Linh cảm của Soros

Tham khảo tài liệu linh cảm của soros, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Linh cảm của Soros Linh cảm của SorosSinh trưởng ở Hungary, mang dòng máu Do Thái và là con của một tù binh chiếntranh, George Soros chạy sang Anh lánh nạn phát xít và vào học tại Học viện Kinhtế London.Sau khi tốt nghiệp, Soros xin được một việc làm trong khu tài chính London, kiếmđược 5000 USD rồi sang New York.Vào lúc đó, nhà đầu tư Mỹ ít chú ý đến thị trường châu Âu, trong khi Soros biết rõvề nó. Ông thấy rằng hãng bảo hiểm Allianz của Đức có giá trị hơn nhiều so vớimức mọi người nghĩ. Ông viết một bản kiến nghị mua. Hai khách hàng của công tymôi giới nơi ông làm việc ở Wall Street tỏ ý quan tâm.Tuy vậy, ban giám đốc của Allianz nổi giận vì bản kiến nghị của Soros như chứngtỏ rằng họ chẳng đánh giá đúng được giá trị tài sản riêng của mình. Họ viết một láthư dài phản bác lại nhận định của Soros, nhưng rốt cuộc Soros đúng. Khách hàngcủa ông mua cổ phiếu của Allianz và thu lợi lớn.Chiến thắng này làm tiếng tăm của Soros nổi lên. Ông thành lập quỹ đầu tư củamình năm 1969, nhưng sau khi đã trở nên giàu có, ông lại tập trung vào việc gâyquỹ ở Hungary cho các mục tiêu dân chủ và xã hội.Khi nghiên cứu tư tưởng của Soros, cần nhớ Soros là một người sống sót trong bàntay của phát xít và là con của một tù binh. Vì vậy, Soros dường như mạo hiểm hơnWarren Buffett. Không phải ngẫu nhiên mà Soros sẵn sàng đánh bạc, lăn vào cáccơn xáo động, “giết” đối thủ, và rút lui. Phương châm đối mặt với rủi ro cao nàycũng có nghĩa là Soros từng bị thua lỗ lớn nhiều. Điều này trái ngược với phươngchâm của Buffett là giảm thiểu thua lỗ về vốn.Chiến lược của Soros cũng phản ánh các ý tưởng tâm lý học và xã hội học của nơiông tốt nghiệp, Học viện Kinh tế London. Ông cho rằng điều trọng yếu là khôngđánh giá giá trị của cổ phiếu hay hàng hóa, mà đánh giá các quan niệm về một tàisản và nhận ra được thời điểm khi tài sản đó và các quan niệm thay đổi.Ông cũng cho rằng thị trường giúp định hình giá trị và quan niệm. Giá trị khôngphải là một cái gì đó mà một kế toán viên lành nghề trong một công ty có thể xácđịnh được, mà là một thực thể thay đổi, linh động hơn nhiều.Tóm tắt lại tư tưởng của mình, Soros tin rằng có 6 giai đoạn trong quá trình pháttriển của một trạng thái đầu tư.Giai đoạn thứ nhất là một xu hướng chưa được nhận ra trên thị trường.Giai đoạn hai là khi xu hướng trở nên rõ nét hơn. Sự sụt giá mạnh của AmericanExpress năm 1982 từ 62 USD xuống 35 USD là một ví dụ điển hình của chuyệnnày. Thị trường trong trạng thái lo sợ làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá.Giai đoạn thứ ba là một cái test (phép thử) thành công trên thị trường. Đó có thể làmột sự kiện tương tự đã xảy ra trước, với kết cục khẳng định thêm xu hướng quansát được.Giai đoạn thứ tư là sự phân hóa ngày càng lớn giữa thực tại và quan niệm. Ví dụ,với những người đã chót “ôm” cổ phiếu đang có chiều hướng mất giá, họ thườngtự trấn an bằng cách tìm kiếm những thông tin để củng cố quan niệm của mình(rằng cổ phiếu đang giữ sẽ lên giá).Cao trào là giai đoạn thứ năm, ví dụ, là những ngày “đen tối” - xảy ra hoảng loạnvới cao trào bán tháo trên thị trường, và là thời cơ vàng của những nhà đầu cơ tấncông thị trường như Soros trong cuộc khủng hoảng tỷ giá bảng Anh năm 1992.Giai đoạn cuối cùng được Soros gọi là “hình phản chiếu ngược qua gương”, khi màxu hướng thị trường quay ngược trở lại và giá cả phục hồi.Như vậy, trung tâm trong nguyên tắc của Soros là sự khác biệt giữa hình ảnh vàthực tại. Sự khác biệt lớn giữa Soros và Buffett là ở chỗ Buffett, theo đúng nguyêntắc của Graham trước đây 40 năm, tính toán - hay vẫn nói rằng ông tính toán - trêncơ sở các giá trị ẩn tàng của các tài sản, còn Soros thì đúng hơn là một nhà buônbằng trực quan, linh cảm.