Đầu tư giá trị theo cách của Warren Buffett

Warren Buffett đôi khi thể hiện một vài trường phái đầu tư khác như đầu tư giá trị chủ động (mua cổ phần nhiều để nắm quyền quản lý công ty), đầu tư theo chiến lược ngắn hạn, nhưng về cơ bản, ông vẫn là một nhà đầu tư giá trị.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Đầu tư giá trị theo cách của Warren BuffettĐầu tư giá trị theo cách của Warren BuffettWarren Buffett đôi khi thể hiện một vài trường phái đầu tư khác như đầu tư giá trị chủđộng (mua cổ phần nhiều để nắm quyền quản lý công ty), đầu tư theo chiến lược ngắnhạn, nhưng về cơ bản, ông vẫn là một nhà đầu tư giá trị.Nguyên tắc đầu tư quan trọng nhất của ông là tìm mua và nắm giữ lâu dài cổ phiếu của nhữngcông ty tốt và đang có thị giá thấp hơn giá trị nội tại. Khoảng cách giữa hai giá trị này càng caothì biên độ an toàn càng lớn và lợi nhuận thu về trong tương lai càng cao. Với nguyên tắc này,Warren Buffett đã làm cho tài sản của Quỹ Đầu tư Berkshire Hathaway sinh sôi nảy nở gấp 5lần chỉ số S&P 500.Tiền đầu tư dài hạnTheo Warren Buffett, khi đầu tư chúng ta không mua cổ phiếu mà mua quyền sở hữu công ty, vàđược hưởng những gì công ty đó đem lại trong tương lai. Nếu chọn đúng công ty tốt, lợi nhuậncao, chúng ta sẽ sở hữu những máy in tiền với số tiền này ngày càng lớn. Để hưởng đượcthành quả tuyệt vời này, điều đầu tiên và quan trọng là khoản tiền đầu tư theo chiến lược nàyphải là tiền dài hạn.Có một số nhà đầu tư, ban đầu cũng tính đầu tư dài hơi, nhưng khi thấy giá cổ phiếu tăngmạnh so với giá mua đã bán ra để thu lợi nhuận và bị lôi cuốn vào những chiến lược đầu tưngắn hạn. Theo tác giả, đã đến lúc nhà đầu tư chia tiền của mình để đầu tư theo 2 - 3 trườngphái khác nhau và kiên định với từng trường phái đã chọn. Nếu quá linh hoạt thì chúng ta sẽkhông bao giờ có danh mục đầu tư giá trị dài hạn.Hiểu rõ về ngành kinh doanh chínhWarren Buffett chỉ đầu tư vào công ty hoạt động trong những ngành kinh doanh mà ông hiểu rấtrõ. Là bạn thân của Bill Gates, nhưng ông không đầu tư vào Microsoft với lý do đơn giản là ôngkhông hiểu về ngành công nghệ thông tin. Vậy, trước khi ra quyết định đầu tư vào công ty, bạnhãy tự kiểm tra lại kiến thức và sự hiểu biết của mình về những ngành kinh doanh chính củacông ty, những nguyên nhân để thành công trong ngành, sự phát triển cũng như rủi ro củangành.Hiểu thật rõ về công tyWarren Buffett chỉ đầu tư vào những công ty mà ông hiểu rất rõ hoạt động của nó. Và ôngnghiêng về những công ty có hệ thống hoạt động đơn giản, dể hiễu. Warren Buffett đặc biệtquan tâm đến năng lực và đạo đức của ban lãnh đạo, các nhà quản lý của công ty. Nếu khôngtin tưởng vào ban quản lý, thì ông nhất định không đầu tư, dù con số lợi nhuận hay những chỉ sốkhác là hấp dẫn.Là nhà đầu tư giá trị, chúng ta cũng phải học cách làm việc này của ông. Chúng ta phải nghiêncứu mọi thứ về công ty: cách vận hành, quản lý, tình hình kinh doanh, hướng phát triển củacông ty mà chúng ta sắp đầu tư. Xin nhớ rằng, chúng ta đầu tư và sở hữu một phần công ty, chứkhông phải mua và bán lại cổ phiếu trong thời gian ngắn.Nghiên cứu những chỉ số tài chínhWarren Buffett đã từng nói: Để là nhà đầu tư thành công, chúng tôi đọc hàng trăm, hàng trămbáo cáo thường niên của các công ty. Đây là điểm tạo ra sự khác biệt lớn giữa ông và các nhàđầu tư khác. Khi đọc các báo cáo, Warren Buffett đặc biệt quan tâm đến những chỉ số, nhữngvấn đề sau:- Tốc độ tăng trưởng trong quá khứ và hiện tại. Đây là một trong những cơ sở để dự đoán sựtăng trưởng của công ty trong tương lai.- Tỷ suất lợi nhuận/vốn đầu tư. Warren Buffett đặc biệt quan tâm đến chỉ số này và ông chỉ đầutư vào những công ty tạo ra mức lợi nhuận trên vốn đầu tư cao.- Tỷ số nợ/vốn; lợi nhuận/nợ. Giả sử lợi nhuận không đạt được mức kỳ vọng, công ty có khảnăng trả được những món nợ đến hạn không?- Tái đầu tư. Warren Buffett rất quan tâm đến việc tái đầu tư. Theo ông, nếu công ty kinh doanhhiệu quả, đạt tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu cao thì công ty nên giữ phần lớn lợi nhuận lại đểtái đầu tư, thay vì đem chia cổ tức hết. Khi đó, công ty sẽ trở thành một máy in tiền với tốc độngày càng cao nhờ hiệu ứng tuyệt vời của lãi suất kép.Chọn thời điểm muaDựa vào những nguyên tắc và tiêu chí nói trên, chúng ta nhắm sẵn cổ phiếu tốt. Vấn đề quantrọng là chờ sẵn để cổ phiếu đó được thị trường định giá thấp, thị giá thấp hơn giá trị nội tại.Warren Buffett thường chờ và ra quyết định mua khi thị trường vào giai đoạn điều chỉnh, hay khithị trường đi xuống, đặc biệt là khi thị trường sợ hãi, lúc đó sự sợ hãi ảnh hưởng đến mọi cổphiếu.Nhiệm vụ của nhà đầu tư giá trị theo phong cách Warren Buffett là phải xác định cho được cổphiếu tốt có thị giá thấp hơn giá trị nội tại. Điều quan trọng chúng ta cần phải nhớ là cổ phiếu tốtnhưng giá không hời, và cổ phiếu giá hời nhưng chất lượng không tốt thì không phải là đốitượng đầu tư tốt. Chỉ có cổ phiếu tốt, giá hời mới là đối tượng đầu tư đúng theo chiến lược đầutư giá trị ...