Tác động của các đặc điểm hội đồng quản trị đến mối quan hệ giữa việc lập kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp

Bài viết Tác động của các đặc điểm hội đồng quản trị đến mối quan hệ giữa việc lập kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp xem xét tác động của các đặc điểm hội đồng quản trị trong mối quan hệ giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tác động của các đặc điểm hội đồng quản trị đến mối quan hệ giữa việc lập kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp ICYREB 2021 | Chủ đề 3: Tài chính - Ngân hàng - Kế toán 37 TÁC ĐỘNG CỦA CÁC ĐẶC ĐIỂM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN MỐI QUAN HỆ GIỮA VIỆC LẬP KẾ HOẠCH THUẾ VÀ GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP Hoàng Thị Phương Anh - Phạm Huỳnh Diệu Hiền - Vũ Minh Hà Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh Tóm tắt Nghiên cứu này xem xét tác động của các đặc điểm hội đồng quản trị trong mối quan hệ giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Bằng việc sử dụng một mẫu gồm 180 công ty phi tài chính niêm yết tại HOSE trong giai đoạn 2015-2019, bài nghiên cứu nhận thấy mối quan hệ tích cực giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Ngoài ra, tính độc lập của hội đồng quản trị và tính kiêm nhiệm của CEO có ảnh hưởng đáng kể và tiêu cực đến mối quan hệ giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Tính đa dạng của hội đồng quản trị và ủy ban kiểm toán có tác động tích cực và đáng kể đến mối quan hệ giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Bài nghiên cứu có hai đóng góp. Đầu tiên, nó xác định rằng giá trị doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi các hoạt động lập kế hoạch thuế của các công ty Việt Nam. Thứ hai, nghiên cứu thu thập bằng chứng về ảnh hưởng đáng kể của hội đồng quản trị đối với giá trị doanh nghiệp thông qua việc lập kế hoạch thuế và cung cấp những hiểu biết sâu sắc về hành vi của công ty. Từ khóa: Hội đồng quản trị; Lập kế hoạch thuế doanh nghiệp; Giá trị doanh nghiệp; Các công ty Việt Nam. THE EFFECT OF THE BOARD OF DIRECTORS ON FIRM VALUE AND TAX PLANNING: EVIDENCE FROM VIETNAM LISTED FIRMS Abstract This study examines the effect of the board of directors in the relationship between tax planning and firm value. Using a sample of 180 non-financial companies listed at HOSE during the period 2015-2019, this study found a positive relationship between tax planning and corporate value. In addition, we found that board independence and CEO's dual functions have a significant and negative effect on the relationship between the tax planning and firm values. The diversity of the board and audit committee has a positive and significant impact on the relationship between tax planning and firm value. This study has two contributions. First, it determines that corporate value is affected by the tax planning activities of Vietnamese companies. Second, the study gathers evidences about effect of the board of director on firm value through tax planning and provides insights into corporate behavior. Keywords: Board of Directors; tax planning; firm value; Vietnamese companies. 38 ICYREB 2021 | Chủ đề 3: Tài chính - Ngân hàng - Kế toán 1. Giới thiệu Tối đa hóa giá trị công ty luôn là mục tiêu của các cổ đông và các nhà quản trị công ty. Trong cuộc tranh luận về quản trị công ty và thuế về việc liệu có sự tồn tại mối quan hệ giữa cấu trúc quản trị công ty bao gồm các đặc điểm của hội đồng quản trị và kế hoạch thuế hay không. Để làm rõ vấn đề này cần xem xét vai trò của quản trị doanh nghiệp trong mối quan hệ giữa kế hoạch thuế và giá trị công ty. Việc lập kế hoạch thuế có thể làm giảm gánh nặng thuế cho cổ đông và công ty. Tuy nhiên, việc lập kế hoạch thuế mang lại những chi phí đáng kể cho các công ty và cổ đông. Mặc dù giảm thuế có thể làm tăng lợi nhuận sau thuế, nhưng các chi phí không được khấu trừ thuế có thể tích lũy khi có các hoạt động lập kế hoạch thuế, đặc biệt là các chi phí phát sinh từ các vấn đề đại diện làm ngăn cản các công ty tối đa hóa lợi nhuận sau thuế thông qua việc lập kế hoạch thuế. Hội đồng quản trị có vai trò quan trọng trong việc chịu trách nhiệm phân bổ nguồn lực, cải thiện hiệu suất hoạt động, giá trị tài sản của cổ đông và quyết định lựa chọn chiến lược quản lý thuế. Do thuế có mối liên kết với cơ cấu quản trị, nên nó có thể ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp. Nếu các cổ đông và nhà quản lý khác nhau về chiến lược lập kế hoạch thuế, quản trị công ty có thể có ảnh hưởng đến các quyết định lập kế hoạch thuế. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng với điều kiện quản trị công ty kém, việc lập kế hoạch thuế có thể làm giảm giá trị doanh nghiệp. Tương tự, Desai và Dharmapala (2009) cho rằng khi phát hiện ra sự bất cân xứng thông tin trong việc lập kế hoạch thuế giữa các nhà quản lý và cổ đông, các nhà quản lý có động cơ hành động vì lợi ích của họ hơn dẫn đến mối quan hệ tiêu cực giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Dựa trên một mẫu các công ty niêm yết ở Anh từ năm 2005 đến năm 2007, nghiên cứu của Abdul Wahab và Holland (2012) cho thấy mối quan hệ tiêu cực giữa kế hoạch thuế và giá trị doanh nghiệp. Hơn nữa, mối quan hệ này vẫn tồn tại khi các biện pháp về quản trị doanh nghiệp được áp dụng, ...