QUẢN TRỊ TIỀN MẶT VÀ TỒN KHO

Quản trị tiền mặt: Lý do công ty giữ tiền mặt, Quyết định tồn quỹ tiền mặt tối ưu, Quản trị thu chi tiền mặt, Đầu tư tiền mặt tạm thời nhàn rỗi, Quản trị tồn kho, Mô hình quyết định tồn kho, Xác điểm đặt hàng
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
QUẢN TRỊ TIỀN MẶT VÀ TỒN KHOChương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Phân tích tài chính - Bài giảng tuần 12 Baøi giaûng tuaàn 12 QUAÛN TRÒ TIEÀN MAËT VAØ TOÀN KHO Baøi 11: Quaûn trò tieàn maët vaø toàn kho Muïc tieâu cuûa baøi naøy Noäi dung trình baøy: Quaûn trò tieàn maët Lyù do coâng ty giöõ tieàn maët Quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët toái öu Quaûn trò thu chi tieàn maët Ñaàu tö tieàn maët taïm thôøi nhaøn roãi Quaûn trò toàn kho Moâ hình quyeát ñònh toàn kho Xaùc ñieåm ñaët haøngNguyễn Minh Kiều 1Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Phân tích tài chính - Bài giảng tuần 12 Lyù do coâng ty giöõ tieàn maët Tieàn maët (cash) Tieàn maët taïi quyõ coâng ty Tieàn göûi NH Muïc ñích giöõ tieàn maët Giöõ tieàn maët cho muïc ñích giao dòch Giöõ tieàn maët cho muïc ñích ñaàu cô Giöõ tieàn maët cho muïc ñích döï phoøng Quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët muïc tieâu Toàn quyõ tieàn maët muïc tieâu (toàn quyõ tieàn maët toái öu) – toàn quyõ tieàn maët ôû ñoù toång chi phí (= chi phí cô hoäi + chi phí giao dòch) ôû möùc toái thieåu Toång chi phí löu giöõ tieàn maët bao goàm: Chi phí cô hoäi Chi phí giao dòch Moâ taû baèng hình hoïcNguyễn Minh Kiều 2Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Phân tích tài chính - Bài giảng tuần 12 Toång chi phí giöõ tieàn maët Chi phí giöõ tieàn maët Toång chi phí Chi phí cô hoäi Chi phí giao dòch 0 C* Soá löôïng tieàn maët Quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët Thaûo luaän tình hình thöïc tieãn – Coâng ty cuûa baïn quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët baèng caùch naøo? Theo kinh nghieäm Coù öùng duïng lyù thuyeát quaûn trò tieàn maët Khoâng quyeát ñònh gì caû YÙ kieán khaùc Baïn coù bieát veà Moâ hình Baumol? Coù bieát Khoâng heà bieát Bieát nhöng khoâng duøng Baïn coù bieát veà Moâ hình Miller-Orr? Coù bieát Khoâng heà bieát Bieát nhöng khoâng duøngNguyễn Minh Kiều 3Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Phân tích tài chính - Bài giảng tuần 12 Moâ hình Baumol Nhöõng giaû ñònh cuûa moâ hình Coâng ty aùp duïng tyû leä buø ñaép tieàn maët khoâng ñoåi Khoâng coù soá thaëng dö tieàn maët trong kyø hoaïch ñònh Khoâng coù döï tröõ tieàn maët cho muïc ñích an toaøn Doøng tieàn teä rôøi raïc chöù khoâng phaûi lieân tuïc Caùc bieán soá lieân quan F = chi phí coá ñònh phaùt sinh khi giao dòch chöùng khoaùn ngaén haïn (ñoàng) T = toång soá tieàn maët caàn buø ñaép cho giao dòch trong naêm K = chi phí cô hoäi do giöõ tieàn maët (%/naêm) C = toàn quyõ tieàn maët ñaàu kyø (ñoàng) Quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët theo moâ hình Baumol (tt) Toàn quyõï tieàn maët bình quaân = (toàn quyõ tieàn maët ñaàu kyø + toàn quyõ tieàn maët cuoái kyø)/2 = (C + 0)/2 = C/2 => chi phí cô hoäi = (C/2)K Soá laàn coâng ty baùn chöùng khoaùn ñeå buø ñaép tieàn maët ñaõ chi tieâu = T/C => chi phí giao dòch baèng (T/C)F Toång chi phí = chi phí cô hoäi + chi phí giao dòch TC = (C/2)K + (T/C)FNguyễn Minh Kiều 4Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, 2004-2005 Phân tích tài chính - Bài giảng tuần 12 Quyeát ñònh toàn quyõ tieàn maët toái öu Toàn quyõ tieàn maët toái öu khi TC toái thieåu, töùc laø dTC =0 dC TC = (C/2)K + (T/C)F dTC K TF ...