Hạn chế phân tích Báo cáo tài chính

Tài liệu "Hạn chế phân tích Báo cáo tài chính" sẽ giới thiệu đến bạn những hạn chế tiềm tàng của phân tích báo cáo tài chính, hạn chế của việc Phân tích BCTC các công ty Việt Nam khi so sánh với việc phân tích BCTC tại công ty Mỹ. Mời tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Hạn chế phân tích Báo cáo tài chính Hạn chế của phân tích Báo cáo tài chính Lạm phát có thể ảnh hưởng và làm sai lệch thông tin tài chính được ghi nhậntrên các báo cáo tài chính khiến việc tính toán và phân tích trở nên sai lệch.1. Những hạn chế tiềm tàng của phân tích báo cáo tài chính:Chẳng hạn như lạm phát sẽ gây ảnh hưởng đến giá trị của dòng tiền, làm cho dòngtiền ở các năm khác nhau sẽ có một thời giá tiền tệ khác nhau. Điều này làm choviệc so sánh, phân tích số liệu giữa các năm có sự sai lệch.Các yếu tố thời vụ cũng làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của công ty vàkhiến cho các tỷ số tài chính có khuynh hướng thay đổi bất thường. Chẳng hạn vàomùa vụ hàng tồn kho tăng lên cao hơn bình thường nên nếu sử dụng tỷ số vòngquay hàng tồn kho tăng lên cao hơn bình thường nếu sử dụng tỷ số vòng quayhàng tồn kho sẽ thấy công ty có vẻ hoạt động kém hiệu quả.Phân tích dựa trên các tỷ số tài chính phụ thuộc lớn vào tính chính xác của các báocáo tài chính. Điều này bị ảnh hưởng lớn bởi các nguyên tắc kế toán. Tuy nhiênnguyên tắc và thực hành kế toán lại có thể khác nhau giữa các công ty, các ngành,các quốc gia và trong các thời kỳ khác nhau. Do đó các nguyên tắc thực hành kếtoán có thể làm sai lệch và làm mất đi ý nghĩa của các tỷ số tài chính.Các nhà quản lý có thể lợi dụng nguyên tắc kế toán để chủ động tạo ra các tỷ số tàichính như ý muốn của mình khiến cho việc phân tích báo cáo tài chính không cònlà công cụ đánh giá khách quan.Đôi khi công ty có vài tỷ số rất tốt nhưng vài tỷ số khác lại rất xấu làm cho việcđánh giá chung tình hình tài chính của công ty trở nên khó khăn và kém ý nghĩa.Có nhiều công ty quy mô rất lớn và hoạt động đa ngành, thậm chí là những ngànhrất khác nhau nên khó xây dựng và ứng dụng hệ thống tỷ số bình quân ngành có ýnghĩa tại các công ty này. Do đó phân tích báo cáo tài chính thường có ý nghĩanhất trong các công ty nhỏ và không có hoạt động đa ngành.Hiên nay vẫn chưa có sự thống nhất và đồng bộ về công thức của một số chỉ tiêutrong các sách, tài liệu về phân tích Báo cáo tài chính. Điều này làm cho việc sosánh số liệu được phân tích giữa các nguồn khác nhau tiềm ẩn nhiều rủi ro.2. Hạn chế của việc Phân tích BCTC các công ty Việt Nam khi so sánh vớiviệc phân tích BCTC tại công ty MỹPhân tích BCTC ở Việt Nam là quá trình học tập, vận dụng lý thuyết và thực hànhphân tích BCTC các công ty Mỹ. Tuy nhiên do nguyên tắc thực hành kế toán vàmôi trường kinh doanh tại Việt Nam có một số khác biệt nên phân tích BCTC côngty Việt Nam có một số khác biệt so với công ty Mỹ sau:Thứ nhất, phân tích BCTC công ty Việt Nam gặp trở ngại lớn là không có dữ liệubình quân ngành để so sánh. Điều này làm giảm đi phần nào ý nghĩa trong việcđánh giá tình hình tài chính công ty.Thứ hai, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Việt Nam không tách bạch rõràng các khoản chi phí tiền thuê và lãi vay nên ít khi các nhà phân tích sử dụng tỷsố đo lường khả năng thanh toán lãi vay và khả năng trả nợ. Trừ khi chỉ số nàyđóng một vai trò quan trọng với Ngân hàng và chủ nợ nên họ phải tìm cách táchphần chi phí này từ chi phí hoạt động tài chính.Thứ ba, trên góc độ nhà đầu tư Việt Nam và các cổ đông, chỉ số mức sinh lời trênvốn chủ sở hữu (ROE) là rất đáng quan tâm khi quyết định đầu tư. Tuy nhiên doBáo cáo Kết quả kinh doanh chỉ dừng lại ở chỗ báo cáo lợi nhuận ròng là baonhiêu, rong khi thực tế không phải tất cả các khoản Lợi nhuận ròng đều thuộc vềcổ đông do công ty phải trích lập một số quỹ khác. Vì vậy chỉ tiêu Lợi nhuận ròngdễ gây sự sai lệch kỳ vọng cho cổ đông và nhà đầu tư.Thứ tư, mức độ tin cậy của các số liệu trên báo cáo tài chính không cao, kể cả cácbáo cáo tài chính đã qua kiểm toán nên kết quả phân tích và đánh giá tình hình tàichính công ty thông qua phân tích BCTC thường chỉ có giá trị tham khảo hơn làphản ánh thực trạng.Thứ năm, phân tích BCTC công ty Việt Nam ít khi được tiến hành vì mục đíchđánh giá kiểm soát bởi các nhà quản lý trong công ty mà chủ yếu do Ngân hànghay Công ty chứng khoán là những người bên ngoài thực hiện. ...