Luận văn: Nghiên cứu về loại sản phẩm hoán đổi để đẩy mạnh sử dụng hoán đổi trong phòng ngừa rủi ro lãi suất, tỷ giá

Sau khi gia nhập WTO vào ngày 11/1/2007, Việt Nam đã bước vào một giai đoạn phát triển mới, toàn diện về mọi mặt. Trong đó, kinh tế là lĩnh vực có nhiều thay đổi nhất, phải đối mặt với hàng loạt các cơ hội và thử thách. Các thị trường tiền tệ, thị trường vốn, …
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn: Nghiên cứu về loại sản phẩm hoán đổi để đẩy mạnh sử dụng hoán đổi trong phòng ngừa rủi ro lãi suất, tỷ giá Luận vănNghiên cứu về loại sản phẩm hoán đổi để đẩy mạnh sử dụng hoán đổi trong phòng ngừa rủi ro lãi suất, tỷ giá. MỤC LỤC TrangDanh mục các bảng biểu, hình vẽ.Danh mục các từ viết tắt.LỜI MỞ ĐẦUChương I : TỔNG QUAN VỀ HOÁN ĐỔI ................................ ............................ 11.1 Lịch sử hình thành và phát triển thị trường hoán đổi ................................ ............ 11.2 Một số khái niệm và thuật ngữ cơ bản về thị trường hoán đổi .............................. 2  Hoán đổi ................................ ................................ ................................ ......... 2  Giá trị ban đầu của một swap ................................ ................................ .......... 3  Ngày thanh toán ................................ ................................ .............................. 3  Kỳ thanh toán ................................ ................................ ................................ .. 3  Khoản vốn gốc ................................ ................................ ................................ 31.3 Thực hiện hoán đổi giảm rủi ro như thế nào ................................ ......................... 3  Rủi ro lãi suất ................................ ................................ ................................ .. 3  Rủi ro tỷ giá ................................ ................................ ................................ .... 41.4 Vai trò của sản phẩm hoán đổi đối với nền kinh tế. ................................ .............. 4  Xét ở góc độ tổng thể của nền kinh tế ................................ .............................. 4  Xét ở góc độ doanh nghiệp ................................ ................................ .............. 4  Xét ở góc độ các tổ chức tài chính ................................ ................................ ... 51.5 Các loại sản phẩm hoán đổi phòng ngừa rủi ro lãi suất được phép cungcấp. ................................ ................................ ................................ ............................ 5 1.5.1 Hoán đổi lãi suất một đồng tiền ................................ ................................ ...... 5 1.5.2 Hoán đổi lãi suất giữa hai đồng tiền. ................................ ............................... 6 1.5.3 Giao dịch hoán đổi lãi suất bắt đầu trong tương lai. ................................ ........ 7 1.5.4 Giao dịch hoán đổi lãi suất cộng dồn. ................................ ............................. 71.6 Các chủ thể tham gia thị trường hoán đổi ................................ ............................. 7 1.6.1 Các doanh nghiệp ................................ ................................ ........................... 7 1.6.2 Tổ chức tài chính trung gian ................................ ................................ ........... 7 1.6.3 Nhà đầu tư ................................ ................................ ................................ ...... 81.7 Các tình huống ứng dụng sản phẩm hoán đổi phòng ngừa rủi ro lãi suấthiệu quả ................................ ................................ ................................ ..................... 8 1.7.1 Khách hàng có khoản vay trung – dài hạn bằng lãi suất cố định/thả nổi .......... 8 a. Trường hợp khách hàng có khoản vay lãi suất thả nổi. ................................ .. 8  Doanh nghiệp đi vay và có doanh thu cùng một đồng tiền ....................... 8  Doanh nghiệp đi vay và có doanh thu bằng 2 loại tiền khác nhau, không trao đổi vốn gốc ban đầu ................................ ............................... 8  Doanh nghiệp đi vay và có doanh thu bằng 2 loại tiền khác nhau, có trao đổi vốn gốc ban đầu ................................ ................................ ..... 9 b. Trường hợp khách hàng có khoản huy động vốn lãi suất cố định như trái phiếu công ty. ................................ ................................ .............................. 10 1.7.2 Khách hàng có tài sản đầu tư (trái phiếu, giấy tờ có giá, tiền gửi…) bằng lãi suất thả nổi/cố định ................................ ................................ .................... 11 1.7.3 Các nhà đầu tư nước ngoài thực hiện đầu tư kinh doanh tại Việt Nam ............ 111.8 Định giá và giá trị của một hợp đồng hoán đổi ................................ .................... 111.9 Ý nghĩa thực tiễn của việc nghiên cứu thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất tại Việt Nam ................................ ..................... ...