Chỉ số tài chính với vẻ đẹp tiềm ẩn

Biết tính toán và sử dụng các chỉ số tài chính không chỉ có ý nghĩa với nhà phân tích tài chính, mà còn rất quan trọng với nhà đầu tư cũng như với chính bản thân doanh nghiệp và các chủ nợ…Các chỉ số tài chính cho phép chúng ta so sánh các mặt khác nhau của các báo cáo tài chính trong một doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong toàn ngành để xem xét khả năng chi trả cổ tức cũng như khả năng chi trả nợ vay… ...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chỉ số tài chính với vẻ đẹp tiềm ẩn Chỉ số tài chính - vẻ đẹp tiềm ẩnBiết tính toán và sử dụng các chỉ số tài chính không chỉ có ýnghĩa với nhà phân tích tài chính, mà còn rất quan trọng với nhàđầu tư cũng như với chính bản thân doanh nghiệp và các chủnợ…Các chỉ số tài chính cho phép chúng ta so sánh các mặtkhác nhau của các báo cáo tài chính trong một doanh nghiệp vớicác doanh nghiệp khác trong toàn ngành để xem xét khả năng chitrả cổ tức cũng như khả năng chi trả nợ vay…Chỉ số tài chính giúp nhà phân tích có thể tìm ra được xu hướngphát triển của doanh nghiệp cũng như giúp nhà đầu tư, các chủnợ kiểm tra được tình hình sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.Trong bài viết này kienthuctaichinh.com xin giới thiệu cách tínhmột vài chỉ số tài chính quan trọng.Có 4 loại chỉ số tài chính quan trọng:- Chỉ số thanh toán: các chỉ số trong loại này được tính toán vàsử dụng để quyết định xem liệu một doanh nghiệp nào đó có khảnăng thanh toán các nghĩa vụ phải trả ngắn hạn hay không?- Chỉ số hoạt động: Các chỉ số hoạt động cho thấy doanh nghiệphoạt động tốt như thế nào. Trong các chỉ số của loại này lại đượcchia ra các chỉ số “lợi nhuận hoạt động” và ”hiệu quả hoạt động”.Các chỉ số về lợi nhuận hoạt động cho biết tổng thể khả năngsinh lợi của công ty, còn chỉ số về hiệu quả hoạt động cho thấydoanh nghiệp đã sử dụng tài sản hiệu quả đến mức nào?- Chỉ số rủi ro: bao gồm chỉ số rủi ro kinh doanh và rủi ro tàichính. Rủi ro kinh doanh liên quan đến sự thay đổi trong thu nhậpví dụ như rủi ro của dòng tiền không ổn định qua các thời giankhác nhau. Rủi ro tài chính là rủi ro liên quan đến cấu trúc tàichính của công ty, ví dụ như việc sử dụng nợ.- Chỉ số tăng trưởng tiềm năng: đây là các chỉ số cực kỳ có ýnghĩa với các cổ đông và nhà đầu tư để xem xét xem công tyđáng giá đến đâu và cho phép các chủ nợ dự đoán được khảnăng trả nợ của các khoản nợ hiện hành và đánh giá các khoảnnợ tăng thêm nếu có.1.Chỉ số thanh toán:Chỉ số thanh toán hiện hành (current ratio):Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng cácnghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3được xem là tốt. Chỉ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽgặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mìnhnhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luônlà dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cộtchặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sửdụng tài sản của doanh nghiệp là không cao.Công thức tính :Chỉ số thanh toán hiện hành= tài sản lưu động/ nợ ngắn hạnChỉ số thanh toán nhanh ( quick ratio):Chỉ số thanh toán nhanh đo lường mức thanh khoản cao hơn.Chỉ những tài sản có tính thanh khoản cao mới được đưa vào đểtính toán. Hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác được bỏ ravì khi cần tiền để trả nợ, tính thanh khoản của chúng rất thấp.Chỉ số thanh toán nhanh=( tiền mặt+ chứng khoán khả mại+ cáckhoản phải thu)/ nợ ngắn hạn.Chỉ số tiền mặt:Chỉ số tiền mặt cho biết bao nhiêu tiền mặt và chứng khoán khảmại của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn. Nóicách khác nó cho biết, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có bao nhiêutiền mặt và chứng khoán khả mại đảm bảo chi trả?Chỉ số tiền mặt = (tiền mặt+ chứng khoán khả mại)/ nợ ngắn hạnChỉ số dòng tiền từ hoạt động:Các khoản phải thu ít và giới hạn vòng quay hàng tồn kho có thểlàm cho thông tin nhà các chỉ số thanh toán hiện hành và thanhtoán nhanh không thật sự mang ý nghĩa như kỳ vọng của các nhàsử dụng báo cáo tài chính. Bởi vậy chỉ số dòng tiền hoạt động lúcnày lại là một chỉ dẫn tốt hơn đối với khả năng của công ty trongviệc thực hiện các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn với tiền mặt cóđược từ hoạt độngchỉ số dòng tiền hoạt động= dòng tiền hoạt động/ nợ ngắn hạnChỉ số vòng quay các khoản phải thu:Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụngmà doanh nghiệp áp dụng đối với các bạn hàng. Chỉ số vòngquay càng cao sẽ cho thấy doanh nghiệp được khách hàng trảnợ càng nhanh. Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùngngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ cóthể bị mất khách hàng vì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụsản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụngdài hơn. Và như vậy thì doanh nghiệp chúng ta sẽ bị sụp giảmdoanh số. Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụtgiảm thì rất có thể là doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việcthu nợ từ khách hàng và cũng có thể là dấu hiệu cho thấy doanhsố đã vượt quá mức.Vòng quay các khoản phải thu= doanh số thuần hàng năm/ cáckhoản phải thu trung bìnhTrong đó: các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu cònlại trong báo cáo của năm trước và các khoản phải thu nămnay)/2Chỉ số số ngày bình quân vòng quay khoản phải thu :Cũng tương tự như vòng quay các khoản phải thu, có điều chỉ sốnày cho chúng ta biết ...