Khóa luận tốt nghiệp: Kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2016

Đề tài này nhằm đạt các mục tiêu: Hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung về thị trường chứng khoán và Lý thuyết thị trường hiệu quả; sử dụng số liệu của 6 bộ chỉ số ở SGDCK thành phố Hồ Chí Minh và SGDCK Hà Nội để kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của TTCK Việt Nam trong giai đoạn từ 22/03/2010 đến 31/03/2016; đưa ra một số khuyến nghị đối với nhà đầu tư vào TTCK Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Khóa luận tốt nghiệp: Kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2016 i Đạ ng ườ Tr ĐẠI HỌC HUẾ TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ------- cK họ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP inh KIỂM ĐỊNH TÍNH HIỆU QUẢ DẠNG YẾU CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM tế Đạ Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực hiện: Lê Đình Khôi Tiến sĩ Trần Thị Bích Ngọc Niên khoá: 2012-2016 ih Lớp: K46B Tài chính ọc Hu Huế, Khóa học 2012 - 2016 ế i Đạ ng ườ Tr Trong quá trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, tôi xin gửi lời cảm ơn trân trọng nhất tới Cô giáo TS.Trần Thị Bích Ngọc - người trực tiếp hướng dẫn đã quan tâm, đưa ra những chỉ bảo quý báu và giúp đỡ về mọi mặt để tôi hoàn thành khóa luận này. cK họ Tôi cũng xin bày tỏ lòng biết ơn các Thầy, Cô giáo trong khoa Kế toán – Tài chính, trường Đại học Kinh tế Huế đã tận tình dạy dỗ và tạo điều kiện giúp tôi hoàn thành khóa học. Xin bày tỏ lòng biết ơn tới gia đình và bạn bè đã quan tâm, động viên, tạo điều kiện cho tôi trong suốt thời gian qua. inh Xin chân thành cảm ơn! tế Huế, tháng 5 năm 2016 Sinh viên, ih Đạ Lê Đình Khôi ọc Hu ế i i Đạ ng ườ Tr TÓM TẮT KHOÁ LUẬN Luận văn này xem xét tính hiệu quả dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Giá đóng cửa của bảy bộ chỉ số là VN-Index, HNX-Index, VN-30-Index, VN50-Index, SMALLCAP-Index, MIDCAP-Index, LARGECAP-Index được thu thập từ trang cophieu68.vn trong giai đoạn 3/2010-3/2016. Nghiên cứu này sử dụng phương pháp thống kê mô tả, kiểm định phân phối chuẩn, kiểm định nghiệm đơn vị, cK họ kiểm định tính tự tương quan và kiểm định đoạn mạch để xem xét mức độ hiệu quả của thị trường chứng khoán Việt Nam. Kết quả cho thấy rằng thị trường chứng khoán Việt Nam không đạt hiệu quả ở dạng yếu. inh tế ih Đạ ọc Hu ế ii i Đạ ng ườ Tr DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Từ tiếng Anh đầy đủ Thị trường chứng khoán TTCK EMH Nghĩa tiếng Việt tương đương Efficient Market Hypothesis Lý thuyết thị trường hiệu quả HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HoSE Sở giao dịch chứng khoán Thành phố TTHQ cK họ ADF Hồ Chí Minh Augmented Dickey Fuller Kiểm định Dickey-Fuller bổ sung Thị trường hiệu quả inh tế ih Đạ ọc Hu ế iii i Đạ ng ườ Tr MỤC LỤC TÓM TẮT KHOÁ LUẬN ................................................................................................................ ii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT ..................................................................... iii MỤC LỤC......................................................................................................................................... iv DANH MỤC CÁC HÌNH ................................................................................................................ vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ................................................................................................... vii Phần 1: ĐẶT VẤN ĐỀ ..................................................................................................................... 1 1 Lý do chọn đề tài ......................................................................................................................... 1 cK họ 2 Mục tiêu nghiên cứu.................................................................................................................... 1 3 Phương pháp nghiên cứu............................................................................................................. 2 4 Đối tượng nghiên cứu ................................................................................................................. 2 5 Phạm vi nghiên cứu..................................................................................................................... 2 6 Kết cấu đề tài............................................................................................................................... 2 Phần 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .................................................................... 4 inh Chƣơng 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ TÍNH HIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN .............................................................................. 4 1.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán ..................................................................................... 4 1.1.1 Thị trường chứng khoán .................................................................................................... 4 tế 1.1.2 Chức năng và vai trò của thị trường chứng khoán ............................................................ 4 1.2 Lý thuyết về tính hiệu quả của thị trường chứng khoán........................................................... 6 Đạ 1.2.1 Thị trường hiệu quả (Efficient Market Hypothesis) .......................................................... 6 1.2.2 Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên (Random walk hypothesis)................................................ 8 1.2.3 Tầm quan trọng của lý thuyết thị trường hiệu quả ............................................................ 8 ih 1.2.4 Các giả định của lý thuyết thị trường hiệu quả ................................................................. 9 1.2.5 Các dạng thị trường hiệu quả ............................................................................................ 9 ọc 1.2.6 Các đặc trưng cơ bản của thị trường hiệu quả ................................................................. 10 1.2.7 Kiểm định tính hiệu quả dạng yếu của thị trường ........................................................... 10 1.2.8 Các nghiên cứu trước đây về thị trường hiệu quảdạng yếu ............................................. 14 Hu Chƣơng 2: KIỂM ĐỊNH TÍNH HIỆU QUẢ DẠNG YẾU CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ..................................................................................................................... 17 2.1 Khái quát TTCK Việt Nam ..................................................................................... ...