Phân tích tình hình kinh doanh ngoại tế tại Ngân hàng No&PTNT Đà Nẵng - 2

Option ngoại tệ là hợp đồng cho phép người mua quyền nhưng không bắc buộc, được mua bán một số lượng ngoại tệ nhất định ở một mức giá xác định trong (vào) một thời gian xác định trước . Có hai loại quyền chọn: Quyền chọn mua (call option): là hợp đồng quyền chọn cho phép người mua nó có quyền, nhưng không bắt buộc được mua một số lượng ngoại tệ nhất định ở một mức giá xác định vào một thời gian được xác định trong tương lai . Quyền chọn bán (put option): là hợp đồng...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích tình hình kinh doanh ngoại tế tại Ngân hàng No&PTNT Đà Nẵng - 2Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com  Option ngoại tệ là hợp đồng cho phép người mua quyền nhưng không bắc buộc , được mua bán một số lượng ngoại tệ nhất định ở một mức giá xác định trong (vào) một thời gian xác định trước .  Có hai loại quyền chọn: Quyền chọn mua (call option): là hợp đồng quyền chọn cho phép người mua nó có quyền, nhưng không bắt buộc được mua một số lượng ngoại tệ nhất định ở một mức giá xác định vào một thời gian đư ợc xác định trong tương lai . Quyền chọn bán (put option): là hợp đồng quyền chọn cho phép người mua nó có quyền nhưng không bắt buộc được bán một số lượng ngoại tệ nhất định ở một mức giá xác định vào một khoảng thời gian được xác định trước trong tương lai .  Có 2 kiểu quyền chọn : Quyền chọn kiểu châu Âu: chỉ cho phép người mua quyền sử dụng quyền của m ình trong một ngày nhất định Quyền chọn kiểu Mỹ: cho phép người mua quyền đư ợc sử dụng quyền trong khoảng thời gian hiệu lực của hợp đồng  Hợp đồng option ngoại tệ cho phép người mua quyền giới hạn tối đa thiệt hại của mình nếu tỷ giá không tăng như dự đoán . Nhưng đối với người bán th ì không giới hạn được tổn thất nếu xảy ra rủi ro về tỷ giá . 3 . Các Rủi Ro Có Thể Trong Kinh Doanh Ngoại Tệ : Nh ững rủi ro trong kinh doanh ngoại hối là : + Rủi ro về tỷ giá hối đoáiSimpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com + Rủi ro về tỷ lệ Swap + Rủi ro thực hiện hợp đồng + Rủi ro nghiệp vụ và chuyển đổi Trong số các trường hợp nêu trên chỉ có rủi ro tỷ giá là rủi ro đặc trưng cho kinh doanh ngoại hối . Còn các rủi ro khác cũng xuất hiện trong các nghiệp vụ khác của ngân hàng đặc biệt là rủi ro thực hiện và rủi ro tỉ kệ Swap (rủi ro lãi su ất) . Nhưng rủi ro trong chuyển đổi cũng quan trọng không chỉ trong kinh doanh ngoại hối . Đương nhiên những rủi ro vừa n êu trên có ý ngh ĩa quan trọng trong nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối h ơn là những nghiệp vụ ngân hàng khác , vì nh ững ngân h àng kinh doanh ngoại hối phụ thuộc một phần vào sự phát triển ở nước ngoài và như vậy , khó tập hợp và khó kiểm tra hơn là những rủi ro tương ứng ở trong n ước . 3.1 Rủi ro tỷ giá hối đoái Rủi ro tỷ giá hối đoái là sự rủi ro có ý nghĩa rộng lớn của nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối . Nó sẽ xuất hiện , nếu một “vị thế” được tạo ra , ví dụ : một ngân hàng mua của một khách hàng h ay của một ngân hàng khác một lượng USD với tỷ giá nào đó , th ì cho đ ến lúc bán lại khối lượng n ày , ngân hàng mới hết lo lắng về rủi ro tỷ giá . Rủi ro chỉ tồn tại trong khoảng thời gian mà “vị thế” n ày tồn tại , nhưng nó cũng quan trọng ngay cả khi kho ảng thời gian giữa lúc hình thành và khóa sổ “vị thế” này , thậm chí chỉ trong vòng một phút . Khi ch ỉ có một biến động nhỏ về tỷ giá th ì điều đó , đ ã d ẫn đến hậu quả của một thất thoát lớn , nếu khối lượng ngoại tệ kinh doanh nhiều . Nếu tỷ giá USD , khi bán ra giảm xuống th ì ngân hàng này sẽ thiệt hại . Nếu giả sử , ngân h àng vẫn giữ khoảng nàySimpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com thêm qua đêm th ì rủi ro còn lớn hơn nữa . Mối nguy hiểm và thiệt hại n ày không hề phụ thuộc vào hệ thống tỷ giá hối đoái , tức là b ất kể đồng tiền này được thả nổi hay theo t ỷ giá hối đoái cố định . Thật ra , biến động hàng ngày của tỷ giá đồng USD đ ã m ở rộng nhiều trong giai đoạn chuyển sang cơ ch ế tỷ giá hối đoái thả nổi , thế nhưng trong hệ thống tỷ giá hối đoái cố định lại có rủi ro khác , đó là tăng ho ặc giảm giá trị hối đoái của đồng tiền . Nh ằm tránh thất thoát quá mức , từ lâu các ngân hàng đã áp dụng hạn mức hình thành các “vị thế” cho các phòng kinh doanh ngoại hối . Mức độ của giới hạn n ày phụ thuộc vào doanh số hoạt động của ngân hàng , kh ả năng chấp nh ận rủi ro và lòng tin vào khả năng kinh doanh của người điều hành kinh doanh ngoại hối. 3.2 Rủi ro tỷ lệ swap . Rủi ro tỷ lệ Swap trở n ên quan trọng , nếu “vị thế” thời hạn với khối lượng kinh doanh đã thỏa thuận xong . Nhưng th ời hạn thanh toán th ì ch ưa chấm dứt . Nếu , ví dụ một ngân h àng mua 5 triệu USD theo 3 tháng và bán theo thời hạn 4 tháng , thì 2 kho ản này về giá trị là b ằng nhau nh ưng thời hạn th ì lại không đồng nhất . Điều đó có nghĩa là , ở đây không có rủi ro về tỷ giá , nhưng lại có rủi ro về tỉ lệ Swap , tức rủi ro sẽ nảy sinh vào cuối tháng 3 , nếu “vị thế” này đư ợc h ình thành qua thực hiện một nghiệp vụ Swap mà tỉ lệ Swap lại phát triển không thuận lợi . Rủi ro tỉ lệ Swap có ý nghĩa , một mặt trong nghiệp vụ ác-bít về tỷ giá thời hạn về mặt khác , là trong nghiệp vụ khách h àng . Trong giao lưu với khách h àng , các ngân hàng thường phải ký kết các nghiệp vụ thời hạn với thời hạn “vòng” , tức là những thời hạn mà lúc đó , th ị trường không hoạt động . Sau đó các ngân hàng ký thực hiện nghiệpSimpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com vụ đối ứng với thời hạn tiếp theo trong thị trường và khắc phục những bất đồng về thời điểm , bằng cách ký các hợp đồng Swap ngắn ...