Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu niêm yết trên Sàn chứng khoán giao dịch TP. Hồ Chí Minh

Mục tiêu của luận văn là nghiên cứu những nhân tố vi mô (liên quan đến đặc thù doanh nghiệp, firm-specific characteristics) tác động đến biến động giá cổ phiếu của các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chính Minh (HOSE). Từ kết quả nghiên cứu, luận văn sẽ đưa ra một số gợi ý cho các doanh nghiệp để họ chủ động trong việc sử dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước các tình huống biến động giá cổ phiếu, và cho nhà đầu tư trong phân tích chứng khoán và xây dựng chiến lược đầu tư thích hợp.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu niêm yết trên Sàn chứng khoán giao dịch TP. Hồ Chí Minh TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu tác động của các yếu tố vi mô đến sự biến động của giá cổphiếu bằng cách phân tích dữ liệu tài chính của 70 công ty niêm yết trên sàn giao dịchchứng khoán TP.HCM. Dữ liệu được nghiên cứu trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến2013 với năm biến số tài chính là tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu, tỷ lệ chi trả cổ tức, cấutrúc vốn, quy mô doanh nghiệp và tỷ lệ tăng trưởng của tổng tài sản. Luận văn sử dụngmô hình GARCH (1,1) để ước lượng độ biến động giá cổ phiếu (stock volatility) và dùnghồi quy Moment tổng quát dạng sai phân (Difference Generalized Method-of-Moments,DGMM) để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến độ biến động giá. Kết quả nghiên cứu chothấy các biến tài chính được kiểm chứng có ý nghĩa thống kê trong việc giải thích sự thayđổi của giá cổ phiếu. Cụ thể, tỷ lệ cổ tức trên giá cổ phiếu có quan hệ ngược chiều đếnbiến động giá trong khi cấu trúc vốn và quy mô doanh nghiệp có mối quan hệ cùng chiềuvới độ biến động với mức ý nghĩa 1%. Từ kết quả nghiên cứu, luận văn gợi ý một sốchính sách cho doanh nghiệp, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách. i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Nguyễn Hoàng Bảo Phương Sinh ngày : 25 tháng 07 năm 1989 Quê quán: Khánh Hòa Chỗ ở hiện nay: Đường số 4, P.16, Quận Gò Vấp, TPHCM. Là học viên cao học khóa XIV, lớp CH14B03 của Trường Đại học Ngân hàngThành phố Hồ Chí Minh. Cam đoan đề tài: Phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếuniêm yết trên sàn chứng khoán giao dịch TP. Hồ Chí Minh Chuyên ngành : Tài chính ngân hàng ; Mã số : 60.34.02.01 Luận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trườngđại học nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứulà trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nộidung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luậnvăn. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan danh dự của tôi. TP. HCM, ngày tháng năm Người thực hiện ii LỜI CẢM ƠN Sau hơn hai năm học tập tại trường Đại học Ngân hàng TPHCM, được sự giảngdạy nhiệt tình của Quý thầy cô, đặc biệt là các thầy cô Khoa Sau Đại học, tôi đã đượctruyền đạt những kiến thức quý báu từ lý thuyết đến thực tiễn. Nay tôi có thể hoàn thànhđề tài Luận văn Thạc sĩ “Phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến biến động giá cổphiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh”. Để tỏ lòng biết ơn sâu sắc, tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại họcNgân Hàng TP.HCM nói chung và Quý thầy cô khoa Sau Đại học nói riêng. Đặc biệt tôixin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS. Lê Hồ An Châu đã nhiệt tình hướng dẫn và truyền đạtnhững kiến thức chuyên ngành đầy bổ ích cho tôi trong suốt thời gian làm Luận văn tốtnghiệp. Mặc dù đã hết sức cố gắng, được sự hướng tận tình của TS. Lê Hồ An Châu, songluận văn hẳn còn nhiều hạn chế nhất định, rất mong Hội đồng bảo vệ luận văn thạc sĩtrường Đại học Ngân Hàng TP.HCM và những ai quan tâm đóng góp để luận văn đượchoàn thiện hơn. Xin chân thành cảm ơn! TPHCM, ngày tháng năm Người thực hiện iii MỤC LỤCTÓM TẮT LUẬN VĂN........................................................................................................................................ ILỜI CAM ĐOAN ................................................................................................................................................ IILỜI CẢM ƠN.................................................................................................................................................... IIIDANH MỤC TỪ VIẾT TẮT.............................................................................................................................. VIDANH MỤC BẢNG BIỂU ............................................................................................................................... VIICHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU ................................................................................................................................. 1 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI ................................................................................................................ ...