Luận văn Thạc sĩ kinh tế: Mức độ truyền dẫn của lãi suất cơ bản đến lãi suất bản lẻ của Vietcombank trong giai đoạn 2007-2012

Đề tài nghiên cứu này nhằm vào các mục tiêu sau đây: Hiểu rõ về cơ chế dẫn truyền lãi suất cơ bản tại Việt Nam, cụ thể là từ lãi suất cơ bản sang lãi suất bán lẻ bao gồm lãi suất huy động và lãi suất cho vay; xác định yếu tố tác động và đo lường mức độ truyền dẫn ngắn hạn và dài hạn của yếu tố này lên lãi suất bán lẻ của Vietcombank.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ kinh tế: Mức độ truyền dẫn của lãi suất cơ bản đến lãi suất bản lẻ của Vietcombank trong giai đoạn 2007-2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ------------------- NGUYỄN THÙY LIÊNMỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA LÃI SUẤT CƠ BẢN VÀO LÃI SUẤT BÁN LẺ TẠI VIETCOMBANK GIAI ĐOẠN 2007-2012 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Ngọc Ảnh TP.HCM, Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ------------------- NGUYỄN THÙY LIÊNMỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA LÃI SUẤT CƠ BẢN VÀO LÃI SUẤT BÁN LẺ TẠI VIETCOMBANK GIAI ĐOẠN 2007-2012 Chuyên ngành : Kinh tế Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Ngọc Ảnh TP.HCM, NĂM 2012 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ...................................................................................... 1 1.1 Lý do chọn đề tài .............................................................................................. 1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu ......................................................................................... 2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu ........................................................................................... 3 1.4 Đối tượng nghiên cứu ....................................................................................... 3 1.5 Phạm vi nghiên cứu .......................................................................................... 3 1.6 Phương pháp nghiên cứu ................................................................................. 3 1.7 Bố cục luận văn ................................................................................................. 4 1.8 Tóm tắt chương 1 .............................................................................................. 4CHƯƠNG 2: KÊNH TRUYỀN DẪN LÃI SUẤT VÀ CÁC NGHIÊN CỨUTHỰC NGHIỆM ....................................................................................................... 5 2.1 Chính sách tiền tệ và các kênh truyền dẫn ........................................................ 5 2.1.1 Chính sách tiền tệ và mục tiêu của chính sách tiền tệ ................................ 5 2.1.1.1 Chính sách tiền tệ ................................................................................ 5 2.1.1.2 Mục tiêu của chính sách tiền tệ ........................................................... 5 2.1.2 Các kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ ............................................... 6 2.1.2.1 Kênh lãi suất ........................................................................................ 6 2.1.2.2 Những kênh tài sản khác ..................................................................... 7 2.1.2.3 Các kênh tín dụng ................................................................................ 7 2.2 Lãi suất cơ bản ................................................................................................. 7 2.2.1 Lãi suất cơ bản đối với các quốc gia khác trên thế giới ............................. 7 2.2.2 Lãi suất cơ bản ở Việt Nam ................................................................ 8 2.3 Mối quan hệ truyền dẫn giữa lãi suất cơ bản và lãi suất bán lẻ ..................... 10 2.4 Cơ chế điều hành lãi suất tại Việt Nam ......................................................... 11 2.5 Nghiên cứu thực nghiệm về cơ chế truyền dẫn lãi suất ................................. 13 2.5.1 Nghiên cứu của Ming-Hua Liu và các công sự (2002)............................. 13 2.5.2 Các nghiên cứu khác trên thế giới ............................................................ 15CHƯƠNG 3:MÔ HÌNH ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN LÃI SUẤTBÁN LẺ TẠI VIETCOMBANK ............................................................................ 19 3.1 Mô hình nghiên cứu ........................................................................................ 19 3.2 Phương pháp ước lượng mô hình nghiên cứu ................................................. 21 3.2.1 Tính dừng của dữ liệu chuỗi thời gian và bậc tích hợp ............................ 21 3.2.2 Kiểm định đồng liên kết ........................................................................... 23 3.3 Mô hình hiệu chỉnh sai số ECM (Error corection model) .............................. 25 3.4 Dữ liệu nghiên cứu .......................................................................................... 27 3.5 Tóm tắt chương 3 ............................................................................................ 28CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ............. 30 4.1 Phân tích thống kê mô tả ................................................................................. 30 4.2 Kiểm định nghiệm đơn vị ............................................................................... 33 4.3 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johasen ...................................... 35 4.4 Chọn bước trễ tối ưu cho các biến trong mô hình .......................................... 37 4.5 Đo lường mức độ truyền dẫn của lãi suất cơ bản vào lãi suất bán lẻ trong dài hạn ................................................................................................................... 37 4.6 Mức độ truyền dẫn và tốc độ truyền dẫn trong ngắn hạn ............................... 39 4.7 Tóm tắt Chương 4 ........................................................................................... 42CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN . ...