CHƯƠNG 5: TƯ VẤN VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ

Tham khảo tài liệu chương 5: tư vấn và quản lý danh mục đầu tư, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
CHƯƠNG 5: TƯ VẤN VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHƯƠNG 5: TƯ VẤN VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ5.1. TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN5.1.1. Khái niệm, phân loại và vai trò của tư vấn đầu tư chứng khoán. Trong nền kinh tế tiền tệ, kiếm tiền và tiêu tiền là hai mặt của một vấn đề màmỗi cá nhân cho đến các hộ gia đình, doanh nghiệp, chính phủ đều phải luôn đốimặt. Khi nguồn thu nhập hiện tại chưa được tích luỹ đủ lớn để tài trợ cho các nhucầu chi tiêu dự kiến trong tương lai thì vay mượn hoặc tiết kiệm và tìm cách đầu tưđể làm sinh sôi nảy nở số tiền đó là hai phương cách được sử dụng phổ biến để giảiquyết tình trạng mất cân bằng giữa dòng thu nhập hiện tại và chi tiêu trong tương laicủa các chủ thể trong nền kinh tế. Ở góc độ cá nhân, từ khi thị trường chứng khoán xuất hiện, đầu tư là cách đượcưa chuộng hơn vì trong thực tế ngày càng có nhiều người sinh sống chủ yếu dựa vàocác khoản lợi tức thu được từ hoạt động đầu tư chứng khoán. Vấn đề là ở chỗ, dokhuynh hướng lây lan tâm lý, khi đầu tư chứng khoán trở nên là một lĩnh vực kinhdoanh hấp dẫn, ngày càng có nhiều người gia nhập thị trường thì nhà đầu tư phải cóhểu biết sâu sắc về đầu tư. Khi đội ngũ các nhà đầu tư này liên tục bị thiếu vốn hoặcbị thua thiệt trong các phiên giao dịch, thì tư vấn đầu tư có lý do để được chấp nhậnnhư một nghề chính thức. Trước hết, đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi kiếm tiền từ đầu tư là một công việckhông dễ dàng. Người ta có thể thắng trong phiên giao dịch này nhưng lại có thểthua trong các phiên giao dịch sau đó. Do vậy, điều kiện cần để trở thành nhà đầu tưthành công là phải có kinh nghiệm hoặc ít ra là học tập kinh nghiệm từ chỉ dẫn củacác nhà tư vấn. Đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi vì mặc dù có rất nhiều nguồn thông tin tài chínhcó sẵn nhưng không phải ai cũng có thời gian và kinh nghiệm để phân tích và tựmình đưa ra các quyết định đầu tư. Đầu tư cũng cần tư vấn bởi vì có nhiều sản phẩm đầu tư khác nhau cho cácmục đích là quá trình quyết định phân bổ tiền tiết kiệm vào các lớp tài sản khácnhau. Do mỗi lớp tài sản lại bao gồm các chứng khoán có những đặc tính rủi ro, thu 1nhập và kỳ hạn khác nhau nên một lý do khác làm nhà đầu tư cần đến nghiệp vụ tưvấn đầu tư là kiến thức vì không ai có thể am hiểu sâu sắc về mọi mặt. Đầu tư cũng rất cần tư vấn vì tồn tại nhiều phong cách (kiểu) đầu tư khác nhauvà mỗi một phong cách lại thích hợp với các lứa tuổi, cá tính, nghề nghiệp, giới tínhkhác nhau trong những thời điểm khác nhau. Có người thích đầu tư theo kiểu đầu cơgiá lên nên kỹ thuật đầu tư của họ là mua, nắm giữ và chờ (cầu nguyện) cho giá lênđể bán. Ngược lại, cũng có nhiều người thích áp dụng kỹ thuật đầu cơ giá xuống.Đặc trưng của kiểu đầu tư này là bán trước chứng khoán chưa thuộc sở hữu củamình sau đó mua lại chứng khoán này với hy vọng rằng tại thời điểm mua lại, giáchứng khoán này sẽ giảm và do đó sẽ kiếm lời theo kiểu “tay không bắt giặc”. Tất cả những lý do nói trên khiến dịch vụ tư vấn đầu tư trở nên có chỗ đứngtrên thị trường tài chính. Ngày nay, sản phẩm của nghiệp vụ tư vấn trải dài từ tư vấnchung, tư vấn đại cương, tư vấn bằng lời cho đến tư vấn bằng các phân tích vàkhuyến nghị chi tiết, cụ thể bình luận về nền kinh tế, các sự kiện hiện hành, biếnđộng của thị trường và từng loại chứng khoán.5.1.2. Điều kiện của đầu tư và tư vấn đầu tư. Tư vấn đầu tư là một khoa học và cũng là một nghệ thuật. Để có thể tư vấn chokhách hàng, điều quan trọng là nhà tư vấn phải am hiểu trò chơi đầu tư, phải thấyđược cơ hội kiếm tiền khi người khác chưa thấy, phải tìm ra được nhiều giải pháp tàichính khác nhau để giải quyết các vấn đề tài chính. Vì vậy, nếu không chuẩn bị mộtnền tảng kiến thức tài chính vững vàng thì không có uy tín với các nhà đầu tư. Nóichung, theo kinh nghiệm của nhiều nhà tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, kiến thức tàichính được xây dựng và hình thành trên bốn nề tảng hay bốn điều kiện cần chủ yếulà kế toán, đầu tư, thị trường và pháp luật. - Đầu tiên: Nhà tư vấn phải am hiểu kế toán. Để đọc và hiểu được các báocáo tài chính, nhà tư vấn phải được trang bị các kiến thức về kế toán để có thể nhậnbiết điểm mạnh, mặt yếu của bất kỳ doanh nghiệp nào để chọn lựa hoặc tư vấn chokhách hàng chọn lựa. - Thứ hai: đầu tư và con đường đi đến sự thành công trong lĩnh vực đầu tưchính là học hỏi, nghiên cứu, đồng thời tìm kiếm một hay nhiều chiến thuật, chiếnlược đầu tư hiệu quả. Nhà tư vấn phải biết những chiến lược đầu tư khôn ngoan để 2có thể tìm kiếm tiền một cách dễ dàng. Nếu không, dễ sẽ chạy theo đám đông hoặcmua bán theo cảm tính hoặc tin đồn. - Thứ ba: hiểu biết về thị trường cũng là một điều kiện quan trọng. Nhà tưvấn phải nhạy bén với thị trường để giúp khách hàng khắc phục hiện tượng mua lúckhông nên mua (nhập cuộc t ...