Phát hành trái phiểu

Tham khảo bài thuyết trình phát hành trái phiểu, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phát hành trái phiểu NguyễnPhươngAnh NguyễnVânAnh NgôthịNgọcLinh ĐàoThuTrang NguyễnTúOanh LâmDiệuTrang HoàngViệtHuy LêĐứcKhuê PhạmTiếnĐạt NguyễnTuấnAnh NguyễnHảiHà NguyễnHữuĐức 1.kháiniệm: Tráiphiếulàcôngcụnợdochínhphủ,doanhnghiêp,hoặccác tổchứcpháthànhnhằmhuyđộngvốndàihạn. Tráiphiếulàthỏathuậnvaynợmangtínhhợpđồngtheođótổ chứcpháthànhtráiphiếucamkếtsẽthanhtoánchongườinắmgiữ tráiphiếu1khoảntiềnlãiđịnhkỳtớikhitráiphiếuđáohạnthanh toán,làlúckhoảnthanhtoáncuốicùngđượcthựchiện. 2. phân loại trái phiếu: Phân loại theo chủ thể phát hành:  Trái phiếu chính phủ: Đáp ứng nhu cầu chi tiêu của Chính phủ, chính phủ. Chính phủ luôn được coi là Nhà phát hành có uy tín nh ất trên th ị trường; Vì vậy, Trái phiếu Chính phủ được coi là loại chứng khoán có ít rủi ro nhất.  Tín phiếu kho bạc:Làkhoảnvaycủachínhquyềnđịaphương(thành phố,tỉnhhoặcvùngdâncư)đốivớicáctổchứcvàcánhân  Trái phiếu của doanh nghiệp  Trái phiếu của ngân hàng và các tổ chức tài chính:Nhằmtạoranguồn vốntíndụngchochínhcáctổchứcnàyhoặccáctổchứctíndụngcó liênquan  Trái phiếu địa phươngPhânloạitheolợitứctráiphiếu  Trái phiếu có lãi suất cố định: Là loại trái phiếu mà lợi tức được xác định theo một tỷ lệ phần trăm (%) cố định tính theo mệnh giá.  Trái phiếu có lãi suất biến đổi (lãi suất thả nổi): Là loại trái phiếu mà lợi tức được trả trong các kỳ có sự khác nhau và được tính theo một lãi suất có sự biến đổi theo một lãi suất tham chiếu.  Trái phiếu có lãi suất bằng không: Là loại trái phiếu mà người mua không nhận được lãi, nhưng được mua với giá thấp hơn mệnh giá (mua chiết khấu) và được hoàn trả bằng mệnh giá khi trái phiếu đó đáo hạn. Phân loại dựa vào hình thức trái phiếu ◦ Trái phiếu vô danh: Là loại trái phiếu không ghi tên của người mua và trong sổ sách của người phát hành. Trái chủ là người được hưởng quyền lợi. ◦ Trái phiếu ghi danh: Là loại trái phiếu có ghi tên của người mua và trong sổ sách của người phát hành. Phân loại dựa vào tính chất trái phiếu • Trái phiếu có thể chuyển đổi: Là loại trái phiếu của công ty cổ phần mà trái chủ được quyền chuyển sang cổ phiếu của công ty đó. Việc này được quy định cụ thể về thời gian và tỷ lệ khi mua trái phiếu. • Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu: Là loại trái phiếu có kèm theo phiếu cho phép trái chủ được quyền mua một số lượng nhất định cổ phiếu của công ty. • Trái phiếu có thể mua lại: Là loại trái phiếu cho phép nhà phát hành được quyền mua lại một phần hay toàn bộ trước khi trái phiếu đến hạn thanh toán. 1. Chủ thể phát hành trái phiếu: Chủ thể phát hành trái phiếu là tổ chức huy động vốn bằng cách bán trái phiếu do mình phát hành cho nhà đầu tư. Chủ thể bao gồm chính phủ, doanh nghiệp. 2. Mục đích của phát hành trái phiếu: ◦ Đối với chính phủ  Bù đắp sự thâm hụt ngân sách nhà nước  Thực hiện các cvốn tài trợ cho các hính sách tiền tệ nhằm điều tiết kinh tế vĩ mô  Huy động công trình lớn và dự án quan trọng ◦ Đối với doanh nghiệp  Các doanh nghiệp phát hành trái phiếu để huy động vốn cho sản xuất kinh doanh bên cạnh nguồn vốn đi vay từ ngân hàng thương mại.  Làm thay đổi cơ cấu vốn, giữ một tỉ lệ nhất định giữa vốn nợ và vốn chủ sở hữu.  Lãi suất của trái phiếu nhỏ hơn lãi suất đi vay ngân hàng. Đồng thời khi phát hành trái phiếu công ty không phải chịu giám sát khắt khe tình hình sử dụng vốn của ngân hàng. Nguồn vốn ngân hàng th ường khó tiếp cận khi các doanh nghiệp có quy mô vừa và nhỏ với các ràng buộc về điều kiện cho vay, trong khi nguồn vốn trái phiếu dồi dào với tiềm năng rất lớn. 3. Vai trò của phát hành trái phiếu: ◦ Đối với nên kinh tế quốc dân:  Tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế  Sự dụng vốn có hiệu quả ◦ Đối với chính phủ:  Phát triển kinh tế quốc dân, cơ sở vật chất hạ tầng, các chương trình quốc gia về an ninh quốc phòng…  Bổ sung ngân sách nhà nước  Chính sách tiền tệ hiệu quả để điều tiết lượng tiền cung ứng cho c ả nền kinh tế. ◦ Đối với doanh nghiệp:  Cung cấp nguồn vốn với chi phí rẻ hơn cho doanh nghiệp ph ục vụ hoạt động đầu tư sản xuất kinh doanh  Tăng tính chủ động của doanh nghiệp trong huy động vốn đầu tư  Đa dạng hóa các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp ◦ Khái niệm: Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi phát hành trái phiếu ra thị trường chứng khóan, phân phối trái phiếu cho các nhà đầu tư, nhận mua tr ...