Giáo trình thị trường chứng khoán - Chương 8

Quỹ đầu tư là gì? quỹ đầu tư tại Mỹ được định nghĩa là các tổ chức hính phi ngân hàng thu nhận tiền từ một số lượng lớn nhà đầu tư và tiến hành đầu tư số vốn đó vào các tài tài chính có tính thanh khoản dưới dạng tiền tệ và các cụ của thị trường tài chính.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Giáo trình thị trường chứng khoán - Chương 8 CHƯƠNG VIII C VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA QU Ỹ ĐẦU TƯ I KHÁI NIỆM VỀ QU Ỹ ĐẦƯ TƯ uỹ đầu tư là gì? quỹ đầu tư tại Mỹ được định nghĩa là các tổ chức hính phi ngân hàng thu nhận tiền từ một số lượnglớn nhà đầu tư và tiến hành đầu tư số vốn đó vào các tài tài chính có tính thanh khoản dưới dạng tiền tệvà các cụ của thị trường tài chính. quỹ t ín thác theo mô hình của Nhật Bản được coi ột s8n phẩ m đượchình thành nhằm đầu tư số tiền ợp được từ một số lớn các nhà đầu tư vào chứng n (cổ phiếu và tráiphiếu) chủ yếu dưới sự quản lý những người không phải là người dầu tư và phân phối huận thu đượccho các nhà đầu tư theo tỷ lệ vốn mà óng góp vào quỹ. ác định nghĩa trên, ta có thể rút ra định nghĩa gcho quỹ đầu tư. Quỹ dầu tư được coi là một phương đầu tư tập thể, là một tập hợp tiền của các nhàđầ u là được uỷ thác cho các nhà quản lý dầu tư chuyên ện tiến hành đầu tư để mang lại lợi nhuận caonhất cho những người góp vốn. Quỹ đầu tư được phân thành nhiều loại khác nhau dựa vào các tiêu chíkhác nhau. 1.1. Các lợi ích cơ bản của người đầu tư khi thực hiện đầu tư qua quỹ a. Đa dạng hoá danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro Đây là một ý tưởng mở rộng rổ chửng khoán của bạn. Một danh mục đầu tư đa dạng hoá tấ t của ítnhất 12 loại cổ phiếu. Các quỹ có Ở bất kỳ nơi nào từ một tá hoặc nhiều hơn cho đến vài trăm loại cổphiếu trong các danh mục đầu tư lớn hơn. Một danh mục đầu tư đa dạng nói chung duy trì được sự tăngtrưởng tốt ngay cả khi có một vài loại cổ phiếu trong danh mục bị giảm giá, còn các cổ phiếu khác thìlại tăng giá hơn mức mong đợi,. tạo ra sự cân bằng cho danh mục. b. Quản t ý đầu tư chuyên nghiệp Các quỹ đầu tư được quản lý bởi các chuyên gia có kỹ năng và giàukinh nghiệm người mà được lựa chọn định kỳ căn cứ vào tổng lợi nhuận họ làm ra. Những chuyên giakhông tạo ra lợi nhuận sẽ bị thay thế. Một số lớn các nhà quản lý và các độ i quản lý có được bảng thànhtích tuyệt hảo. Một trong những nhân tố quan trọng trong việc chọn lựa quỹ đầu tư tết là quỹ đó phảiđược quản lý tất nhất. c Chi phí hoạt động thấp Do các quỹ đầ u tư là các đanh mục đầ u tư được quả nlý chuyên nghiệp cho nên chúng chỉ gánh một mức hoa hồng giao . dịch thấp hơn so với các cá nhan, dùcác cá nhân này đã ký hợp đồng với các nhà môi giới chiết khấu thất, nhất. Một quỹ tương hỗ có thể chỉthanh toán một vài xu trên một cổ phiếu cho một giao dịch cổ phiếu _lô lớn, trong khi đó một cá nhâncó( thể phải thanh toán so xu trên một cổ phiếu hoặc nhiều hơn thế cho một giao dịch tương tự. Chi phígiao dịch thấp có thể. được .hiểu như là hoạt động:đâu. tư ~ốt~hơn~ Vai trò c~ủàq~ ầầut~ừ trên thịtrường chứng khoắn - Góp phần huy động vốn cho việc phát triển nền kinh tê nói chung và góp phầ n vào sự phát triể ncủa thị trường sơ cấp Các quỹ đầu tư tham gia _ bản lãnh phu hành trái phiếu chính phủ và trái phiếudoanh nghiệp, cung cấp vốn cho phát triển các ngành. Với chức năng này, các quỹ đầu tư giữ vai tròquan trọng.hiển thị trường sơ cấp. Góp phần vào việc ổn định thị trường thứ cấp. Với vai trò là các tổchức đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán, các quỹ đầu .tư góp phần bình ổn giá cả giaodịch trên thị trường thứ cấp.. .góp phần Vào sự phát triển của thị trường này thông qua các hoạt độngđầu tư chuyên nghiệp với các phương pháp phân .tích đầu tư khoa học. - Tạo các phương thức huy động vôn đa dạng qua thị trường chứng khoán. Khi nền kinh tế nh~đtriển và các tài sản tài chính ngày càng tạo khả năng sinh lợi hơn, người đầu tư có khuynh hướng muốn có nhiều dạng công cụ tài chính để đầu tư Để đáp ứng nhu cầu của người đầutư, các quỹ dầu tư hình thành dưới nhiều dạng sản phẩm tài chính khác nhau như thời gian đáo hạn, khảnăng sinh lợi, độ an xã hội. hoá hoạt động đau tư chứng khoán. Quỹ đầu tư tạo một phương thức đầu tưđược các nhà đầu tư nhỏ, ít có sự hiểu biết về chứng khoán ưa thích. NÓ góp Phần tăng tiết kiệm củacông chúng đầu tư bằng việc thu hút tiền đầu tư vào quỹ. II. CÁC LOẠI HÌNH QU Ỹ ĐẦU Tư 1. Dựa vào nguồn vốn huy động 1 1. Quỹ đầu tư tập thể Quỹ đầu tư tập thể là quỹ huy động vốn bằng cách phát hành rộng rãi racông chúng. Những người dầu tư vào quỹ có thể là các thể nhân hoặc các tổ chức kinh tế, nhưng daphần là các nhà đầu tư riêng lẻ, ít am hiểu về thị trường chứng khoán. Quỹ đầu tư tận thể cung cấp chocác nhà đầu tư nhỏ phương tiện đầu tư đảm bảo đa dạng hoá đầu tư, giả m thiểu rủi ro, chi phí đầ u tưthấp với hiệu quả đầu tư cao do tính chuyên nghiệp của đầu tư mang lại. 1.2. Quỹ đầu tư tư nhân Khác với quỹ đầu tư tập thể, quỹ đầu tư tư nhân huy ngày càng tạ o khảnăng sinh lợi hơn, người đầu tư có khuynh hướng muốn có nhiều dạ ng công cụ tài chính để đầ u tư Đểđáp ứng nhu cầu của người đầu tư, các quỹ dầu tư hình thành dưới nhiều dạng sản phẩm tài chính khácnhau như thời gian đáo hạn, khả năng sinh lợi, độ an toàn xã hộ i. hoá hoạt động đau tư chứng khoán.Quỹ đầu tư tạo ...