Luận văn: Định hướng và giải pháp tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam

Những vấn đề lý luận cơ bản về thị trường chứng khoán phi tập trung. Thực trạng thị trường chứng khoán và sự cần thiết tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam. Định hướng và giải pháp tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn: Định hướng và giải pháp tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam BỘ GIÁO DỤC V À Đ À O TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHÔ Hổ CHÍ MINH * * * * * * * ** ** ** ** ** ** **Đ Ề T À I N G H I Ê N C Ứ U K H O A H Ọ C T R Ọ N G D I Ê M C Á P B ỘĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP Tổ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG ở VIỆT NAM Mã số : B2002 - 22 - 21 - T Đ •GÍ: CHỦ NHIỆM Đ Ê TÀI 4focu92. Phó Giáo sư.Tiến sĩ. PHẠM V Ă N N Ă N G P H Ó CHỦ NHIỆM Đ Ề TÀI Phó Giáo sư.Tiến sĩ. N G U Y Ê N NGỌC H Ù N G & MỤC LỤC TrangLời mở đầu ÌCHƯƠNG 1NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN cơ BẢN VE THỊ TRƯỜNGCHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRƯNGì. Khái quát quá trình hình thành và phát triển thị trường chứng khoán 4 li. Khái niệm và các loại chứng khoán giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tỰp trung 10 IU. Các chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán phi tỰp trung 13 IV. Phương thức hoạt động của thị trường chứng khoan phi tỰp trung 18 CHƯƠNG 2T H Ự C T R Ạ N G THỊ T R Ư Ờ N G C H Ứ N G K H O Á N V À sự C A N T H I Ế TTỔ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG ởVIỆT NAM.ì. Quá trình hình thành và phát triển thị trường chứng khoán ởViệt Nam 26 li. Thực trạng thị trường chứng khoán V i ệ t N a m 31IU. Sự cần thiết tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ởViệt Nam 58CHƯƠNG 3ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP Tổ CHỨC THỊ TRƯỜNG CHỨNGKHOÁN PHI TẬP TRUNG ở VIủT NAMì. Định hướng mô hình thị trường chứng khoán phi tập trung ở V i ệ t Nam 65 li. Giải pháp tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam 68 1. Thiết lập khung pháp lý cho việc tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam 68 2. Đa dạng hóa các loại chứng khoán giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tập trung 70 3. Thành lập tổ chức chủ quản điều hành hoạt động của thị trường chứng khoán phi tập trung 87 4. Các điều kiện trở thành thành viên của thị trường chứng khoán phi tập trung 88 5. Chính sách công khai hóa thông tin 91 6. Thành lập tổ chức xếp hạng tín nhiệm 94 7. Khuyến khích các nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán phi tập trung 1068. Các giải pháp hỗ trợ 1088. Ì. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 1088.2. Nâng cao chất lượng quản lý nhà nước đối với thị trườngchứng khoán no8.3. Cải thiện hoạt động kế toán, kim toán .111Kết luận 114Tài liệu tham khảo 116 LỜI MỞ ĐẦU ở V i ệ t Nam, k ể từ k h i xuất hiện các công ty cổ phần, giao dịch chứngkhoán trao tay cũng lập tức được hình thành. Do một số đặc điểm có tínhkhách quan, phần lớn các chứng khoán được giao dịch p h ổ biến ở nước tahiện nay đều là cổ phiếu của các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa. Đ ế nnay trên cự nước có khoựng 2.926 doanh nghiệp nhà nước đã được cổ phầnhóa và khoựng gần 1.000 công ty cổ phần thành lập theo luật doanh nghiệp ,tuy nhiên con sô công ty cổ phần đáp ứng được những yêu cầu về vốn, vềk i ể m toán và số lượng cổ đông tham gia bên ngoài do U y ban chứng khoánNhà nước đặt ra đối v ớ i các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán tậptrung hiện có khoựng 400 công ty. Trên thực tế, tính đến thời điểm 28/ 07/ 2006 , chỉ có 44 công ty niêm y ế tchứng khoán t ạ i trung tâm giao dịch chứng khoán Tp.HCM và 12 công tyniêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán H à N ộ i , m ộ t con số quá í cho tmột thị trường chứng khoán tập trung. N h ư vậy, số lượng công t y cổ phầnchưa đủ điều kiện niêm y ế t hoặc đủ điều k i ệ n nhưng chưa thích niêm y ế tchiếm một tỷ trọng quá lớn ( trên 9 6 % ) và tất nhiên các công ty này cũng cónhu cầu huy động v ố n trên thị trường chứng khoán. Chính vì thế, việc tổ chứcthị trường chứng khoán phi tập trung trở thành một nhu cầu cấp bách đang đặtra hiện nay ở nước ta. Hoạt động của thị trường chứng khoán p h i tập trung sẽtạo tính thanh khoựn cho các loại chứng khoán chưa được niêm yết, tạo thêm sân chơi cho các nhà đầu tư và kinh doanh chứng khoán, cho các công tycổ phần không thích hoặc chưa đủ điều kiện niêm y ế t tại trung tâm giao dịchchứng khoán, góp phần đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhànước, đồng thời qua đó cũng sẽ hạn c h ế những hoạt động giao dịch chứngkhoán ngoài t ầ m quựn lý của nhà nước. T u y nhiên, để m ộ t thị trường chứng Ì khoán phi tập trung ra đời hoạt động tốt cần có một sự chuẩn bị thật chu đáo. Nếu gượng ép để ra đời ngay một thị trường chứng khoán phi tập trung sẽ đưa đến những hậu quả khó lường. Xuất phát t ừ những luận giải trên, chúng tôi mạnh dạn chện chủ đềĐịnh hướng và giải pháp tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung ở Việt Nam làm đề tài nghiên cứu khoa hệc trệng điểm cấp Bộ. Bằng phương pháp luận của Chủ nghĩa duy vật biện chứng và chủ nghĩaduy vật lịch sử, lô-gích hệc, phân tích ...