Phân tích Báo cáo tài chính: Ý nghĩa & phương pháp

Trong bài Tổng quan về báo cáo tài chính tôi đã giới thiệu với các bạn những nội dung chính như: Báo cáo tài chính là gì? Tại sao phải lập Báo cáo tài chính? Nguyên tắc lập? Ai là người lập? và Ai là người sử dụng Báo cáo tài hính?
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích Báo cáo tài chính: Ý nghĩa & phương phápPhân tích Báo cáo tài chính: Ý nghĩa và phương phápNgày 28 tháng 12 năm 2007Trong bài Tổng quan về Báo cáo tài chínhtôi đã giới thiệu với các bạn những nộidung chính như: Báo cáo tài chính là gì? Tạisao phải lập Báo cáo tài chính? Nguyên tắclập? Ai là người lập? và Ai là người sửdụng Báo cáo tài chính?Tuy nhiên, để đọc và hiểu được Báo cáo tàichính của một doanh nghiệp thì không phảiai cũng làm được. Vì vậy, bài này tôi sẽgiới thiệu với các bạn cách để đọc và phântích Báo cáo tài chính. Từ đó bạn sẽ có cáinhìn, có cách đánh giá tình hình tài chính củamột doanh nghiệp một cách hiệu quả và sátthực.1. Ý nghĩa và các mục tiêu phân tích báocáo tài chínhPhân tích báo cáo tài chính xét theo nghĩakhái quát đề cập tới nghệ thuật phân tích vàgiải thích các báo cáo tài chính. Để áp dụnghiệu quả nghệ thuật này đòi hỏi phải thiếtlập một quy trình có hệ thống và logic, cóthể sử dụng làm cơ sở cho việc ra quyếtđịnh. Trong phân tích cuối cùng, việc raquyết định là mục đích chủ yếu của phântích báo cáo tài chính. Dù cho đó là nhà đầutư cổ phần vốn có tiềm năng, một nhà chovay tiềm tàng, hay một nhà phân tích thammưu của một công ty đang được phân tích,thì mục tiêu cuối cùng đều như nhau - đó làcung cấp cơ sở cho việc ra quyết định hợplý. Các quyết định xem nên mua hay bán cổphần, nên cho vay hay từ chối hoặc nên lựachọn giữa cách tiếp tục kiểu trước đây haylà chuyển sang một quy trình mới, tất cả sẽphần lớn sẽ phụ thuộc vào các kết quảphân tích tài chính có chất lượng. Loại hìnhquyết định đang được xem xét sẽ là yếu tốquan trọng của phạm vi phân tích, nhưngmục tiêu ra quyết định là không thay đổi.Chẳng hạn, cả những người mua bán cổphần lẫn nhà cho vay ngân hàng đều phântích các báo cáo tài chính và coi đó như làmột công việc hỗ trợ cho việc ra quyếtđịnh, tuy nhiên phạm vị chú ý chính trongnhững phân tích của họ sẽ khác nhau. Nhàcho vay ngân hàng có thể quan tâm nhiềuhơn tới khả năng cơ động chuyển sang tiềnmặt trong thời kỳ ngắn hạn và giá trị lý giảicủa các tài sản có tính cơ động. Còn các nhàđầu tư cổ phần tiềm năng quan tâm hơnđến khả năng sinh lợi lâu dài và cơ cấuvốn. Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, sựđịnh hướng vào việc ra quyết định của côngtác phân tích là đặc trưng chung.Có hai mục đích hoặc mục tiêu trung giantrong phân tích báo cáo tài chính, đồng thờilà mối quan tâm cho mọi nhà phân tíchthông minh.- Thứ nhất, mục tiêu ban đầu của việc phântích báo cáo tài chính là nhằm để hiểuđược các con số hoặc để nắm chắc cáccon số, tức là sử dụng các công cụ phântích tài chính như là một phương tiện hỗ trợđể hiểu rõ các số liệu tài chính trong báocáo. Như vậy, người ta có thể đưa ra nhiềubiện pháp phân tích khác nhau nhằm đểmiêu tả những quan hệ có nhiều ý nghĩa vàchắt lọc thông tin từ các dữ liệu ban đầu.- Thứ hai, do sự định hướng của công tácphân tích tài chính nhằm vào việc ra quyếtđịnh, một mục tiêu quan trọng khác là nhằmđưa ra một cơ sở hợp lý cho việc dự đoántương lai. Trên thực tế, tất cả các công việcra quyết định, phân tích tài chính hay tất cảnhững việc tương tự đều nhằm hướng vàotương lai. Do đó, người ta sử dụng các côngcụ và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chínhnhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ vềtình hình tài chính tương lai của công ty,dựa trên phân tích tình hình tài chính trongquá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốtnhất về khả năng của những sự cố kinh tếtrong tương lai.Trong nhiều trường hợp người ta nhậnthấy rằng, phần lớn công việc phân tích báocáo tài chính bao gồm việc xem xét cẩnthận, tỷ mỉ các báo cáo tài chính, thậm chícả việc đọc kỹ lưỡng hơn đối với các chúthích và việc sắp xếp lại hoặc trình bày lạicác số liệu sẵn có để đáp ứng nhu cầu củangười phân tích. Khi đó, người ta có thể hỏitại sao không thể chấp nhận các báo cáo tàichính đã chuẩn bị theo các mệnh giá, nóicách khác là tại sao lại “can thiệp vào cáccon số” ngay từ đầu? Câu trả lời hiển nhiênlà, hầu như luôn luôn phải có can thiệp đôichút để “hiểu rõ các con số”. Nhìn chung,đòi hỏi phải có sự phân tích nào đó với tưcách là bước đầu tiên đối với báo cáo tàichính đã được chuẩn bị nhằm chắt lọc cácthông tin từ các số liệu trình bày trong báocáo. Thứ hai, hầu hết các quyết định đượcthực hiện trên cơ sở phân tích báo cáo tàichính là khá quan trọng, cho nên việc chấpnhận các số liệu tài chính đã trình bày lúcđầu thường là một cách làm không tốt. Vềmặt tài chính, hầu hết các quyết định đềuđòi hỏi phải sử dụng một kết cấu logic,trong đó, các cảm nghĩ và các kết luận cóthể được phát triển một cách có hệ thốngvà có ý kiến đánh giá hợp lý.2. Công cụ phân tích Báo cáo tài chínhHiện này, công cụ thường được sử dụngtrong phân tích báo cáo tài chính là Phântích tỷ lệ. Việc sử dụng các tỷ lệ cho phépngười phân tích đưa ra một tập hợp các consố thống kê để vạch rõ những đặc điểmchủ yếu về tài chính của một số tổ chứcđang được ...