Giáo trình Thị trường chứng khoán: Phần 1 - Bạch Đức Hiền

Phần 1 Giáo trình Thị trường chứng khoán của tác giả Bạch Đức Hiền gồm các chương: Tổng quan về thị trường chứng khoán, chứng khoán và phát hành chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán, thị trường chứng khoán phi tập trung, công ty chứng khoán, các giao dịch chứng khoán. Cuối mỗi chương có câu hỏi ôn tập giúp sinh viên củng cố kiến thức được học. Mời bạn đọc cùng tham khảo.

Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Giáo trình Thị trường chứng khoán: Phần 1 - Bạch Đức Hiền BACH OU’C HI^N GIAO TRINH THI TRtfONG CHtfNG KHOAN ■ NXB TAI CHINH - 2006 C H -O N G 1: TONG QUAN VE THI T R -d N G CH0NG KHOAN CH-ONG 1 TONG QUAN VE TH TRUUNG CH0NG KHOAN 1.1. DAI C -O N G VE TH I T R - d N G TA I CHINH 1.1.1. Khai niem thi t r - d n g tai c h in h Nhu cau ve von de tien hanh dau t - va cac nguon tiet kiem co the phat sinh tU cac chu the khac nhau trong nen kinh te. Trong do, th-eng xay ra tinh huong: nhung n g -ei co co hoi dau t - sinh led thi thieu von, trai lai nhung n g -ei co von nhan r6i lai khong co co hoi dau t - hoac khong biet dau t - vao dau. TU do hinh thanh nen mot co che chuyen doi tU tiet kiem sang dau t-. Co che do d-oc thuc hien va dieu chinh trong khuon kho mot thi tr-eng do la thi tr-eng tai chinh. Tren thi tr-eng tai chinh, nhung n g-ei thieu von huy dong von bang cach phat hanh ra cac cong cu tai chinh n h - co phieu, trai phieu.... Nhung n g -ei co von d - thUa, thay vi truc tiep dau t - vao may moc thiet bi, nha x-6ng de san xuat hang hoa hay cung cap dich vu, se dau t - (mua) cac cong cu tai chinh d-oc phat hanh b6i nhung n g -ei can huy dong von. Vay, thi tr-eng tai chinh la noi di6n ra su chuyen von tU nhung n g-ei d - thUa von t6i nhung n g -ei thieu von. Thi tr-eng tai chinh cung co the d-oc dinh nghia la noi phat hanh, mua ban, trao doi va chuyen nh-ong cac cong cu tai chinh theo cac quy tac, luat le da d-oc an dinh. Trong nen kinh te thi tr-eng, su ton tai va phat trien cua thi tr-eng tai chinh la tat yeu khach quan. Hoat dong tren thi tr-eng tai chinh co nhung tac dong, hieu 0ng truc tiep t6i hieu qua dau t - cua cac ca nhan cua cac doanh nghiep va hanh vi cua n g -ei tieu dung, va t6i dong thai chung cua toan bo nen kinh te. 1.1.2. Churc n a n g c u a thi t r - d n g tai c h in h - Huy dong va dan von tU noi thUa von sang noi thieu von Thi tr-eng tai chinh co ch0c nang co ban la d in von tU nhung n g -ei d - thUa von sang nhung n g-ei can von. V6i nhung n g -ei d - thUa von, thu nhap l6n hon chi tieu, nhung n g -ei nay co the la Chinh phu, cac to ch0c hoac ca nhan. Trong khi do, do chi tieu !6n hon thu nhap, chinh phu, cac to ch0c va Tr-dng Dai hoc Kinh te Quoc dan 5 G IA O TRINH THI TR-dNG CH 0N G KHOAN ca nhan khac lai can von. Su chuyen dich von nay d-oc thuc hien theo so do sau: S- do: Ch0c nang dan chuyen von cua thi trtf&ng tai chinh TAI TRd GIAN TIEP TAl TRd TRUC TIEP Qua so do tren ta thay, su chuyen dich von d-oc thuc hien qua hai con d-eng, tai tro truc tiep va tai tro gian tiep. Trong tai tro truc tiep, nhung n g -ei can von huy dong truc tiep tU nhung n g -ei co von bang cach ban cac ch0ng khoan cho ho. Cac ch0ng khoan nay la cac cong cu tai chinh, no cung cap quyen yeu cau ve thu nhap va tai san va cac quyen khac cho chu sd huu doi vcti n g -ei phat hanh. Cac ch0ng khoan d-oc mua ban rong rai tren thi tr-eng cap mot va thi tr-eng cap hai. Cach th0c th0 hai de d in von la tai tro gian tiep thong qua cac trung gian tai chinh. Cac trung gian tai chinh n h - cac ngan hang, cac to ch0c tin dung, cac to ch0c bao hiem va cac trung gian khac co vai tro cuc ky quan trong trong viec tich tu, tap trung va phan phoi von trong nen kinh te, dong thei cac to ch0c nay cung co vai tro quan trong trong viec cap von va h6 tro cho dong tai chinh truc tiep n h - thong qua cac hoat dong: dai ly, bao lanh, thanh toan v.v.. N h - vay, thong qua viec d in chuyen von, thi trudng tai chinh co vai trd quan trong trong viec tich tu, tap trung va phan phoi von trong nen kinh te, tren c- sd do lam tang nang suat va hieu qua cua toan bo nen kinh te. Thi tr-eng tai chinh truc tiep cai thien m0c song cho ca nhung n g -ei co von va nhung n g -ei can von. 6 Tr-dng Dai hoc Kinh te Quoc dan C H -O N G 1: TONG QUAN VE THI T R -d N G CH0NG KHOAN - Xac dinh gia ca cua cac tai san tai chinh. Thong qua quan he giua n g -ei mua va n g -ei ban (quan he cung cau tren thi tr-eng) gia ca cua cac tai san tai chinh d-oc xac dinh, hay noi cach khac, loi t0c yeu cau cua tai san tai chinh d-oc xac dinh. Vi vay, thi tr-eng tai chinh la noi hinh thanh nen gia ca cua cac tai san tai chinh - cac hang hoa tren thi tr-eng. - Tao tinh thanh khoan cho tai san tai chinh. Thi tr-eng tai chinh cung cap mot mot co che de cac nha dau t - co the trao doi, mua ban cac tai san tai chinh cua minh tren thi tr-eng th0 cap, n h - vay thi tr-eng tai chinh tao ra tinh thanh khoan cho cac tai san tai chinh. Neu thieu tinh thanh khoan, n g -ei dau t - se buoc phai nam giu cac cong cu no cho tcti khi dao han, hoac nam giu cac cong cu von cho tcti khi cong ty pha san hoac giai ...