊU1 Mục tiêu và chức năng của thị trường sơ cấp Những hoạt động căn bản trên thị trường sơ cấp23 Mục tiêu và cách thức phát hành chứng khoán4 Phân biệt được các thị trường thứ cấp MỤC TIÊU1 Hiểu các quy định liên quan đến hoạt động của thị5 trường thứ cấp6 Nắm được tổ chức và hoạt động của sở giao dịch chứng khoán, thị trường OTC7 Biết cách thức giao dịch của thị trường thứ cấp Hiểu nguyên tắc và kỹ thuật đặt lệnh giao dịch8 chứng khoán NỘI DUNG1 Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp21 Phương thức phát hành3 IPO4 Phát hành cổ phiếu lần đầu của DN cổ phần hóa5 Phát hành trái phiếu chính phủ6 Phát hành chứng khoán công ty NỘI DUNG Thị trường thứ cấpSở giao dịch Thị trường OTCchứng khoán1. Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp 1.2 Chức năng Đối với nền kinh tế 1 2 3Tăng quy mô Hình thành Làm tăng giávốn đầu tư kênh dẫn vốn trị kinh tế củacho nền kinh và phân bổ nền kinh tếtế vốn hiệu quả1. Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp 1.2 Chức năng Đối với chính phủ Lạm phát do nhập nhẩu: Bù đắp thâm Một nền kinh Huy động hụt ngân tế bị phụ vốn thực sách nhà thuộc vào bên hiện các dự nước ngoài thì mức án đầu tư giá chung sẽ bị giá NK đội lên phát triển kinh tế xã hội1. Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp 2.NGHIỆP VỤ CHO VAY NGẮN HẠN CỦA NHTM 1.2 Chức năng Đối với Thu hút vốn Nhiều khả doanh năng huy đầu tư cónhiều ưu điểm nghiệp động hơnhơn so với vay ngân hàng Tính chủ động Chi phí sử dụng cao hơn vốn rẻ hơn2. Phương thức phát hành Phương thức phát hànhPhát hành riêng Phát hành ra cônglẻ chúng 2.1 Phát hành riêng lẻ Bán riêng cho các nhà đầu tư lớnPhát hành riêng lẻ Chứng khoán của các công ty nhỏ không có điều kiện bán ra công chúng 2.1 Phát hành riêng lẻ Không đủ tiêu chuẩn phát hành ra công chúng Số lượng vốn Phát hành cho Lý do cần huy độngngười trong nội Phát hành thấp, chi phí bộ công ty Riêng lẻ vốn huy động cao nếu bán ra công chúng Duy trì quan hệ kinh doanh Ví dụ• Ngày 25/12/2017 CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (mã chứng khoán: TTF) công bố đã phân phối hết 70 triệu cổ phiếu trong tổng số 100 triệu cổ phiếu chào bán riêng lẻ. Giá bán bình quân đạt 10.000 đồng/cp, thu về 700 tỷ đồng.• Số cổ phiếu này được phân phối cho 8 cá nhân với số lượng mỗi người mua là 8,75 triệu cổ phiếu tương đương 4,08%. 30 triệu cổ phiếu không bán hết sẽ bị hủy.• Tại thời điểm cuối quý 3/2017, lỗ lũy kế của Gỗ Trường Thành là 1.409 tỷ đồng. Việc phát hành cổ phiếu tuy không đạt được 1.000 tỷ như mong muốn nhưng cũng đủ để cứu nguy cho cổ phiếu TTF khỏi án hủy niêm yết khi lỗ lũy kế vượt vốn điều lệ.• Ngày 29/01/2018, TTF niêm yết bổ sung 70 triệu cổ phiếu2.2 Phát hành ra công chúng Phát hành chứng khoán có quy mô và số lượng lớn ra công chúngPhát hành ra công chúng Do ảnh hưởng đến nhiều người nên cần có quy định của pháp luật về điều kiện phát hành 2.2 Phát hành ra công chúng Phát hành IPO sơ cấp: lần đầu ra Bán lần đầu nhằm tăng vốn Các công chúngphương 1 (Initial thức IPO thứ cấp: puplic phát offering – Bán từ số cổ phần hiện hữuhành ra IPO) công chúng Chào bán sơ cấp (phân phối sơ cấp: 2 Phát hành chào bán cổ phiếu bổ sung rộng rãi ra công chúng Ví dụ• Công ty CP A phát hàn ...