Mua cao - Bán thấp

Mặc dù chuyện “mua cao, bán thấp” vi phạm hầu hết các quy tắc cơ bản trong đầu tư cổ phiếu, song hàng nghìn nhà đầu tư vẫn vướng vào nó mỗi ngày. Chỉ có điều bên cạnh sự thua thiệt của vô khối nhà đầu tư, không ít người đã may mắn hứng trận mưa vàng lớn.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Mua cao - Bán thấp Mua cao - Bán thấpMặc dù chuyện “mua cao, bán thấp” vi phạm hầu hết các quy tắccơ bản trong đầu tư cổ phiếu, song hàng nghìn nhà đầu tư vẫnvướng vào nó mỗi ngày. Chỉ có điều bên cạnh sự thua thiệt củavô khối nhà đầu tư, không ít người đã may mắn hứng trận mưavàng lớn.Từ những thua lỗ đáng tiếc...Ngay khi thị trường chứng khoán nói chung hay một bộ phận cổphiếu nào đó có chiều đi xuống, các nhà đầu tư bán ra ngay vàtìm kiếm những thị trường nóng hơn. Cuối cùng khi một cổ phiếumới nào đó với sự tăng trưởng mạnh hơn được lựa chọn để đầutư vào, nhà đầu tư tin tưởng rằng họ sẽ nhanh chóng chạm vớitới sự giàu có.Nhưng rồi tình trạng trên lại lặp lại, họ lại bán cổ phiếu ra với mứcgiá thấp hơn với giá mua vào. Rõ ràng về tổng thể, danh mục đầutư của họ phản ánh những khoản lợi tức dưới mức trung bình khimua cổ phiếu ở trên chóp đỉnh của thị trường và bán ở mức thấpnhất.Hay có thể nhà đầu tư vẫn hy vọng vào sự phát triển của cuộcchơi nhưng đẩy cổ phiếu đi bởi vì hai năm trước đó họ đã thu vềmột khoản lợi nhuận lớn và đây là thời điểm cho một vài điềuchỉnh nào đó.Hai năm sau đó, trước sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trườngđã khiến nhà đầu tư hết sức nóng ruột, lo lắng đồng tiền ngàymột mất giá đi trước cơn lốc lạm phát và do vậy sẽ thua thiệt lớnnếu không tìm cách đầu tư thu lợi nhuận. Vì thế, các nhà đầu tưcho rằng mình đã mắc sai lầm và quyết định quay trở lại thịtrường. Giờ đây họ quay trở lại để bảo toàn đồng vốn và mua lạicổ phiếu trước đây đã nắm giữ với mức giá cao hơn mức giá đãbán trước đó.Điều này dường như phản chiếu hình ảnh một nhà đầu tư vụngvề, nhưng không ít nghiên cứu cho thấy, họ vẫn ở mức trung bìnhvới những hành động theo cảm tính, cố gắng dự đoán thị trườngvà đánh mất những mục tiêu dài hạn. Nói cách khác, các nhà đầutư này vô tình quên mất nguyên tắc 3D trong đầu tư chứngkhoán:1. Đa dạng hoá (Diversity): Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏhay tất cả tiền bạc của bạn vào một cổ phiếu duy nhất. Khi nềnkinh tế phát triển, các dòng tiền có khuynh hướng chảy tới luigiữa cổ phiếu và các tài sản đầu tư khác.Nhưng giữa thị trường cổ phiếu và các thị trường khác luôn hiệnhữu các lựa chọn lĩnh vực cổ phiếu đầu tư tăng trưởng hay suythoái với các tỷ lệ khác biệt nhau. Điều này tạo ra những thúc đẩydự đoán thị trường và nhiều khi đây là nguyên nhân khiến cácnhà đầu tư “mua cao, bán thấp”. Vậy giải pháp là đâu?Hãy xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng có những lựa chọnkhác nhau thích hợp với các mục tiêu tích tụ lợi nhuận tổng thểcủa bạn. Danh mục này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro cũng như nhữnghao tổn thời gian và công sức không cần thiết.2. Cân bằng giá (Dollar Cost Average): Nguyên tắc này