Bài giảng Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư: Thiết lập báo cáo ngân lưu dự án - Nguyễn Đức Vinh (p3)

Bài giảng "Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư: Thiết lập báo cáo ngân lưu dự án" trình bày các nội dung: Thông tin cho khoản vay, tác dụng của khoản vay, hai quan điểm đầu tư, kế hoạch vay và trả nợ. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư: Thiết lập báo cáo ngân lưu dự án - Nguyễn Đức Vinh (p3)12/8/2015THIẾT LẬP BÁO CÁONGÂN LƯU DỰ ÁNGiảng viên: Nguyễn Đức VinhEmail: vinh.nd@ou.edu.vnKhoa: Kinh tế và Quản lý côngNội dungThông tin cho khoản vayTác dụng của khoản vayHai quan điểm đầu tưKế hoạch vay và trả nợKhông có ân hạn nợCó ân hạn nợGiải ngân nhiều nămNguồn vốn cho dự ánVốn chủ sở hữuVốn cổ phầnVốn vay tài chính112/8/2015Nguồn vốn cho dự ánBOTND71BTPPPND15B00Thông tin cho khoản vaySố tiền cần vayLãi suất vay vốnThời hạn trả nợHình thức trả nợÂn hạn nợ212/8/2015Thông tin cho khoản vaySố tiền cần vayCăn cứ xác định số tiền vay ?Vay nhiều tốt hay vay ít tốt ?Khi nào không nên vay nợ ?Thông tin cho khoản vayLãi suất vay vốnLãi suất vay vốn là chi phí vốn của ngân hàng,tương tự chi phí cơ hội vốn của chủ đầu tư.Vay ít và vay nhiều, lãi suất nào thấp hơn ?Thời hạn trả nợVay ngắn và vay dài, lãi suất nào thấp hơn ?Thông tin cho khoản vayHình thức trả nợTrả nợ theo hình thức GỐC đều là hình thứcmà tiền GỐC trả hằng năm đều nhau, lãi phảitrả sẽ được theo lãi phát sinh của từng năm.Trả nợ theo hình thức TRẢ NỢ đều (hay GỐC+ LÃI đều), là hình thức mà tổng số tiền trả nợhằng năm đều nhau căn cứ vào lãi suất, số tiềnvay vốn và thời hạn trả nợ.312/8/2015Thông tin cho khoản vayÂn hạn nợÁp dụng cho các dự án đầu tư dàiDự án Bất động sảnDự án Giao thôngDự án Thủy lợi…Trong thời gian ân hạn, không phải trả nợTrong thời gian ân hạn, lãi NHẬP GỐCKhoản vay có là ngân lưuNếu xét trên quan điểm toàn bộ nguồn vốn(TIPV) , xem ngân hàng là một chủ thể đầu tư thìsố tiền vay và tiền trả nợ không phải là ngân lưu.Nếu xét trên quan điểm vốn chủ sở hữu (EPV),khi nay số tiền vay được xem là ngân lưu vào, sốtiền trả nợ hằng năm được xem là ngân lưu ra.Tác dụng của khoản vay– Lãi vay, dùng để làm lá chắn thuế– Tổng trả nợ, dùng để phân biệt quan điểmQuan điểm dự án (TIPV)Quan điểm chủ đầu tư (EPV)412/8/2015Tác dụng của khoản vayNămDoanh thu(-) ∑chi phí(-) khấu haoEBIT(-) lãi vayEBTThuếNICách tính0Sản lượng x giá bánCộng tất cả các khoản phíKhấu hao trong kỳDoanh thu -∑chi phí -khấu haoLãi vayEBIT – lãi vayEBT * 25%EBT – Thuế…Hai quan điểm đầu tư– Lãi vay, dùng để làm lá chắn thuế– Tổng trả nợ, dùng để phân biệt quan điểmQuan điểm dự án:Là quan điểm tổngđầu tư (toàn dự án)không quan trọngđối tượng góp vốnQuan điểm CĐT:Là quan điểm CĐTsau khi đã trừ lợi íchvà nghĩa vụ nợ vớiđơn vị cho vay vốnHai quan điểm đầu tưQuan điểmdự ánNămNCF0-1000Năm0Ngân lưu nợ -500NămNCF (CĐT)0-5001120015501650Quan điểmchủ đầu tư5