Luận văn: XÂY DỰNG MÔ HÌNH QUẢN LÝ PHÁT HÀNH VÀ BẢO HỘ VỊ THẾ TRÊN QUYỀN CHỌN KIỂU CHÂU ÂU TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

- Nghiên cứu, làm rõ một số khái niệm, vấn đề cơ bản về quyền chọn chứng khoán nhằm thấy được sự hữu hiệu của công cụ tài chính này trong việc bảo vệ các nhà đầu tư trước sự biến động thất thường của thị trường chứng khoán.- Nghiên cứu những kinh nghiệm thực tiễn về phát triển thị trường giao dịch quyền chọn chứng khoán tại một số nước trên thế giới nhằm học hỏi, rút ra những nguyên lý, những quy định, nền tảng cơ sở cần thiết cho việc phát triển công cụ này tại các...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn: XÂY DỰNG MÔ HÌNH QUẢN LÝ PHÁT HÀNH VÀ BẢO HỘ VỊ THẾ TRÊN QUYỀN CHỌN KIỂU CHÂU ÂU TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM Trần Ngọc Lượm XÂY DỰNG MÔ HÌNH QUẢN LÝ PHÁT HÀNH VÀ BẢO HỘ VỊ THẾ TRÊN QUYỀN CHỌN KIỂU CHÂU ÂU TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁNChuyên ngành : Kinh tế - Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. Nguyễn Thị Liên Hoa TP.Hồ Chí Minh - Năm 2010 2 MỤC LỤCPHẦN MỞ ĐẦU ............................................................................................6CHƯƠNG 1: CÁC LÝ THUYẾT VỀ QUYỀN CHỌN ..................................11 Một số khái niệm cơ bản về quyền chọn: .............................................111.1 1.1.1 Quyền chọn: ..................................................................................11 1.1.2 Hợp đồng quyền chọn cổ phiếu: .......................................................11 1.1.3 Phân loại quyền chọn: .....................................................................11 1.1.3.1 Quyề n ch ọn ki ể u Mỹ: .............................................................11 1.1.3.2 Quyề n ch ọn ki ể u Châu Âu: .....................................................11 Vai trò của các công cụ quyền chọn tham gia vào TTCK: ....................121.2 1.2.1 Phòng ngừa rủi ro: ..........................................................................12 1.2.2 Vai trò đầu cơ: ...............................................................................12 1.2.3 Vai trò định giá: .............................................................................13 1.2.4 Thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển: .....................................13 Bảo hộ vị thế trên quyền chọn và các chiến lược bảo hộ : ....................141.3 1.3.1 Bảo hộ vị thế trên quyền chọn : ........................................................14 1.3.2 Vị thế khống và vị thế có đảm bảo: ..................................................14 1.3.2.1 Vị thế khống: ...........................................................................15 1.3.2.2 Vị thế có đảm bảo:....................................................................15 1.3.3 Chiến lược chấm dứt lỗ: ..................................................................15 1.3.4 Bảo hộ DELTA: .............................................................................17 1.3.4.1 DELTA: ..................................................................................17 1.3.4.2 Delta của danh mục đầu tư: .......................................................19 1.3.4.3 THETA : .................................................................................20 1.3.4.4 GAMMA : ..............................................................................21 1.3.4.5 Mối liên hệ giữa DELTA,THELTA VA GAMMA .......................23 1.3.4.6 VEGA : ...................................................................................23 1.3.4.7 RHO : .....................................................................................25Kết luận chương 1 .......................................................................................27CHƯƠNG 2 : KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG QUYỀN CHỌNCHỨNG KHOÁN TRÊN THẾ GIỚI ...........................................................29 Thị trường giao dịch quyền chọn cổ phiếu tại Mỹ: ...............................292.1 3 2.1.1 Sơ lược về sự hình thành và phát triển thị trường quyền chọn tại Mỹ:...29 2.1.2 Những quy định trong giao dịch đối với quyền chọn cổ phiếu ở Mỹ: ....30 2.1.3 Cách thức giao dịch quyền chọn cổ phiếu:.........................................312.2 Sàn giao dịch giao sau và quyền chọn tài chính quốc tế London(“LIFFE”) ...................................................................................................32 2.2.1 Lịch sử hình thành và phát triển : ....................................................32 2.2.2 Nguyên tắc giao dịch: .....................................................................33 2.2.3 Quy trình giao dịch : .......................................................................34 Thị trường giao dịch quyền chọn cổ phiếu tại Úc: ................................352.3 Thị trường giao dịch quyền chọn cổ phiếu tại Hàn Quốc:.....................362.4 Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo (“TSE”): ........... ...