kháquan trọng trong việc hạn chế “mua cao, bán thấp” bởi nó giải tỏasự căng thẳng trong đầu tư mà thị trường chứng khoán mangđến. Theo đó các nhà đầu tư sẽ rải tiền để mua một loại cổ phiếutheo từng quãng thời gian định kỳ một.Ví dụ, theo phương thức cân bằng giá, nhà đầu tư mua cổ phiếucủa công ty ABC bằng cách cứ mỗi 4 tháng mua vào số lượng cổphần có trị giá 1000 USD cho dù giá cổ phần có tăng hay giảmtrong vòng 1 năm liền (vốn đầu tư do vậy sẽ là 3000 USD/năm).Lần đầu mua 100 cổ phiếu với giá 10 USD/cổ phiếu, lần hai mua200 cổ phiếu với giá 5 USD/cổ phiếu và lần thứ ba mua 133 cổphiếu với giá 7,5 USD/cổ phiếu. Tổng cộng là 433 cổ phiếu. Nếunhà đầu tư muốn bán ngay vì một lý do nào đó thì vẫn có mức lợinhuận 247 USD mặc dù giá chưa lên cao như lúc đầu (433 cổphiếu x 7,5 USD/cổ phiếu = 3247 USD).Một lợi ích quá rõ ràng của phương thức cân bằng giá. Nó đặcbiệt có giá trị đối với những thị trường thường xuyên biến độngmạnh.3. Tính kỷ luật (Discipline): Đây là nhân tố quan trọng nhất đểtránh những cảm bẫy “mua cao, bán thấp”. Mặc dù thị trườngchứng khoán vận động dựa trên tình hình nền kinh tế, nhưng nócũng có thể lên xuống thất thường do những yếu tố tâm lý, tinđồn về thay đổi tỷ lệ lãi suất hay những sự kiện thế giới khác.Nếu những quy tắc cơ bản của nền kinh tế vẫn thích hợp với cácmục tiêu danh mục đầu tư tổng thể của bạn, bạn đang đi đúnghướng. Đây là nơi mà chuyên môn tài chính sẽ trở thành nhân tốquyết định thành công hay thất bại của nhà đầu tư trên thị trườngchứng khoán.... đến những khoản lợi nhuận khôn ngoanKhông ít nhà đầu tư coi “Mua cao, bán thấp” như một chiến lượcđầu tư thu lợi nhuận thực thụ. Họ bán cổ phiếu ở mức giá thấpvới số lượng khác nhau tạo ra một áp lực đẩy giá cổ phiếu ngàymột đi xuống hơn nữa.Cách thức thực hiện phương thức này ra rất đa dạng, thường lạibằng cách rải các lệnh bán ở mức dưới tham chiếu và lấp đầybảng điện tử chứng khoán bằng các lệnh mua cao bán thấp vớisố lượng nhỏ. Với chiến lược này, giá cổ phiếu luôn giảm trongkhi hàng luôn khan hiếm.Khi đó, tâm lý của những người đầu tư nhỏ lẻ khác là thấy giáthấp quá sẽ bán ra nhằm ngăn chặn sự thất thoát. Vì vậy họthường bán tháo cổ phiếu một cách ngờ nghệch tại mức giá sàn.Hiệu ứng “bầy đàn” này diễn ra theo quy luật bình thường khiếngiá cổ phiếu ngày một đi xuống.Cuối cùng khi cổ phiếu này xuống một mức giá thấp nhất (theođánh giá của các nhà đầu tư), họ âm thầm thu gom mua cổ phiếuđó và nhà đầu tư tự tin hành động của mình sẽ góp phần đẩy giálên cao. Cứ thế, hành động này lặp đi lặp lại hết lần này đến lầnkhác. Và về tổng thể danh mục đầu tư, các nhà đầu tư thu lời lớn.Tuy nhiên, để thành công đòi hỏi các nhà đầu tư phải có một sựphân tích thấu đáo, bề dày kinh nghiệm và tính mạo hiểm. Khôngmột chương trình đầu tư nào đảm bảo lợi nhuận và bảo vệ tuyệtđối đồng vốn của nhà đầu tư trong một thị trường suy thoái cả.Hình ảnh “mua cao, bán thấp” đặc biệt phổ biến khi thị trườnggặp thua lỗ lớn. Song dù thế nào, nó đã đem lại nhiều bài học giátrị cho các nhà đầu tư. Thứ nhất, cần thường xuyên xem xét lạicác mục tiêu danh mục đầu tư của mình ...