Quy trình phát hành chứng khoán ra ngoài công chúng

Tham khảo tài liệu quy trình phát hành chứng khoán ra ngoài công chúng, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Quy trình phát hành chứng khoán ra ngoài công chúngBài08:Quytr ìnhph áthànhchứngkho ánlầnđầuracôngch úngWEDNESDAY,27JUNE2007Thôngthườngviệcpháthànhchứngkhoánlầnđầuracôngchúngđượcthựchiệntheocácbướcsau:Tổchứcđạihộicổđôngđểxinýkiếnchấpthuậncủađạihộicổđôngvềviệcpháthànhchứngkhoánracôngchúng,đồngthờithốngnhấtmụcđíchhuyđộngvốn;sốlượngvốncầnhuyđộng;chủngloạivàsốlượngchứngkhoándựđịnhpháthành;cơcấuvốnpháthànhdựtínhphânphốichocácđốitượng:Hộiđồngquảntrị,cổđộnghiệntại,ngườilaođộngtrongdoanhnghiệp,ngườibênngoàidoanhnghiệp,ngườinướcngoài…Hộiđồngquảntrịraquyếtđịnhthànhlậpbanchuẩnbịchoviệcxinphéppháthànhchứngkhoánracôngchúng.Chứcnăngchủyếucủabanchuẩnbịlàchuẩnbịcáchồsơxinphéppháthànhđểnộplêncơquanquảnlýnhànướcvềchứngkhoánvàthịtrườngchứngkhoán;lựachọntổchứcbảolãnhpháthành(nếucần),côngtykiểmtoánvàtổchứctưvấnvàcùngvớicáctổchứcnàyxâydựngphươngánpháthànhvàdựthảobảncáobạchđểcungcấpchocácnhàđầutư.Banchuẩnbịlựachọnngườiđứngđầutổhợpbảolãnhpháthành.Trongphầnlớncáctrườnghợppháthànhchứngkhoánlầnđầuracôngchúng,đểđảmbảosựthànhcôngcủađợtpháthànhthìtổchứcpháthànhphảichọnrađượcmộttổchứcbảolãnhpháthành.Tổchứcbảolãnhpháthànhvớiuytínvàmạnglướirộnglớncủamìnhsẽgiúpchoviệcphânphốichứngkhoáncủatổchứcpháthànhdiễnramộtcáchsuônsẻ.Chínhvìvậy,khitiếnhànhpháthànhchứngkhoánracôngchúngthìviệclựachọntổchứcbảolãnhpháthànhcóýnghĩarấtquantrọng,vàmangtínhquyếtđịnhđếnsựthànhbạicủađợtpháthành.Ngườiđứngđầutổhợpbảolãnhpháthànhlựachọncácthànhviênkháccủatổhợp.Trongtrườnghợpkhốilượngchứngkhoánpháthànhlàquálớn,vượtquákhảnăngcủamộttổchứcbảolãnhpháthànhthìtổchứcbảolãnhpháthànhchính(tổchứcbảolãnhđãđượclựachọn)sẽđứngralựachọncácthànhviênkhácđểcùngvớimìnhtiếnhànhbảolãnhchotoànbộđợtpháthành.Banchuẩnbịcùngvớitổhợpbảolãnhpháthành,côngtykiểmtoánvàtổchứctưvấntiếnhànhđịnhgiáchứngkhoánpháthành.Địnhgiáchứngkhoánlàkhâukhókhănnhấtvàphứctạpnhấtkhitiếnhànhpháthànhchứngkhoánracôngchúng.Nếuđịnhgiáchứngkhoánquácaothìsẽkhókhăntrongviệcbánchứngkhoán,cònnếuđịnhgiáchứngkhoánquáthấpthìsẽlàmthiệthạichotổchứcpháthành.Vìthế,việcđịnhgiáchứngkhoánmộtcáchhợplýsaochongườimuavàngườibánđềuchấpnhậnđượclàhếtsứcquantrọngvàcầnphảiđượcphốihợpcủatổchứcbảolãnh,côngtykiểmtoánvàtổchứctưvấncủacôngty.Chínhthứcthànhlậptổhợpbảolãnhpháthànhvàkýhợpđồngbảolãnhpháthànhvớitổchứcpháthành.Côngtykiểmtoánxácnhậncácbáocáotàichínhtronghồsơxinphéppháthành.TổchứcpháthànhnộphồsơlênUỷbanchứngkhoán.Thôngthườngtổchứcpháthànhsẽđượctrảlờivềviệccấphaytừchốicấpgiấyphéptrongmộtthờihạnnhấtđịnhkểtừngàynộphồsơxinphéppháthànhđầyđủvàhợplệ.TrongthờigianchờUỷbanchứngkhoánNhànướcxemxéthồsơ,tổchứcpháthànhcóthểsửdụngnộidungtrongbảncáobạchsơbộđểthămdòthịtrường.Saukhiđượccấpphéppháthành,tổchứcpháthànhphảirathôngbáopháthànhtrêncácphươngtiệnthôngtinđạichúng,đồngthờicôngbốracôngchúngbảncáobạchchínhthứcvàviệcthựchiệnviệcphânphốichứngkhoántrongmộtthờigiannhấtđịnhkểtừkhiđượccấpgiấyphép.Thờihạnphânphốiđượcquiđịnhkhácnhauđốivớimỗinước.ởViệtnam,theoquiđịnhtạiNghịđịnh48/Chínhphủvềchứngkhoánvàthịtrườngchứngkhoánthìthờihạnnàylà90ngày,trongtrườnghợpxétthấyhợplývàcầnthiết,Uỷbanchứngkhoánnhànướccóthểgiahạnthêm.Tiếnhànhđăngký,lưugiữ,chuyểngiaovàthanhtoánchứngkhoánsaukhikếtthúcđợtphânphốichứngkhoán.Saukhihoànthànhviệcphânphốichứngkhoán,tổchứcpháthànhcùngvớitổchứcbảolãnhpháthànhphảibáocáokếtquảđợtpháthànhchoUỷbanchứngkhoánvàtiếnhànhđăngkývốnvớicơquancóthẩmquyền.TrườnghợptổchứcpháthànhcóđủđiềukiệnniêmyếtthìcóthểlàmđơnxinniêmyếtgửilênUỷbanchứngkhoánvàSởgiaodịchchứngkhoánnơicôngtyniêmyết.2. Các phương thức bảo lãnh phát hànhViệc bảo lãnh phát hành được thực hiện theo một trong các phương thức sau:- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh camkết sẽ mua toàn bộ chứng khoán phát hành cho dù có phân phối hết hay không.- Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh thoảthuận làm đại lý cho tổ chức phát hành. Tổ chức bảo lãnh phát hành không cam kết bán toànbộ số chứng khoán mà cam kết sẽ cố gắng hết mức để bán chứng khoán ra ...