Cách chọn những cổ phiếu triển vọng cao

Nhiều khi, những cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư lại thường không được đánh giá đúng mức. Để có thể tìm ra những cổ phiếu triển vọng, bạn cần phải phân tích các sốchỉ số của công ty phát hành cổ phiếu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Cách chọn những cổ phiếu triển vọng caoCách chọn những cổ phiếutriển vọngNhiều khi, những cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao cho cácnhà đầu tư lại thường không được đánh giá đúng mức. Để có thểtìm ra những cổ phiếu triển vọng, bạn cần phải phân tích các sốchỉ số của công ty phát hành cổ phiếu.Đôi khi, các nhà đầu tư cần phải thận trọng với những cổ phiếuđang có chiều hướng tăng giá. Nhưng điều này cũng không cónghĩa là những cổ phiếu đắt giá sẽ không mang lại lợi nhuận. Đểcó thể đánh giá đúng, bạn cần phải so sánh giá cổ phiếu với lợinhuận và triển vọng kinh doanh của công ty phát hành cổ phiếu.Chúng tôi nói điều này chỉ với hàm ý rằng những cổ phiếu đangtăng giá nhanh chóng chưa chắc đã phải là mục tiêu tốt để đầutư.Những người chơi chứng khoán thường sử dụng những chỉ sốcơ bản về hoạt động kinh doanh của những công ty phát hành cổphiếu để xác định cổ phiếu được đánh giá đúng mức hay quámức. Tuy nhiên, sẽ là không đủ nếu bạn chỉ xem xét một chỉ sốnào đó, bạn cần phải đánh giá tổng thể tất cả các chỉ số mới cóthể đưa ra được kết luận gần đúng rằng: loại cổ phiếu này cóđáng mua hay không.Chỉ số P/EP/E (Price/Earnings Ratio) là hệ số giữa thị giá (giá trị công tytheo thị giá hay giá trị vốn hóa của công ty) trên thu nhập. Đây làmột trong những chỉ số thông dụng nhất mà các nhà đầu tưthường xem xét trước khi mua cổ phiếu. Người nắm giữ cổ phiếucũng là những đồng sở hữu của công ty, vì vậy, giá trị cổ phiếuquan hệ mật thiết với lợi nhuận công ty. Chỉ số P/E cao thì cổphiếu có nguy cơ bị đánh giá quá mức so với lợi nhuận thật vàngược lại.Bạn cần so sánh chỉ số P/E của những công ty hoạt động trongcùng một lĩnh vực kinh doanh. Nếu P/E của một công ty nào đócao hơn mức trung bình, thì điều đó có nghĩa những nhà đầu tưđang kỳ vọng vào sự tăng trưởng của công ty phát hành cổ phiếuvà cũng như sự tăng trưởng những chỉ số tài chính của nó. Trongtrường hợp, lòng mong mỏi của các nhà đầu tư không sát vớithực tế, thì giá cổ phiếu sẽ hạ.Bạn cần nhớ rằng, đối với các lĩnh vực kinh doanh khác nhau thìchỉ số P/E trung bình cũng khác nhau. Thông thường, nhữngcông ty công nghệ thường có chỉ số P/E cao (ví dụ, P/E củaGoogle là 46,3) những công ty kinh doanh trong lĩnh vực nguyênliệu có chỉ số này thấp hơn (P/E của tập đoàn dầu lửaExxonMobil là 11,4, mặc dù năm 2006, tập đoàn này thu được lợinhuận kỷ lục trong lịch sử nước Mỹ là 39,5 tỷ USD. P/E của tậpđoàn dầu lửa Lukoil là 8,4). Đối với các công ty thuộc các nướcđang phát triển chỉ số này thường thấp hơn ở những nước pháttriển cao.Theo các các nhà nghiên cứu về thị trường chứng khoán của Mỹvà cả từ kinh nghiệm thực tế cho thấy: việc mua những cổ phiếucó chỉ số P/E thấp thường dễ thành công hơn. Vài năm trước,Warren Edward Buffett, một nhà đầu tư chứng khoán nổi tiếngtrên thế giới, đã mua cổ phiếu của một số công ty Hàn Quốc cóchỉ số P/E từ 2-4, từ bấy đến nay những công ty này đã tăngtrưởng vượt bậc.Dòng tiền rỗiViệc xem xét chỉ số thị giá trên dòng tiền rỗi (số tiền còn lại củacông ty sau khi thanh toán hết các chi phí) P/CF cũng không kémphần quan trọng. Nhiều nhà phân tích khi đánh giá một cổ phiếunào đó, họ không quá chú trọng đến lợi nhuận của công ty pháthành cổ phiếu mà tập trung vào dòng tiền rỗi của công ty đó. NếuP/CE thấp có nghĩa hoạt động kinh doanh của công ty phát hànhcổ phiếu đang trong trạng thái lành mạnh và còn nhiều tiền để trảlợi tức cổ phần hoặc mua cổ phiếu, điều này có nghĩa thu nhậpcủa cổ đông sẽ tăng. Venant Sandar, thày giáo dạy môn phântích thị trường chứng khoán của trường Tuck School of Business,nói: giá trị của một doanh nghiệp nằm chính ở dòng tiền rỗi.Tuy nhiên, chỉ số P/CF thấp có thể là một cái bẫy khi công ty dựtrữ quá nhiều tiền mặt mà không đầu tư thích đáng để phát triểnkinh doanh. “Cổ phiếu có P/CF thấp hoàn toàn có thể chẳng đángđể mua, - Swot Damodaran từ trường Stern School of Businessthuộc Đại học tổng hợp News York, nói. – Có thể công ty nàychưa đầu tư đúng mực và đang cần phải đầu tư rất nhiều”.Khấu trừ nợHệ số P/BV = thị giá trên giá trị của công ty theo tính toán sổ sách(tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ và các khoản mà công typhải chi trả) là một chỉ số quan trọng nữa. Ví dụ, nếu giá trị củacông ty theo thị giá là 2 tỷ USD và giá trị của công ty theo tínhtoán sổ sách là 1 tỷ đô, thì P/BV =2.Nếu chỉ số P/BV không lớn lắm, thì đây là tín hiệu an toàn cho sựđầu tư của bạn. Vào cuối những năm 90 của thế kỷ trước, khi thịtrường chứng khoán của Mỹ như quả bóng căng khí, chỉ số P/BVtrung bình của S&P 500 (500 công ty thuộc Standard & Poor) rấtcao và bằng 4,5. Giá trị của cổ phiếu được đánh giá cao quámức, BV thì thấp vì những khoản nợ lớn. Khi quả bóng xì hơi,nền kinh tế Mỹ rơi vào khủng hoảng, cổ phiếu giảm giá, nhiềucông ty phải c ...