STOCK MARKET - STOCK SELECTION

Là phương pháp phân tích trong đó nhàphân tích sẽ phân tích các yếu tố như: nềnkinh tế, ngành và điều kiện cụ thể của côngty để từ đó xác định giá trị nội tại (intrinsicvalue) của cổ phiếu. Giá trị nội tại này sẽ được so sánh với giá thịtrường hiện tại để đưa ra quyết định mua bánhay nắm giữ.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
STOCK MARKET - STOCK SELECTION STOCKMARKET PartIXSTOCKSELECTION 1 Nội dung1. Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis)2. Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)3. Mua đặc quyền kinh doanh4. Thông tin (Information)5. Thời điểm (Time)6. Thị trường hiệu quả (Efficient Market Theory)7. Lý thuyết Dow (Dow Theory) 2 1. Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) Làphươngphápphântíchtrongđónhà phântíchsẽphântíchcácyếutốnhư:nền kinhtế,ngànhvàđiềukiệncụthểcủacông tyđểtừđóxácđịnhgiátrịnộitại(intrinsic value)củacổphiếu. Giátrịnộitạinàysẽđượcsosánhvớigiáthị trườnghiệntạiđểđưaraquyếtđịnhmuabán haynắmgiữ. 3Quy trình Top - Down PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ Economic Analysis PHÂN TÍCH NGÀNH Industry Analysis PHÂN TÍCH CÔNG TY Company Analysis 4 Phân tích kinh tế Phântíchkinhtếđượcsửdụngđểđánhgiátổng quáttácđộngcủacácyếutốkinhtếvĩmôđốivới triểnvọngpháttriểncủacácngànhvàdoanhnghiệp trongnềnkinhtế. Cácbiếnsốkinhtếvĩmô: GDP Cungtiền(MoneySupply) Lạmphát(Inflation) Lãisuất(InterestRate) Tỷlệthấtnghiệp(UnemploymentRate) Cáncânthanhtoán(BalanceofPayment) Thâmhụtngânsách(BudgetDeficit) 5 Phân tích kinh tế Ngoàicácyếutốkinhtếvĩmôchúngtacần quantâmđếncácyếutốkhácthuộcmôi trườngvĩmônhư: Môitrườngchínhtrị,xãhội,luậtpháp Dânsốvàcơcấudânsố Tậpquán,vănhoá Vănhoákinhdoanh Chínhsáchđốingoại Khuynhhướngtiêudùng 6 Phân tích kinh tế HaiyếutốđặcbiệtquantâmlàGDP&tỷlệlạm phát: Thôngthườngkhảnăngsinhlờicủacổphiếuphụ thuộcnhiềuvàotốcđộtăngtrưởngGDP Khảnăngsinhlờicủatráiphiếuphụthuộcnhiềuvào tỷlệlạmphátdựkiến Nhàquảnlýdanhmụcđầutư(PorfolioManager)có thểdựđoáncáctìnhhuốngkinhtếđểcóchínhsách phânbổtàisảnthíchhợp. 7 Economics Analysis Foundation TIÊUDÙNG ĐẦUTƯ SẢNLƯỢNG CHITIÊU (GDP CỦACP THỰCTẾ) Tổngcầu (AD) Tácđộng XKRÒNG Qualạigiữa AD&AS ViỆCLÀM (TỈLỆ THẤTSLTiỀM NGHIỆP)NĂNG: TổngcungĐầuvào (AS)CôngnghệCHIPHÍ: LẠMPHÁTTiềnlương (GIÁCẢ)GiáNK MÔHÌNHADASCPkhác 8 Business Cycles PEAKPEAK PEAK CONTRACTION TROUGH EXPANSION TROUGH RECESSION 9 AD – AS ANALYSIS QP:Sảnlượngtiềmnăng ASP AD1P2P1 AD2 Q1 Q2 Q 10 AD – AS ANALYSIS QP:Sảnlượngtiềmnăng AS2 AS1P AD1P2P1 AD2 Q* Q Q 11 Phân tích ngành Industry Analysis Tạisaophảiphântíchngành? Bạnmuốnđầutưvàođâu? Mộtcôngtytrungbìnhtrongmộtngànhtốt? Haymộtcôngtytốttrongmộtngànhtrung bình? 12 Phân tích ngành Industry Analysis Mỗingànhcómộttriểnvọngpháttriểnkhácnhau vàtriểnvọngpháttriểncủangànhảnhhưởngđến triểnvọngcủacáccôngtytrongngànhđó. Cácngànhcóphảnứngkhônggiốngnhautrướcsự thayđổimởrộnghaysuythoáicủanềnkinhtế. Mỗiquốcgiacónhữngnguồnlực,điềukiện,lợithế sosánhkhácnhau,theođuổichínhsáchpháttriển cácngànhkhácnhau Cácngànhkhácnhaucóđặcthùvềcơcấuchiphí, rủiro,lợinhuậnkhácnhau. 13 Phân tích ngànhĐánhgiácácyếutố: Rấthấpdẫn(Veryattractive) Hấpdẫn(Attractive) Khônghấpdẫn(Unattractive) Rấtkhônghấpdẫn(VeryUnattractive) 14StrategyIdeas of Michael Porter EconomicsprofessorfromtheHarvard BusinessSchool. “FiveForces”modelillustratesthefactors thataffecttheprofitabilityofafirm. 15StrategyIdeas of Michael Porter ...