Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu tìm thấy một số bằng chứng ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô đến thị trường chứng khoán của Việt Nam. Cụ thể, cú sốc tiêu dùng CPI, cú sốc chỉ số sản xuất công nghiệp và cú sốc cung tiền M2 có ảnh hưởng tích cực đến chỉ số thị trường chứng khoán Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH TRẦN NGUYỄN TRƯỜNG THỌPHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁCNHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈSỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH TRẦN NGUYỄN TRƯỜNG THỌPHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐKINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. BÙI KIM YẾN Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu khoa học của tôi với sự cố vấn của ngườihướng dẫn khoa học. Những nội dung trình bày trong đề tài là hoàn toàn trung thực và nếunhư có sai trái gì tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm. Tác giả luận văn Trần Nguyễn Trường Thọ MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC BẢNGDANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊTÓM TẮTCHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU .................................................................................. 1 1.1. Lý do chọn đề tài..........................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu ....................................................................................2 1.3. Phạm vi nghiên cứu .....................................................................................2 1.4. Câu hỏi nghiên cứu ......................................................................................2 1.5. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................2 1.6. Nội dung nghiên cứu....................................................................................3CHƯƠNG 2. LÝ LUẬN TỔNG QUAN .............................................................. 4 2.1. Tác động của những nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá cổ phiếu .......4 2.1.1. Nhân tố lạm phát ..................................................................................4 2.1.2. Nhân tố tỷ giá ........................................................................................7 2.1.3. Nhân tố cung tiền ..................................................................................9 2.1.4. Nhân tố lãi suất ...................................................................................12 2.1.5. Nhân tố giá trị sản xuất công nghiệp ................................................14 2.2. Bằng chứng thực nghiệm về tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán ..............................................16 2.2.1. Các nghiên cứu trên thế giới ..............................................................16 2.2.2. Các nghiên cứu tại Việt Nam .............................................................25CHƯƠNG 3. THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG ĐẾNVN-INDEX 29 3.1. Tác động của lạm phát và cung tiền đến chỉ số VN-Index ..............29 3.2. Tác động của tỷ giá đến chỉ số VN-Index .........................................32 3.3. Tác động của lãi suất đến chỉ số VN-Index ......................................33 3.4. Tác động của giá trị sản xuất công nghiệp đến chỉ số VN-Index ...34CHƯƠNG 4. MÔ HÌNH CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNGĐẾN CHỈ SỐ VN - INDEX .................................................................................... 37 4.1. Nguồn dữ liệu và mô hình nghiên cứu .....................................................37 4.1.1. Nguồn dữ liệu nghiên cứu ..................................................................37 4.1.2. Mô hình nghiên cứu ............................................................................37 4.2. Phân tích thống kê miêu tả .......................................................................41 4.3. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam ......................................41 4.3.1. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị .....................................................41 4.3.2. Kiểm định độ trễ tối ...