Kiểm định sự khác biệt lợi nhuận và dòng tiền trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Mục đích của nghiên cứu này kiểm định sự khác biệt giữa lợi nhuận và dòng tiền của các công ty niêm yết theo quy mô doanh nghiệp, thời gian hoạt động và ngành nghề kinh doanh. Phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua dữ liệu thứ cấp là báo cáo lưu chuyển tiền tệ của 712 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Kiểm định sự khác biệt lợi nhuận và dòng tiền trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Soá 05 (226) - 2022 NGHIEÂN CÖÙU TRAO ÑOÅI KIỂM ĐỊNH SỰ KHÁC BIỆT LỢI NHUẬN VÀ DÒNG TIỀN TRÊN BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PGS.TS. Nguyễn Thị Thanh Phương* - PGS.TS. Bùi Thị Ngọc** Mục đích của nghiên cứu này kiểm định sự khác biệt giữa lợi nhuận và dòng tiền của các công ty niêm yết theo quy mô doanh nghiệp, thời gian hoạt động và ngành nghề kinh doanh. Phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua dữ liệu thứ cấp là báo cáo lưu chuyển tiền tệ của 712 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020. Sử dụng kiểm định T-test và Anova để so sánh các giá trị trung bình. Kết quả cho thấy, tồn tại sự khác biệt có ý nghĩa thống kê về giá trị trung bình của lợi nhuận và dòng tiền theo quy mô, thời gian và ngành kinh doanh. Trong đó, doanh nghiệp quy mô lớn, có thời gian hoạt động từ 10-30 năm của ngành công nghệ thông tin và công nghiệp có dòng tiền và lợi nhuận trung bình lớn nhất. Doanh nghiệp quy mô nhỏ thuộc ngành hàng tiêu dùng có lợi nhuận thấp nhất và doanh nghiệp nhỏ của ngành nguyên vật liệu có dòng tiền trung bình thấp nhất. Từ kết quả nghiên cứu, bài viết cũng đưa ra khuyến nghị đối với doanh nghiệp trong việc quản trị lợi nhuận và dòng tiền phù hợp trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19. • Từ khóa: lợi nhuận, dòng tiền, sự khác biệt, quy mô, ngành kinh doanh. Ngày nhận bài: 15/4/2022 Ngày gửi phản biện: 16/4/2022 The purpose of this study examines the differences between the profitability and money Ngày nhận kết quả phản biện: 26/4/2022 movement of listed companies by enterprise Ngày chấp nhận đăng: 02/5/2022 size, operating time and business lines. The quantitative research method through secondary 1. Giới thiệu data is the cash flow report of 712 companies indexed on the Vietnamese stock market in Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay báo cáo ngân 2020.The method of using T-test and Anova quỹ có lịch sử tồn tại hơn 150 năm theo nghiên gives the outcome of comparative averages. cứu của Bradbury (2011).Báo cáo lưu chuyển tiền The results show that there are statistically tệ phản ánh dòng tiền vào dòng tiền ra của doanh significant differences in the average value of nghiệp trong khoảng thời gian nhất định. Phương profits and cash flow by scope, time and industry. pháp gián tiếp sẽ xuất phát từ lợi nhuận trước thuế In particular, large-scale enterprises in the hoặc lợi nhuận thuần để chuyển đổi thành dòng information technology industry which have an tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Việc chuyển active era from 10 to 30 years, carry the largest đổi này thực chất là chuyển từ cơ sở kế toán dồn pecuniary resources and median income.Small tích sang cơ sở tiền Bradbury (2011). Đặc trưng businesses in the consumer goods industry as của phương pháp gián tiếp là tập trung vào chênh well as modest size companies in the materials lệch lợi nhuận thuần và dòng tiền thuần từ hoạt industry have the lowest earnings. From the research evidences, the article also makes động kinh doanh. Có sự kết nối rất chặt giữa báo recommendations for corporations in managing cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết quả kinh doanh assets and cash flow appropriately in the context và bảng cân đối kế toán. Rất nhiều công ty cho of the Covid-19 epidemic. rằng phương pháp gián tiếp sẽ giúp giảm được chi phí vì chỉ cần điều chỉnh lợi nhuận thuần để tính • Keywords: profit, cash flow, difference(s), size, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong khi business. với phương pháp trực tiếp, chúng ta phải tốn kém hơn khi muốn có số liệu trực tiếp về dòng tiền vào * Trường Đại học Thương mại ** Trường Đại học Lao động Xã hội; email: buithingoc.ldxh@gmail.com Taïp chí nghieân cöùu Taøi chính keá toaùn 31 NGHIEÂN CÖÙU TRAO ÑOÅI Soá 05 (226) - 2022 và dòng tiền ra (Kousenidis, 2006). Những người Dòng tiền: Mã số 50 trên báo cáo lưu chuyển ủng hộ phương pháp gián tiếp đã chỉ ra phương tiền tệ năm 2020 pháp trực tiếp chỉ phù hợp khi muốn mô tả kết quả Đặc điểm mẫu nghiên cứu định lượng kinh doanh trên cơ sở dòng tiền và dễ gây hiểu lầm khi cho rằng thông tin về dòng tiền là tốt hoặc tốt Bảng 1: Đặc điểm mẫu nghiên cứu định lượng hơn thông tin về lợi nhuận trong đo lường hiệu Số Tỷ lệ Tiêu chí Tỷ lệ quả hoạt động của đơn vị (Bahnson và cộng sự, lượng lũy tiến 1996; Kousenidis, 2006; Bradbury, 2006). Báo cáo Doanh nghiệp lớn 423 59.4 59.4 Quy mô lưu chuyển tiền tệ phản ánh hai chỉ tiêu quan trọng doanh Doanh nghiệp nhỏ và vừa 289 40.6 100 đối với doanh nghiệp là lợi nhuận và dòng tiền nghiệp Tổng 71 ...