CTCK lấn sân ngân hàng huy động vốn

Công cụ đòn bẩy tài chính được sử dụng “hết công suất” khiến một số CTCK rơi vào tình trạng thiếu nguồn để phục vụ khách hàng.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
CTCK "lấn sân" ngân hàng huy động vốn CTCK lấn sân ngân hànghuy động vốnCông cụ đòn bẩy tài chính được sử dụng “hết công suất”khiến một số CTCK rơi vào tình trạng thiếu nguồn để phụcvụ khách hàng.Dịp cuối những năm gần đây cuộc chiến lãi suất giữa các ngânhàng thường diễn ra nhằm thu hút tiền gửi trong dân. Năm naygiữa lúc “cuộc chiến” này đang tái diễn thì bất ngờ xuất hiên kẻthứ ba là các công ty chứng khoán.Nửa tháng trở lại đây, TTCK bất ngờ tăng vọt khiến giới đầu tư“mạnh tay” hơn trong việc gia nhập thị trường. Công cụ đòn bẩytài chính được sử dụng “hết công suất” khiến một số CTCK rơivào tình trạng thiếu nguồn để phục vụ khách hàng.Một vài CTCK đã tìm cách “huy động” tiền nhàn rỗi của nhiều nhàđầu tư dưới danh nghĩa là “hợp đồng hợp tác đầu tư”. Nguồn tiền“huy động” với lãi suất cạnh tranh (cao hơn lãi suất ngân hàng)được một số CTCK cho vay lại những người ưa mạo hiểm với lãisuất cao hơn. Khách gửi tiền của CTCK thường là các nhà đầutư đã có sẵn tài khoản và số dư tiền tại CTCK nhưng đang có ýđịnh rút ra.Việc trả lãi đủ hấp dẫn cho các khoản tiền này để được sử dụngchúng vừa giúp CTCK có tiền cho vay nhà đầu tư khác, vừa giữchân được số khách hàng trên, thường là khách VIP.Bản chất của hợp đồng hợp tác đầu tưTheo Luật Các tổ chức tín dụng hiện hành, chỉ có các TCTD mớicó chức năng thực hiện các nghiệp vụ như nhận tiền gửi; cấp tíndụng; cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản; huy động vốntừ các tổ chức và dân cư. Nghiêm cấm cá nhân, tổ chức khôngphải là tổ chức tín dụng thực hiện hoạt động ngân hàng, trừ giaodịch ký quỹ, giao dịch mua, bán lại chứng khoán của CTCK.Tuy nhiên, các CTCK đã tìm cách ký một phụ lục hợp đồng hợptác đầu tư với khách hàng, theo đó khách hàng nộp tiền vào tàikhoản tại CTCK, cho phép CTCK sử dụng số tiền này để đầu tư(cho nhà đầu tư khác vay để mua chứng khoán...), sau một thờigian nhất định, khách hàng sẽ được CTCK trả cả gốc lẫn lãi vàotài khoản. Về bản chất, đây là một hình thức huy động tiền gửi“trá hình”.Trong một thông báo gửi khách hàng, CTCK T thông báo thay đổimức thu nhập cho khoản tiền hợp tác kinh doanh chứng khoáncủa khách hàng kể từ ngày 21/2.Theo đó, với khoản tiền tối thiểu từ 500 triệu đến 5 tỷ đồng, mứclãi mà khách hàng nhận được thấp nhất từ 12% đến 16,5%/nămtương ứng với kỳ hạn từ 1 tuần đến 3 tháng. Với khoản tiền trên5 tỷ đồng, khách hàng được cộng thêm 0,5%/năm lãi suất.Ngoài ra, nếu khách hàng thanh lý hợp đồng trước hạn, vẫn cóthể nhận được mức lãi suất từ 7% đến 13%/năm tuỳ theo kỳ hạn.Bản thông báo này chẳng khác mấy các thông báo của nhiềungân hàng gần đây nhằm đẩy mạnh huy động tiền gửi.Theo giải thích của CTCK, việc đẩy mạnh cung cấp sản phẩmnày nhằm mục đích giúp khách hàng tối đa hóa thu nhập từnguồn tiền tạm thời nhàn rỗi hiện có trong tài khoản của kháchhàng với mức lợi suất dầu tư hấp dẫn. Vì vậy, thay vì gửi tiềnngân hàng, khách hàng có thể chuyển vốn hợp tác đầu tư chứngkhoán với CTCK để được hưởng lợi suất cao hơn.Mức thu nhập sẽ được điều chỉnh trong từng giai đoạn cho phùhợp với điều kiện của thị trường. Khách hàng gửi tiền với giá trịlớn có thể đàm phán thêm về mức thu nhập được hưởng.Đáng chú ý, đây không phải là trường hợp cá biệt mà được khánhiều CTCK áp dụng từ lâu, nhưng đang được nhân rộng khi thịtrường vào giai đoạn nóng như hiện nay.Ở CTCK V, mức lãi suất còn được đẩy lên cao nhất là 18%/nămvới khoản tiền từ 500 triệu trở lên, kỳ hạn 2 tháng. Tuy nhiên, nếurút tiền trước thời hạn thì nhà đầu tư chỉ dược hưởng lãi suấtkhông kỳ hạn.Nhận diện rủi roKhi được hỏi về rủi ro của nhà đầu tư khi gửi tiền ở CTCK, nhânviên môi giới giải thích, CTCK chỉ sử dụng tiền để thực hiện cácnghiệp vụ như margin, cầm cố... và đều có quy trình quản lý rủiro. Các điều khoản trách nhiệm và nghĩa và đều được quy định rõtrong hợp đồng hợp tác.Đến hạn thanh toán, tiền của khách gửi sẽ được tự động chuyểnvào tài khoản tại CTCK. Do đó nhà đầu tư có thể yên tâm gửi tiềnnếu tin tưởng vào uy tín của CTCK.Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro tiền gửi của CTCK không thể sosánh được với ngân hàng. Hơn nữa, nếu gửi tiền ở các tổ chứctín dụng, người gửi tiền còn được hưởng bảo hiểm tiền gửi.Rủi ro trong trường hợp trên thường xảy ra khi TTCK xấu đi. Nếucác CTCK lạm dụng nghiệp vụ này và “mắc cạn” trong nghiệp vụcho NĐT vay tiền, rủi ro không thu lại được vốn sẽ rất lớn đối vớinhững người đã coi CTCK là “ngân hàng”. ...