Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích mối quan hệ giữa các biến kinh tế vĩ mô và chỉ số giá chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu này xem xét mối liên hệ giữa các biến số kinh tế vĩ mô và chỉ số chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ tháng 1 năm 2006 đến tháng 06 năm 2012 bằng cách sử dụng mô hình vector tương quan tự hồi quy (VAR). Trong nghiên cứu này tác giả thực hiện kiểm định tính dừng dựa trên giản đồ tự tương quan, kiểm định nghiệm đơn vị, kiểm định đồng liên kết Johansen test, kiểm định nhân quả Granger, dự báo mô hình VAR, phân tích phản ứng xung lực, phân rã phương sai để phân tích.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích mối quan hệ giữa các biến kinh tế vĩ mô và chỉ số giá chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ……………….. NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANGPHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁCBIẾN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ……………….. NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANGPHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁCBIẾN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên Ngành : Tài Chính –Ngân Hàng Mã Số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: P.GS TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2012 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT:TTCK : Thị trường chứng khoánTTCKVN : Thị trường chứng khoán Việt NamSGDCK : Sở giao dịch Chứng khoánVN-Index : Chỉ số giá TTCK TP.HCMNHNN : Ngân hàng nhà nướcNHTM : Ngân hàng thương mại DANH MỤC CÁC BẢNGBảng 1: Bảng tóm tắt tương quan giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và TTCK ở các nước 25Bảng 2: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình 27Bảng 3: Thống kê mô tả các biến được sử dụng trong nghiên cứu 38Bảng 4: Bảng tóm tắt kết quả kiểm định tính dính dừng của các biến 40Bảng 5: Độ trễ tối ưu của mô hình 40Bảng 6: Độ trễ tối ưu dựa trên LM test tương quan phần dư 41Bảng 7: Kiểm định đồng liên kết Johansen -Juselius trong mô hình đa biến 42Bảng 8 : Phương trình đồng liên kết dài hạn 42Bảng 9: Kết quả kiểm định nhân quả Granger 43Bảng 10: Tóm tắt phương trình hồi quy theo VAR giữa các biến vĩ mô 45Bảng 11: Phân rã phương sai thay đổi chỉ số VN-index 49 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊHình 1: Biểu đồ chỉ số VN-index, chỉ số sản xuất công nghiệp, chỉ số giá tiêu dùng, tỷ giá hối đoái, cung tiền, giá dầu, lãi suất từ tháng 1/2006 đến tháng 06/2012 38Hình 2: Đồ thị phần dư của các biến 46Hình 3: Đồ thị phản ứng xung lực 47 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi với sự hướng dẫn của PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa. Các nội dung được đúc kết từ quá trình học tập, các số liệu vàkết quả nghiên cứu thực nghiệm được thực hiện trung thực, chính xác. Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANG LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành chương trình cao học và luận văn tốt nghiệp này tôi đã nhận được sựhướng dẫn, giúp đỡ, hỗ trợ của Quý Thầy Cô Trường Đại Học Kinh Tế Tp.HCM, gia đìnhvà bạn bè. Tôi xin chân thành gởi lời cảm ơn đến PGS. TS Nguyễn Thị Liên Hoa đã tận tìnhhướng dẫn, đóng góp ý kiến quý báu của Cô đã giúp tôi hoàn thành luận văn này. Tôi xin gởi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô Trường Đại Học Kinh Tế Tp.HCM đãtruyền đạt kiến thức cho tôi trong suốt quá trình học cao học. Tôi xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè đã tạo điều kiện thuận lợi nhất và hỗ trợtôi trong suốt quá trình nghiên cứu. Trân trọng cảm ơn. Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ HƯƠNG GIANG 1 MỤC LỤCLỜI CẢM ƠNLỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC ĐỒ THỊTÓM TẮT ..................................................................................................................................41. GIỚI THIỆU .....................................................................................................................42. TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ VÀ CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN CỦA MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI ...........................................................................................7 BenjaminA. Abugri, Southern Connecticut State University, New Haven, USA “Empirical relationship between macroeconomic volatility and stock returns: Evidence from Latin American markets”, 2008.................................................................................7 Robert D. Gay, Jr., Nova Southeastern University “Effect Of Macroeconomic Variables ...