Nguồn tài trợ ngắn hạn

Các nguồn tài trợ ngắn hạn do vay mượn có thể được chia làm hai loại: Nợ có đảm bảo và nợ không có đảm bảo. 2.3.1. Nguồn tài trợ ngắn hạn không có đảm bảo Những doanh nghiệp có tiềm lực mạnh, có uy tín có thể nhận được những khoản tiền vay ngắn hạn không có đảm bảo, do các ngân hàng tài trợ mà không đòi hỏi bất cứ sự đảm bảo nào.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Nguồn tài trợ ngắn hạn Chöông 9 Nguoàn taøii trôï Nguoàn taø trôï ngaén haïn ngaén haïn 9-1 Nguoàn taøi trôï ngaén haïn Nguoàn taøi trôï töï do Nguoàn taøi trôï coù thöông löôïng Taøi trôï töø caùc khoaûn phaûi thu Thaønh phaàn cuûa nguoàn taøi trôï ngaén haïn 9-2 Nguoàn taøi trôï töï do Caùc loaïi taøi trôï töï do Caùc khoaûn phaûi traû (TD thöông maïi töø nhaø cung caáp) Caùc khoaûn nôï tích luõy 9-3 Nguoàn taøi trôï töï do Tín duïng thöông maïi - Laø hình thöùc taøi trôï ngaén haïn thoâng thöôøng ñoái vôùi moïi C.ty Coù 3 loaïi hình tín duïng thöông maïi: Taøi khoaûn môû : Beân baùn giao haøng cho beân mua vaø gôûi hoaù ñôn xaùc ñònh haøng hoaù, soá löôïng ñaõ gôøi vaø caùc ñieàu kieän baùn haøng. Tin duïng theo taøi khoaûn môû xuaát hieän treân 9-4 baøng CÑKT döôùi daïng caùc khoaûn phaûi traû. Nguoàn taøi trôï töï do Phieáu höùa traû : Beân mua kyù moät phieáu nhaän nôï cho beân baùn vaø seõ thanh toaùn vaøo moät ngaøy quy ñònh. Chaáp nhaän thöông maïi : Beân baùn kyù phaùt moät hoái phieáu cho beân mua, ra leänh cho beân mua phaûi thanh toaùn vaøo moät ngaøy naøo ñoù trong töông lai. 9-5 Ñieàu kieän baùn haøng Khoâng coù TD thöông maïi : Beân mua chaáp nhaän giao haøng thu tieàn ngay hoaëc traû tieàn tröôùc khi giao haøng. Beân baùn coù theå gaùnh chòu ruûi ro veà phí vaän chuyeån khi beân mua töø choái haøng ñaõ giao. Hoaëc beân baùn yeâu caàu traû tieàn tröôùc. Thôøi haïn nôï roøng – Khi tín duïng ñöôïc môû ng roäng, beân baùn seõ quy ñònh laïi thôøi haïn nôï toái ña. “Net 30” coù nghóa laø hoaù ñôn hay hoái 9-6 phieáu seõ ñöôïc thanh toaùn trong voøng 30 ngaøy. Nguoàn taøi trôï töï do Thôøi haïn chieát khaáu - Suaát chieát khaáu - Khi TD ñöôïc môû roäng, beân mua seõ ñöôïc höôûng moät khoaûn chieát khaáu treân haøng mua neáu traû tieàn trong moät thôøi haïn naøo ñoù. “2/10, net 30” coù nghóa laø beân mua, neáu thanh toaùn trong 10 ngaøy thì ñöôïc höôûng chieát khaáu 2%; neáu khoâng, beân mua seõ traû 9-7 chaäm nhaát laø 30 ngaøy TD thöông maïi laø coâng cuï taøi trôï Caùc khoaûn phaûi traû laø bao nhieâu, neáu coâng ty mua haøng moãi ngaøy laø $1,000 vôùi “net 30”? $1,000 x 30 ngaøy = $30,000 Caùc khoaûn phaûi traû laø bao nhieâu, neáu Cty mua haøng moãi ngaøy laø $1,500 vôùi “net 30”? $1,500 x 30 ngaøy = $45,000 9-8 CK phaûi traû taêng $15,000 töø hoaït ñoäng! ng Chi phí taøi trôï töø TD thöông maïi Chi phí laõi haøng naêm laø bao nhieâu vôùi ñieàu kieän baùn haøng laø “2/10, net 30” Neáu traû tieàn mua haøng sau 10 ngaøy? Chi phí laõi haøng naêm = Suaát CK 365 ngaøy X (1-Suaát CK) (Thôøi haïn roøng – TH chieát khaáu) 9-9 Chi phí taøi trôï Chi phí laõi haøng naêm laø bao nhieâu vôùi ñieàu kieän baùn haøng laø “2/10, net 30” Neáu traû tieàn mua haøng sau 10 ngaøy? 2% 365 CP laõi haøng naêm = X (100% - 2%) (30 - 10) = (2/98) x (365/20) = 37.2% 9-10 Chi phí taøi trôï Chi phí laõi suaát haøng naêm, cho vieäc thanh toaùn vaøo ngaøy cuoái cuûa thôøi haïn tín duïng “2/10, net ____.” Thôøi haïn roøng* Laõi suaát haøng naêm 11 744.9% 20 74.5 30 37.2 60 14.9 90 9.3 9-11 * Caên cöù vaøo hoaù ñôn Trì hoaõn thanh toaùn Trì hoaõn vieäc thanh toaùn vöôït möùc thôøi haïn cho pheùp laø “keùo daøi caùc khoaûn phaûi traû” Chi phí coù theå coù cuûa “keùo daøi CK phaûi traû” Boû qua chi phí chieát khaáu (neáu coù) Tieàn phaït do thanh toaùn chaäm Suït giaûm veà phaân haïng tín duïng 9-12 Caùc ñieåm lôïi cuûa TD thöông maïi Phaûi so saùnh giöõa vieäc boû qua chi phí chieát khaáu coù theå coù vôùi caùc ñieåm lôïi cuûa tín duïng thöông maïi Söï thuaän lôïi vaø tính saün coù cuûa nguoàn taøi trôï töø tín duïng thöông maïi Tính linh hoaït cuûa coâng cuï taøi trôï naøy 9-13 Ai gaùnh chòu chi phí söû duïng ngaân quõy cuûa TDTM? Nhaø cung caáp -- Khi chi phí tín duïng khoâng theå chuyeån qua cho ngöôøi mua vì coù söï caïnh tranh veà giaù vaø nhu caàu giaûm. Ngöôøi mua -- ngöôøi baùn coù theå chuyeån chi phí qua cho ngöôøi mua vôùi giaù baùn cao hôn. Caû hai -- Khi ngöôøi baùn coù theå chuyeån moät phaàn chi phí qua cho ngöôøi mua. 9-14 Caùc khoaûn Nôï tích luõy Nôï tích luõy -- Laø caùc chi phí phaùt sinh thöôøng xuyeân nhöng chi traû ñònh kyø nhö : löông, BHXH-YT, thueá. Caùc chi phí naøy taêng theo möùc hoaït ñoäng cuûa coâng ty. Löông -- Lôïi ích tích luõy khoâng qua tieàn maët tröïc tieáp. Nhöng chi phí hoaït ñoäng coù theå taêng do tinh thaàn vaø naêng suaát coù theå giaûm. Thueá -- Lôïi ích ñöôïc tích luõy cho ñeán haïn 9-15 noäp, nhöng coù theå bò phaït vaø gaùnh chòu laõi Taøi trôï coù thöông löôïng Caùc hình thöùc taøi trôï coù thöông löôïng : Tín duïng treân thò tröôøng tieàn teä ng ng Thöông phieáu Hoái phieáu chaáp nhaän cuûa ngaân haøng Nôï khoâng ñaûm baûo Haïn möùc tín duïng Hôïp ñoàng ...