Luận văn: Hiệu quả quản trị vốn lưu động tại Technoimport

Khái niệm: Để tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài các tư liệu lao động, các doanh nghiệp còn cần có các đối tượng lao động. Khác với các tư liệu lao động, các đối tượng lao động (như nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm...) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn: Hiệu quả quản trị vốn lưu động tại Technoimport Luận vănHiệu quả quản trị vốn lưu động tại Technoimport 3 Chương I: Cơ Sở Lí Thuyết.1.1. Vốn lưu động1.1.1. Khái niệm:Để tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài các tư liệu lao động, các doanh nghiệp còn cần cócác đối tượng lao động. Khác với các tư liệu lao động, các đối tượng lao động (nhưnguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm...) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và khônggiữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lầnvào giá trị sản phẩm. Những đối tượng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vậtđược gọi là các tài sản lưu động, còn về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động củadoanh nghiệp. Như vậy có thể hiểu:- Vốn lưu động là lượng tiền ứng trước để thoả mãn nhu cầu về các đối tượng lao độngcủa doanh nghiệp.- Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trìnhkinh doanh. Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu động được được thểhiện ở bộ phận tiền mặt, các chứng khoán có khả năng thanh khoản cao, các khoản phảithu và dự trữ tồn kho.Vốn lưu động của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinhdoanh: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông. Quá trình này được diễn ra liên tục vàthường xuyên lặp lại theo chu kỳ. Sau mỗi chu kỳ tái sản xuất, vốn lưu động hoàn thànhmột vòng chu chuyển.Ngoài ra theo lí thuyết tài chính vốn lưu động còn được xác định bằng phần trội của tổngnguồn vốn dài hạn so với tổng tài sản cố định hay bằng phần chênh lệch của tài sản lưuđộng so với nợ ngắn hạn.1.1.2. Phân loại- Căn cứ vào vai trò vốn lưu động được chia thành 3 loại: + Vốn lưu động trong khâu dự trữ bao gồm giá trị của vật tư, nhiên liệu, phụ tùngthay thế, công cụ lao động 4 + Vốn lưu động trong khâu sản xuất: bao gồm giá trị của sản phẩm dở dang, bánthành phẩm, chi phí chờ kết chuyển. + Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm: giá trị của thành phẩm, vốn bằngtiền( kể cả vàng bạc đá quí..); các khoản đầu tư ngắn hạn và các khoản ký cược, ký quĩngắn hạn; các khoản phải thu.Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của từng loại vốn trong trong từng khâucủa quá trình kinh doanh. Từ đó doanh nghiệp có thể điều chỉnh cơ cấu sao cho có hiệuquả sử dụng cao nhất.- Phân loại theo hình thái biểu hiện. vốn lưu động chia làm 2 loại: + Vốn vật tư hàng hoá: gồm vật liệu, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ laođộng, bao gồm giá trị của sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm…Đối với loạivốn này cần xác định vốn dự trữ hợp lí để từ đó xác định nhu cầu vốn lưu động đảm bảocho quá trình sản xuất và tiêu thụ được liên tục. + Vốn bằng tiền bao gồm vốn bằng tiền (kể cả vàng bạc đá quí..); các khoản đầu tưngắn hạn và các khoản ký cược, ký quĩ ngắn hạn; các khoản vốn trong thanh toán…- Phân loại theo mối quan hệ sở hữu về vốnTheo cách phân loại này vốn lưu động được phân thành vốn chủ sở hữu và vốn vay. Cáchphân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành từ vốncủa bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ. Từ đó có các quyết định trong việc huyđộng và quản lý, sử dụng vốn hợp lý hơn.- Phân loại theo nguồn hình thành.Xét về nguồn hình thành, vốn lưu động có thể hình thành từ các nguồn: vốn điều lệ, vốntự bổ sung, vốn liên doanh, liên kết, vốn đi vay.Cách phân loại này cho thấy cơ cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động của doanhnghiệp. Mỗi một nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó. Do đó doanh nghiệp cầnxem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm chi phí sử dụng vốn.- Căn cứ vào khả năng chuyển hoá thành tiền, vốn lưu động gồm: + Vốn bằng tiền. 5 + Khoản phải thu + Hàng tồn kho + Vốn tài sản lưu động khác như tạm ứng, chi trả trước, ký cược, ký quỹ ngắn hạn.1.1.1.3. Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng.Kết cấu vốn lưu động phản ánh các thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa thành phần trongtổng số vốn lưu động của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp khác nhau thì có kết cấu vốnlưu động khác nhau. Việc phân tích kết cấu vốn lưu động theo các cách thức phân loạikhác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về những đặc điểm riêng về vốn lưu độngcủa doanh nghiệp. Từ đó có được các biện pháp quản lý phù hợp.Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động, có thể chia thành 3 nhóm chính:- Các nhân tố về mặt dự trữ vật tư như khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp,khả năng cung cấp của thị trường, đặc điểm thời vụ của chủng loại vật tư.- Các nhân tố về mặt sản xuất như: đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất của doanhnghiệp; mức độ phức tạp của sảm phẩm chế tạo; độ dài của chu kỳ sản xuất; trình độ tổchức và quản lý.- Các nhân tố về mặt thanh toán như phương thức thanh toán, thủ tục thanh toán, việcchấp nhận kỷ luật thanh toán…1.1.1.4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động- Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu độngViệc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyểnvốn lưu động của doanh nghiệp. Vốn lưu động luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sửdụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (sốvòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn).- Số lần luân chuyển vốn lưu động phản ánh số vòng quay vốn được thực hiện trong mộtthời kì nhất định, thường tính trong một năm, công thức tính: 6 Doanh thu thuần trong kỳ Số vòng quay vốn lưu động ...