Đề tài SỬ DỤNG MÔ HÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Qua hơn mười năm thực hiện đường lối đổi mới của Đảng, nền kinh tế nước ta đó đạt được những thành tựu và bước tiến hết sức quan trọng. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu là đến năm 2020 đưa nước ta về cơ bản trở thành một nước công nghiệp có cơ sở vật chất và kỹ thuật hiện đại, cơ cấu kinh tế hợp lý, đảm bảo nhịp độ tăng trưởng bỡnh quõn GDP ở mức 9-10%/năm, thực hiện công nghiệp hoá hiện đại hoá thành công thỡ đũi hỏi chỳng ta phải cú vốn rất...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Đề tài " SỬ DỤNG MÔ HÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM " LUẬN VĂN TỐT NGHIỆPĐề tài : SỬ DỤNG MÔ HÌNH ARCH VÀGARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO VỀ GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ............, Tháng .... năm ....... 1 LỜI NÓI ĐẦU Qua hơn mười năm thực hiện đường lối đổi mới của Đảng, nền kinh tế nướcta đó đạt được những thành tựu và bước tiến hết sức quan trọng. Tuy nhiên, đểđạt được mục tiêu là đến năm 2020 đưa nước ta về cơ bản trở thành một nướccông nghiệp có cơ sở vật chất và kỹ thuật hiện đại, cơ cấu kinh tế hợp lý, đảmbảo nhịp độ tăng trưởng bỡnh quõn GDP ở mức 9-10%/năm, thực hiện côngnghiệp hoá hiện đại hoá thành công thỡ đũi hỏi chỳng ta phải cú vốn rất lớn. Vỡvậy, để đáp ứng yêu cầu đó đến tháng 7/2000 Việt Nam đó cho ra đời trung tâmgiao dịch chứng khoán tại Thành Phố Hồ Chí Minh. Tuy nhiên trong giai đoạnhiện nay thị trường mới hình thành và còn mang tính chất thử nghiệm nên việcđưa ra những phân tích về xu hướng biến động giá cổ phiếu cho thị trường là rấtcó ý nghĩa. Qua một thời gian nghiên cứu các tài liệu về chứng khoán, về mô hình đểphân tích về sự biến động của giá chứng khoán trên thị trường và bằng sự hiểubiết của em trong suốt quá trình học tập em đã mạnh dạn chọn đề tài:SỬ DỤNG MÔ HÌNH ARCH VÀ GARCH ĐỂ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁOVỀ GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAMĐề tài được chia thành 2 phần chính: Phần I: Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Phần này gồm các vấn đề về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Phần II: Sử dụng mụ hỡnh ARCH và GARCH để phân tích và dự báo giá cổphiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong phần này sẽ giới thiệu về mô hình ARCH và GARCH. Sau đó là việcáp dụng mô hình ARCH và GARCH đối với cổ phiếu REE(Cơ khí điện lạnh) vàcác nhận xét. Mặc dù có nhiều cố gắng song do tích chất phức tạp của vấn đề nghiên cứuvà những kiến thức về thị trường chứng khoán còn hạn hẹp nên kết quả nhận 2được còn nhiều thiếu sót, việc đưa ra những phân tích về sự biến động của giá cổphiếu còn rất hạn chế. Vì vậy, em rất kính mong sẽ nhận được sự góp ý cuả thầyvề đề tài này. Trong quỏ trỡnh thực hiện đề tài em đó nhận được sự giúp đỡ nhiệt tỡnh củacỏc thầy cụ đặc biệt là sự chỉ bảo tận tỡnh của thầy giỏo PGS-TS Hoàng ĐỡnhTuấn. Qua đây, em xin chân thành cảm ơn thầy đó giỳp đỡ em hoàn thành đề ánnày. 3 PHẦN I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN A. Những vấn đề cơ bản về chứng khoánI. Khỏi niệm chứng khoỏn Chứng khoán là các công cụ để huy động vốn trung và dài hạn, các giấy tờ cógiá, có khả năng chuyển đổi, chuyển nhượng nhằm xác nhận quyền sở hữu, quanhệ vay nợ giữa người nắm giữ nó và chủ thể phát hành ra nó. Đối với mỗi loạichứng khoán thường có các tính chất sau: 1. Tớnh thanh khoản (tính lỏng) của một chứng khoán là khả năng chuyểnđổi giữa chứng khoán đó sang tiền mặt. Tính lỏng của chứng khoán thể hiện quaviệc chứng khoán đó được mua bán, trao đổi trên thị trường. 2. Tính sinh lời: Thu nhập của nhà đầu tư được sinh ra từ việc tăng giá chứngkhoán trên thị trường, hay các khoản tiền lói được trả hàng năm. 3. Tính rủi ro: Đây là đặc trưng cơ bản của chứng khoán.Trong quá trỡnh traođổi, mua đi bán lại, giá của chứng khoán bị giảm hoặc mất hoàn toàn ta gọi là rủiro.II. phõn loại chứng khoỏn1. Cổ phiếu Là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp đối với thunhập và tài sản của công ty cổ phần. Số vốn đóng góp để thành lập công ty đượcchia ra thành nhiều phần nhỏ bằng nhau gọi là cổ phần. Người mua cổ phần gọilà cổ đông. Cổ phiếu có thể được phát hành dưới dạng chứng chỉ vật chất hoặcbút toán ghi sổ, chỉ có công ty cổ phần mới có cổ phiếu. Giá trị ban đầu ghi trêncổ phiếu là mệnh giá của cổ phiếu. Mệnh giá là giá trị danh nghĩa. Số tiền nhậnđược từ khoản góp vốn gọi là cổ tức.Giá cổ phiếu giao động qua các phiên giao 4dịch trên thị trường chứng khoán và tách rời so với mệnh giá.Cổ phiếu được chiathành 2 loại: a. Cổ phiếu thường: Là loại cổ phiếu không có kỳ hạn, tồn tại cùng với sự tồntại của công ty phát hành ra nú, nú khụng cú lói suất cố định, số lói được chiavào cuối mỗi niên độ quyết toán. Cổ đông nắm giữ cổ phiếu này có quyền bỏphiếu, mua cổ phiếu mới, tham gia vào đại hội cổ đông. b. Cổ phiếu ưu đói: Gồm 2 loại * Cổ phiếu ưu đói biểu quyết: Là cổ phiếu dành cho các cổ đông sáng lập.Cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này phải nắm giữ trong một khoảng thời giannhất định, không được chuyển nhượng, trao đổi. * Cổ phiếu ưu đói tài chớnh: Tưong tự như cổ phiếu thường nhưng có một sốhạn chế ...