Phân tích kĩ thuật và những dự báo cho VN-Index

Trong thị trường luôn tồn tại 2 trường phái của hai nhà phân tích: Phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật. Hai trường phái này về cơ bản có thể hổ trợ cho nhau trong việc phân tích thị trường mặc dù cũng có những lúc hoàn toàn không thể giải thích được sự khác nhau giữa hai trường phái này.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích kĩ thuật và những dự báo cho VN-Index Phân tích kĩ thuật và những dự báo cho VN­Index ( Bình chọn: 12    ­­  Thảo luận: 3 ­­  Số lần đọc: 11873) Phân tích kĩ thuật và những dự báo cho VN-Index ----------- Trần Quốc Phúc, Khoa TCDN- ĐHKT Trong thị trường luôn tồn tại 2 trường phái của hai nhà phân tích: Phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật. Hai trường phái này về cơ bản có thể hổ trợ cho nhau trong việc phân tích thị trường mặc dù cũng có những lúc hoàn toàn không thể giải thích được sự khác nhau giữa hai trường phái này. Khi nói về sự biến động giá trong thời gian qua: Các nhà phân tích cơ bản đều có thể lý giải điều này và nhiều câu hỏi đặt ra cho vấn để này là “tại sao” và đó là công việc của những người làm công tác quản lý cũng như những nhà nghiên cứu để có thể tìm ra câu trả lời thích đáng cho vấn đề đó. Trong khi đó có phân tích kĩ thuật thể lý giải toàn bộ được điều này nhưng có thể đưa ra lời dự báo cho tương lai ở một mức độ tin cậy nhất định nào đó và góp phần trong việc định hướng cho những nhà phân tích nhằm hổ trợ cho những nhà phân tích cơ bản. Mặc khác, Phân tích kỹ thuật không giống như công việc của những nhà phân tích cơ bản, PTKT không quan tâm tới câu hỏi “cái gì” hơn là “tại sao”. Và đây là đặc điểm nổi bật của 2 trường phái này và nó luôn tồn tại trong một nền kinh tế đan xen vừa bổ sung hổ trợ nhau trong việc nghiên cứu và dự báo diển biến thị trường trong tương lai. Đối với những nhà kinh tế những nhà phân tích thị trường chứng khoán thì sự sụt giảm này có thể nói là một biến động không chắc chắn mà mỗi nhà phân tích đều có một cách nhìn nhận của riêng mình. Đặc biệt đối với những nhà phân tích kỹ thuật. Phân tích kĩ thuật là một nghệ thuật trong việc nhìn nhận và dự báo một vấn đề dựa trên những gì đã diễn ra trong quá khứ mà đối tượng chính cho mẫu phân tích và dự báo là thị trường chứng khoán, thị trường giao sau, tỉ giá hối đoái….. Phân tích kĩ thuật ra đời rất lâu tại các thị trường phát triển như: Mỹ, Nhật, Đức…Đây là công cụ rất quen thuộc đối với những nhà phân tích nước ngoài, nhằm dự báo giá chứng khoán trong tương lai và thời điểm lựa chọn giao dịch sao cho tối ưu nhất dựa vào những chỉ số và những công cụ trong phân tích kĩ thuật mà nền tảng chính xuất phát từ lý thuyết Dow của Charles H. Dow, Lý thuyết Sóng Elliot của R.N. Elliot và Dãy số Fibonacci và các công cụ phân tích khác. Lý Thuyết Dow Những biến động thị trường với mọi xu hướng đều có thể được dự đoán trước trên cơ sở biến động giá trên các biểu đồ. Giả định của Dow: Phần lớn các chứng khoán tuân theo xu hướng cơ bản của thị trường. Xu thế xu hướng cơ bản của thị trường được hiểu là “chỉ số giá bình quân” - phản ánh xu thế chung của một số cổ phiếu đại diện cho thị trường. Các tiền đề: Chỉ sử dụng giá đóng cửa: Giá phản ánh là giá đóng cửa, có thể dự đoán được, và tác động đến mối quan hệ cung cầu của thị trường Sử dụng chỉ số trung bình: Chỉ số trung bình là trung bình hoá tất cả: • Các biến động từng ngày • Các điều kiện tác động lên cung - cầu các cổ phiếu, • Những quyết định đầu tư bất ngờ không dự đoán được Giải thích lý thuyết Dow Lý thuyết Dow được xây dựng dựa trên 6 nguyên lý cơ bản: Nguyên lý 1: • Gồm mọi thông tin: các yếu tố về kinh tế, chính trị, các yếu tố tâm lý, khả năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty • Tất cả các kiến thức của tất cả những người tham gia vào thị trường (nhà giao dịch, nhà đầu tư, nhà quản trị danh mục…) Nguyên lý 2: Thị trường có 3 sự chuyển dịch 1. Sự dịch chuyển chính: (primary movement) o Trong thị trường đầu cơ giá lên: (bull market):Là sự dịch chuyển lên trên một cách rộng lớn, ít nhất là 18 tháng. o Thị trường đầu cơ giá xuống: (bear market) Là một sự giảm giá kéo dài và sẽ ngừng lại khi có những sự phục hồi đáng kể trong giá cổ phiếu. 2. Những phản ứng thứ cấp: o Là sự sụt giảm quan trọng trong thị trường đầu cơ giá lên hoặc một sự tăng giá quan trọng trong thị trường đầu cơ giá xuống o Khoảng thời gian dịch chuyển nhìn chung thoái lùi từ 33% - 66% (1/3 đến 2/3) o Kéo dài từ 3 tuần đến nhiều tháng, thông thường 3 tháng. o Nó chỉ quan trọng trong việc hình thành nên một phần của sự dịch chuyển chính cũng như dịch chuyển thứ cấp. 3. Những sự dịch chuyển nhỏ: (minor movements)msự dịch chuyển này thể hiện như là một biến động nhẹ trong giá qua các ngày giao dịch, thời gian diễn ra rất ngắn. Nguyên lý 3: • Mỗi xu hướng thường xảy ra trong ba giai đoạn riêng biệt • Trong thị trường giá lên có 3 giai đoạn. • Giai đoạn tích luỹ: thể hiện việc mua có hiểu biết các nhà đầu tư tinh thông • Giai đoạn tham gia công chúng: xảy ra khi các mức giá bắt đầu gia tăng một cách nhanh chóng và những tin tức kinh doanh sẽ được cải thiện • Giai đoạn phân phối: khi những tin tức kinh tế trở ...