KỸ THUẬT PHÂN TÍCH RỦI RO BẰNG MÔ PHỎNG MONTE-CARLO

Xác suất: một trị số giữa 0 và 1 nhằm diễn tả khả năng xuất hiện của một biến cố (hoặc sự kiện) • Xác suất được biểu diễn dưới dạng phần trăm (60%, 51%, v.v…) hoặc thập phân (0.6, 0.51, v.v…) • Một phân phối xác suất chỉ ra các kết quả có thể của một tiến trình và xác suất của mỗi kết quả. • Phân phối xác suất: Một danh sách của tất cả các kết quả của một tiến trình ngẫu nhiên và các xác suất có liên quan đến mỗi kết quả....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
KỸ THUẬT PHÂN TÍCH RỦI RO BẰNG MÔ PHỎNG MONTE-CARLO KỸ THUẬT PHÂN TÍCH RỦI RO TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Phần 2 KỸ THUẬT PHÂN TÍCH RỦI RO BẰNG MÔ PHỎNG MONTE-CARLO Luu Truong Van, M.E 1 TỔNG QUAN VỀ XÁC SUẤT • Xác suất: một trị số giữa 0 và 1 nhằm diễn tả khả năng xuất hiện của một biến cố (hoặc sự kiện) • Xác suất được biểu diễn dưới dạng phần trăm (60%, 51%, v.v…) hoặc thập phân (0.6, 0.51, v.v…) • Một phân phối xác suất chỉ ra các kết quả có thể của một tiến trình và xác suất của mỗi kết quả. • Phân phối xác suất: Một danh sách của tất cả các kết quả của một tiến trình ngẫu nhiên và các xác suất có liên quan đến mỗi kết quả. Luu Truong Van, M.E 2 TỔNG QUAN VỀ XÁC SUẤT (t.t) • Làm thế nào để thiết lập một phân phối xác suất: Ví dụ: Giá thép tròn Số lần xuất hiện Xác suất 4100 7 7% 4200 10 10% 4300 13 13% 4400 25 25% 4500 25 25% 4600 12 12% 4800 8 8% Cộng 100 100% Vẽ đồ thị mà trục hoành là giá thép tròn, trục tung là xác suất, ta được đồ thị biểu diễn phân phối xác suất Luu Truong Van, M.E 3 TỔNG QUAN VỀ XÁC SUẤT (t.t) • XÁC SUẤT TÍCH LŨY VÀ ĐƯỜNG CONG TÍCH LŨY XÁC SUẤT: Ví dụ: Giá thép tròn Số lần xuất hiện Xác suất Xác suất tích lũy 4100 7 7% 7% 4200 10 10% 17% 4300 13 13% 30% 4400 25 25% 55% 4500 25 25% 80% 4600 12 12% 92% 4800 8 8% 100% Cộng 100 100% Vẽ đồ thị mà trục hoành là giá thép tròn, trục tung là xác suất tích lũy, ta được đồ thị biểu diễn đường cong xác suất tích lũy Luu Truong Van, M.E 4 DUONG CONG XAC SUAT TI CH LUY 1,2 1 0,8 Xac suat tich luy 0,6 Xaù suaátích luõ c t y 0,4 0,2 0 4000 4100 4200 4300 4400 4500 4600 4800 Gia thep tron (dong/kg) Luu Truong Van, M.E 5 BIẾN RỜI RẠC VÀ BIẾN LIÊN TỤC • Biến rời rạc chỉ có thể lấy những giá trị cách biệt. • Ví dụ: Vòng đời của một tài sản là biến rời rạc vì chỉ có thể là 5 năm, 6 năm, 7 năm chứ không thể là 6,2 năm. • Biến liên tục thì có thể lấy bất kỳ giá trị nào trong khoảng giới hạn của nó. • Ví dụ: Suất thu lợi (Rate of return) là biến liên tục bởi vì nó có thể lấy mọi giá trị từ 0 đến  Luu Truong Van, M.E 6 GIÁ TRỊ KỲ VỌNG VÀ ĐỘ LỆCH CHUẨN • Giá trị kỳ vọng của một phân phối xác suất là kết quả trung bình kỳ vọng trong dài hạn nếu biến số là được lấy mẫu nhiều lần. Phân phối xác suất: E (X) =  Xi P(Xi) Mẫu: X  Xi n • Độ lệch chuẩn (standard deviation, ký hiệu: ) là đại lượng đo lường mức độ phân tán của biến số so với giá trị kỳ vọng  2   X i X n 1 Luu Truong Van, M.E 7 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH RỦI RO BẰNG MÔ PHỎNG MONTE CARLO  Một sự mở rộng tự nhiên của phân tích độ nhạy và phân tích tình huống  Đồng thời có tính tới các phân phối xác suất khác nhau và các miền giá trị tiềm năng khác nhau đối với các biến chính của dự án  Cho phép có tương quan (cùng biến thiên) giữa các biến Luu Truong Van, M.E 8 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH RỦI RO BẰNG MÔ PHỎNG MONTE CARLO (t.t)  Tạo ra một phân phối xác suất cho các kết quả của dự án (các ngân lưu, NPV) thay vì chỉ ước tính một giá trị đơn lẻ  Phân phối xác suất của các kết quả dự án có thể hỗ trợ các nhà ra quyết định trong việc lập ra các lựa chọn, nhưng có thể có các vấn đề về giải thích và sử dụng. Luu Truong Van, M.E 9 CÁC BƯỚC XÂY DỰNG MÔ PHỎNG MONTE CARLO 1. Moâ hình toaùn hoïc : baûng tính thaåm ñònh döï aùn 2. Xaùc ñònh caùc bieán nhaïy caûm vaø khoâng chaéc chaén 3. Xaùc ñònh tính khoâng chaéc chaén  Xaùc ñònh mieàn caùc löïa choïn (toái thieåu vaø toái ña)  Ñònh phaân phoái xaùc suaát, caùc phaân phoái xaùc suaát thoâng thöôøng nhaát laø : Phaân phoái chuaån, phaân phoái tam giaùc, phaân phoái ñeàu, phaân phoái baäc thang 4. Xaùc ñònh vaø ñònh nghóa caùc bieán coù töông quan  Töông quan ñoàng bieán hoaëc nghòch bieán  Ñoä maïnh cuûa töông quan 5. Moâ hình moâ phoûng: laøm moät chuoãi phaân tích cho nhieàu toå hôïp giaù trò tham soá khaùc nhau 6. Phaân tích caùc keát quaû  Caùc trò thoáng keâ  Caùc phaân phoái xaùc suaát Luu Truong Van, M.E 10 PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY ...