Chuyên đề: Những giới hạn của kinh doanh chênh lệnh giá

Chuyên đề: Những giới hạn của kinh doanh chênh lệnh giá nhằm giới thiệu chung về mô hình đại diện của giới hạn arbitrage. Hiệu quả arbitrage và hiệu quả thị trường, những thảo luận về hiệu quả arbitrage, những kinh nghiệm thực tế.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chuyên đề: Những giới hạn của kinh doanh chênh lệnh giá BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN ĐỀ NHỮNG GIỚI HẠN CỦAKINH DOANH CHÊNH LỆCH 1 DANH SÁCH NHÓM Vũ Thị Anh Đào Phan Văn Nhựt Trần Thị Hoa Phi Phạm Thị Quỳnh Nương Ngô Thị Kim Oanh Trương Thị Thanh Nhàn Hồ Lũy Muối 2 Nguyễn Thị Thanh Nhàn NỘI DUNG1. Giới thiệu chung2. Nội dung  Mô hình đại diện của giới hạn arbitrage  Hiệu quả arbitrage và hiệu quả thị trường  Những thảo luận về hiệu quả arbitrage  Kinh nghiệm thực tế3. Kết luận 3Giới thiệu chung 4Giới thiệu chung 5Giới thiệu chung 6Giới thiệu chung 7Giới thiệu chung 8Mô hình đại diện giới hạn arbitrage 9 P1 P2 VF1 F 2 S1 S2 10Mô hình đại diện giới hạn arbitrage 11Gọi G là hàm lợi nhuận của nhà arbitragegiữa thời điểm 1 và 2G(x) = aX + 1 – ax: lợi nhuận gộp nhà arbitragea: độ nhạy cảm của nguồn lực được quản lý và hiệuquả quá khứ với:+ a=1: không nhận thêm tiền khi lỗ+ a>1: rút vốn khi hiệu quả kém 12Với xác suất q để S2 = S > S1Tương đương: 1-q để S2= 0, P2=V Thanh lý quỹ ở t =2 Thanhlýquỹởt=3 13Bốn tiền đề 14Bốn tiền đề 15Những thảo luận về hiệu quả arbitrage 16Những kinh nghiệm từ thực tế 17 Kết luận Nghiêncứunàymôtảhoạtđộngcủathịtrườngởđónhà arbitragechuyênnghiệpđầutưbằngvốncủanhàđầutư bênngoàivànhàđầutưsửdụnghiệuquảcủanhà arbitrageđểxácđịnhkhảnăngsinhlợicủahọ. Nghiêncứuchỉrarằnghiệuquảcủahoạtđôngarbitrage chuyênnghiệpnhưvậycóthểkhônghoàntoànhiệuquả trongviệclàmchogiáchứngkhoánvềgiátrịnềntảng, đặcbiệtlàtrongnhữngtìnhhuốngnghiêmtrọng. 18CẢM ƠN CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE ! 19