Bài phân tích lưu chuyển tiền tệ - kế toán quốc tế

1.Khoảng cách biệt tài chính:Nguồn gốc của các vấn đề về lưu chuyển tiền tệ nằm trong phần các khoản phải thu và lượng hàng tồn kho. Hầu hết công ty phải thanh toán với các nhà cung cấp số hàng tồn kho trước khi chúng được bán cho người tiêu thụ. Nếu bán chịu cho người mua thì phải có một thời gian chờ đợi giữa thời điểm bán hàng và thời điểm thu tiền. Một mức tồn kho thấp thì có khả năng không đáp ứng được nhu cầu kinh doanh. Nhưng một mức tồn kho...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài phân tích lưu chuyển tiền tệ - kế toán quốc tế Phântíchlưuchuyểntiềntệ:III. 1. Khoảngcáchbiệttàichính: Nguồngốccủacácvấn đề về lưuchuyểntiềntệ nằmtrongphầncáckhoản phảithuvà lượnghàngtồnkho.Hầuhếtcôngtyphảithanhtoánvớicácnhà cung cấpsốhàngtồnkhotrướckhichúngđượcbánchongườitiêuthụ.Nếubánchịucho ngườimuathìphảicómộtthờigianchờđợigiữathờiđiểmbánhàngvàthờiđiểmthu tiền.Mộtmứctồnkhothấpthì có khả năngkhông đáp ứng đượcnhucầu kinh doanh.Nhưngmộtmứctồnkhocaolạiđòihỏimộtsốvốnlớn,côngtycóthểrơivào tìnhtrạngthặngdưthươngmại(kinhdoanhquákhảnăngvốn). Tuynhiênsự tăngtrưởngnhanhchóngthườngdẫn đếnmộtsự giatăng đáng kể trongcáckhoảnphảithuvà tồnkho,ngaykhitốc độ quayvòngvốnkhông đổi. Khilượngtiềnvàokhông đáp ứng đượcsựgiatăngtrongcáckhoảnnợtíchlũy,kết quảlàcómộtkhoảngcáchbiệttàichính.Khoảngcáchbiệttàichínhlànguyênnhân làmchodoanhnghiệpcólãinhưnglạithiếutiền. Hiệntượngnàycóýnghĩarấtsâuxa.Điềuquantrọngtrướctiênđốivớidoanh nghiệplàphảiduytrìmộttỷlệgiatăngdoanhthuvừaphảiphùhợpvớikhảnăngmà doanhnghiệpcóthểtàitrợchosựtăngtrưởngbằngnguồnvốnphátsinhtừnộitại, thanhkhoảnsẽtrởthànhvấnđềkhidoanhnghiệpcósựlệthuộcđángkểvàosựtài trợbênngoài. So sánhgiữalời nhuận ròngvớilưu chuyểntiền tệ ròng từ hoạt động kinh doanhsẽthấygiữalợinhuậnròngvớilưuchuyểntiềntệròngtừhoạtđộngsảnxuất kinhdoanhkhácnhauởsựthayđổitrongcáckhoảnphảithu,phảitrả,tồnkho,khấu hao...vì vậylợinhuậnròngkhôngthể là thước đothích đángkhả năngthanhtoán củadoanhnghiệptrongngắnhạnmà phảilưuchuyểntiềnhạnròngtừ hoạt động kinhdoanh.Bởivì lưuchuyểntiềntệ ròngtừ hoạt độngkinhdoanhthể hiệnkhả năngtạovốntừnộitại,ngượclạivớilưuchuyểntiềntệròngtừhoạtđộngtàichính, thểhiệnsựtàitrợtừbênngoài. Giữalưuchuyểntiềntệ ròngtừ hoạt độngkinhdoanhvà lợinhuậnròngkhác nhau.Thướcđokhảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệpkhôngthểlàlợinhuậnròng Trang1/13mà phảilưuchuyểntiềntệ ròngtừ hoạt độngkinhdoanh.Mộtcôngtycó thể có lợinhuậncaonhưngvẫngặpkhó khănvề khả năngthanhtoánkhilưuchuyểntiềntệ ròngtựhoạtđộngkinhdoanh âm,cónghĩalàtiềnthuvàotừhoạtđộngkinhdoanh khôngđủchichohoạtđộngkinhdoanh,điềunàythườngdonguyênnhâncủasựgiatăngquá lớnnhucầuvốnlưu động.Ngượclại,mộtcôngtycó thể bị lỗ nhưnglưu chuyểntiềntệ ròngtừ hoạt độngkinhdoanhlớnvẫncó khả năngthanhtoántốt,côngtyvẫncókhảnăngtrảđượccáckhoảnnợvayhoặccókhảnăngmởrộngđầu tư. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư dương thể hiện đầu tư của doanh nghiệpbịthuhẹpvìcôngtyđãbánbớttàisảncốđịnhhoặcthuhồicáckhoảnđầutư tàichính.Tiềnthuvàotừ hoạt động đầutư,dodoanhnghiệpphảichitiềnra để muasắmxâydựngthêmtàisảncốđịnhhoặcgiatăngđầutưvốnrabênngoài. Lưuchuyểntiềntệ ròngtừ hoạt độngtàichính đolườnglượngvốn đượccung ứngtừbênngoàisaukhitrừlượngvốntừdoanhnghiệprabênngoài.Vìvậynếulưu chuyểntiềntệròngtừhoạtđộngtàichínhdươngthểhiệndoanhnghiệpđãđượctàitrợtừbênngoài,doanhnghiệpphảihuyđộngthêmvốnbằngcáchđivayhoặctăng thêmvốngópcủachủsởhữa.Lưuchuyểntiềntệròngtừhoạtđộngtàichínhâmthể hiệndoanhnghiệpkhôngcầntàitrợdoanhnghiệpđãtrảbớtnợvayvàchialãicho chủsởhữuhoặctrả lạimộtphầnvốngópcủachủsởhữu.Lưuchuyểntiềntệròng hoạt độngtàichính âmcònlà dấuhiệncủamộtquá trìnhcơ cấulạitàisảncủa doanhnghiệphoặccó thể là mộtdấuhiệucủaquá trìnhthuhẹp đầutư khihoạt độngkinhdoanh đạt đếnmức độ cao.(sáchtàichínhdoanhnghiệpcủa đạihọcNgânHàng)2. Mốiquanhệgiữacácdònglưuchuyểntiềntệ:2.1.Phânchiacácdòngtiềntrongbảnglưuchuyểntiềntệ: Về cơ bản,bảnglưuchuyểntiềntệ giảithíchsự vận độngtiềntệ từ cânbằng tiền đầukì đếnmứccânbằngcuốikì (tiềntệ baogồmtiềnvà cáckhoảntươngđươngtiềnnhư đầutư ngắnhạn,cáckhoản đầutư có độ thanhkhoảncao,thôngthườnglàcáckhoảnđầutưđáohạndướibatháng. Trang2/13 UsualCashFlowDiagram (Sơđồngânlưuthườngkỳ–GiangBLOG)Cácdòngtiềntrongbảnglưuchuyểntiềntệđượcchiathành3loại: ...