Ebook Sách lược đầu tư của W. Buffett: Phần 2

Nối tiếp phần 1, phần 2 cuốn sách Sách lược đầu tư của W. Buffett trình bày nội dung còn lại như sau: nắm giữ dài hạn cổ phiếu có chất lượng, chiến lược điều hành của Buffett, Buffett dạy cho bạn cách đọc báo cáo tài chính, 5 dự án đầu tư kinh điển của Buffett,...Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Ebook Sách lược đầu tư của W. Buffett: Phần 2 Chương 5NẮM GIỮ DÀI HẠN CỔ PHIẾU CÓ CHẤT LƯỢNG kbq9-5 Tìm các cổ phiếu bị định giá thấp và mua vào, nắm giữ ổn định, lợi nhuận dài hạn, việc đầu tư của Buffett đơn giản là như vậy. Hàng ngày, ông không hề bận rộn với việc mua vào bán ra mà nắm giữ cổ phiếu dài hạn chính là bí quyết để Buffett giành nhiều chiến thắng lớn. Nhìn từ góc độ ngắn hạn, hiệu suất đầu tư cổ phiếu của Buffett không phải là quá cao, nhưng nhìn dài hạn thì có thể thấy tỷ lệ lợi nhuận trung bình mấy chục năm của ông luôn là hơn 20%, có thể nói ông là người duy nhất trên thế giới làm được điều đó! Khi tổng kết kinh nghiệm thành công, Buffett đã nói rằng, nếu bạn không có ý định nắm giữ một cổ phiếu trong 10 năm, thì đừng nên giữ nó trong 10 phút. 1Thả dây câu dài bắt con cá lớn igrmb-6 Buffett cho rằng, một nhà đầu tư thành công 'trong cuộc đời không nhất thiết phải đưa ra nhiều quyết định đầu tư, mà chỉ cần một vài lần quyết định đúng, thế là được rồi'. Buffett thường cười nhạo chính mình là 'lười biếng và ngu ngốc'. Vì vậy, trong nhiều năm qua, các hoạt động chọn và mua cổ phiếu của ông không nhiều, bán ra lại càng ít, nhưng đủ để làm ông trở thành nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới. Buffett đầu tư cổ phiếu lần đầu tiên vào năm 11 tuổi, ông và chị gái của mình dùng tiền tiết kiệm để mua cổ phiếu công ty Dịch vụ thành phố (Cities Service), nhưng ngay sau khi mua không lâu, giá cổ phiếu bắt đầu giảm, chị gái luôn phàn nàn với ông. Sau đó, cổ phiếu cuối cùng cũng tăng lên, nhưng vì không thể chịu được sự phàn nàn của chị nên ông đã vội vàng bán tháo cổ phiếu trong tay, kết quả là mỗi cổ phiếu kiếm được khoảng 5 đô-la. Tuy nhiên, sau đó giá cổ phiếu vẫn không ngừng tăng lên, khiến cho Buffett cảm thấy rất hối tiếc. Bài học sâu sắc này làm cho Buffett hiểu ra rằng, nếu nhà đầu tư có niềm tin vào một loại cổ phiếu, thì dù cho thị trường lên hay xuống cũng phải kiên trì đến cùng, đầu tư lâu dài. Quan điểm này đã trở thành một trong những quan tưởng chủ chốt trong việc đầu tư sau này của Buffett. Ông tin chắc rằng, ngay cả khi chúng ta chỉ có ít tiền, miễn là chúng ta tìm ra được một công ty tốt thì việc đầu tư dài hạn vẫn có thể giúp ta kiếm được nhiều tiền, ông nói: 'Thời hạn nắm giữ cổ phiếu mà tôi yêu thích là mãi mãi'. Buffett có một câu nói nổi tiếng: 'Trong thời gian ngắn, thị trường chứng khoán là cái máy bỏ phiếu; nhưng trong thời gian dài, thị trường chứng khoán là một máy đo trọng lượng, những cổ phiếu về bản chất tốt thì chắc chắn sẽ không lo phải chịu cô đơn'. Ông xác định Washington Post, Gillette, công ty ABC và Coca-Cola là những đối tượng nắm giữ cổ phiếu dài hạn, và tuyên bố: 'Bất kể thị trường đánh giá cao giá trị của nó như thế nào, tôi cũng sẽ không bán ra'. Sự thật đã chứng minh rằng, cổ phiếu mà Buffett nắm giữ dài hạn đã mang lại rất nhiều lợi nhuận cho ông. Theo báo cáo tài chính của Berkshire Hathaway năm 2001, Buffett đầu tư vào Washington Post trong 28 năm và kiếm được gấp 82 lần; đầu tư vào Công ty American Express kiếm được gấp 3,68 lần; đầu tư Gillette kiếm được gấp 4,43 lần giá trị ban đầu. Nhìn vào các dự án đầu tư của Berkshire Hathaway, Coca-Cola và Gillette đều là các dự án đầu tư được nắm giữ dài hạn của Buffett. Theo cách nói của ông: 'Chúng tôi hiếm khi quan tâm đến lượng giao dịch cổ phiếu của các công ty này trong vòng một vài năm. Điều chúng tôi quan tâm là quá trình dài hạn của công ty, chứ không phải là theo thời gian ngắn hạn để đo lường hiệu suất giá trị gia tăng. Nếu chúng tôi có niềm tin đầu tư dài hạn vào công ty thì đầu tư ngắn hạn với chúng tôi không có nghĩa lí gì, trừ khi họ cung cấp các cơ hội để tăng quyền sở hữu của công ty'. Buffett xác định đầu tư dài hạn vào cổ phiếu, năng suất đạt được vượt xa tốc độ tăng trưởng của chỉ số Index và chỉ số Dow Jones 500 cùng kỳ. Thật vậy, đầu tư là một hoạt động lâu dài, giao dịch ngắn hạn rất dễ dẫn đến thất bại. Đó là bởi chi phí giao dịch ngắn hạn (bao gồm cả thuế và hoa hồng) làm cho hiệu suất đầu tư giảm đi đáng kể, và nếu giao dịch thường xuyên thì theo thời gian, việc liên tục trả tiền hoa hồng và các khoản phí khác sẽ ngày càng trở nên phức tạp. Vì vậy, Buffett cho rằng, việc mua bán thường xuyên không có lợi cho các nhà đầu tư, mà chỉ có các nhà môi giới là có lợi. Đối với chủ sở hữu lâu dài, số lượng giao dịch ít sẽ giúp cho phí hoa hồng giao dịch và chi phí giao dịch khác chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng vốn đầu tư. Point 4l6v6-7 Kinh nghiệm đầu tư thành công của Buffett nhắc nhở chúng ta rằng: Đối với một nhà đầu tư lí tính, để có được năng suất cao hơn, chúng ta phải nhấn mạnh nguyên tắc đầu tư dài hạn, hành vi đầu cơ ngắn hạn là không khôn ngoan. ● Hoạt động đầu tư dài hạn vào doanh nghiệp của Buffett thời kỳ 1977-2003 Thời Giá Số lượng Giá trị thị gian thành Năng Công ty ...