Tiểu luận: Quản trị rùi ro đầu tư

Tiểu luận: Quản trị rủi ro đầu tư nhằm trình bày về khái quát rủi ro đầu tư, đo lường rủi ro đầu tư, quản trị rủi ro đầu tư, ngưỡng chấp nhận rủi ro. Đầu tư là việc nhà đầu tư bỏ vốn bằng các loại tài sản hữu hình hoặc vô hình để hình thành tài sản tiến hành các hoạt động đầu tư.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiểu luận: Quản trị rùi ro đầu tư BỘ TÀI CH ÍNH TRƯỜ NG ĐẠI HỌ C TÀI CHÍNH – M ARKETING KHO A SAU Đ ẠI HỌ C --**-- CHƯƠNG 3 QUẢN TRỊ RỦI RO ĐẦU TƯ G .V hướng dẫn: TS. BÙI HỮU PHƯỚC Học viên: Nhóm 3 Lớp Cao học: Tài chính - Ngân hàng - K01 TP Hồ Chí Minh, thá ng 05 năm 2013 M ỤC LỤC Contents 3.1 KHÁI Q UÁT RỦI RO ĐẦU TƯ ................................................................................ 3 3.1.1 Khái niệm về đầu tư: .............................................................................................. 3 3.1.2 Rủi ro đầ u tư ........................................................................................................... 3 3.1.3 Các nhân tố tác độn g đến hoạt độn g đầu tư: .......................................................... 6 3.2 ĐO LƯỜ NG RỦI RO ĐẦU TƯ ................................................................................. 7 3.2.1 Độ lệch chuẩn:........................................................................................................ 7 3.2.2 Hệ số biến độn g (h ệ số biến thiên) ......................................................................... 9 3.2.3. Value at risk ......................................................................................................... 11 3.2.3.1. Khái n iệm: .................................................................................................... 11 3.2.3.2 Phương pháp xác định: .................................................................................. 16 3.3 Q UẢN TRỊ RỦI RO.................................................................................................. 32 3.3.1 Đa dạng hó a đầu tư:.............................................................................................. 32 3.3.1.1 Danh m ục đầu tư và thế nào là đa dạn g ho á danh mục đầu tư? .................... 32 3.3.1.2 Một số cách đa dạn g ho á danh mục đầu tư ................................................... 32 3.3.2 Phân tích cây quyết định ...................................................................................... 39 3.3.2.1 Các kiểu cây quyết định ................................................................................ 40 3.3.2.2 Ví dụ thực hành ............................................................................................. 41 3.3.2.3 Các côn g thức ................................................................................................ 44 3.3.2.5 Mở rộng cây quyết định thành đồ thị quyết định .......................................... 45 3.3.3 Phân tích độ nhạy ................................................................................................. 45 3.3.3.1 Khái niệm: ..................................................................................................... 45 3.3.3.2 Vì sao phải phân tích độ nhạy ? ..................................................................... 46 3.3.3.3 Quy trình phân tích độ nhạy .......................................................................... 46 3.3.34 Minh họa bằng số liệu .................................................................................... 47 3.3.3.5 Ưu nhược điểm của phân tích độ nhạy .......................................................... 50 3.4 NGƯỠ NG CHẤP NHẬN RỦI RO .......................................................................... 56 3.1 KHÁI Q UÁT R I RO Đ U T 3.1.1 Khái niệm về đầu tư: Luật Đầu tư, với phạm vi điều chỉnh là hoạt động đầu tư nhằm mục đích kinh doanh, đã định nghĩa: 'Đầu tư là việc nhà đầu tư bỏ vốn bằng các loại tài sản hữu hình hoặc vô hình để hình thành tài sản tiến hành các hoạt động đầu tư'. Có sự khác biệt giữa đầu tư và hoạt động đầu tư, hoạt động đầu tư được h iểu là hoạt động của nhà đầu tư trong quá trình đầu tư bao gồm các khâu chuẩn bị đầu tư, thực hiện và quản lí dự án đầu tư. Luật Thương mại năm 2005 đã định nghĩa hoạt động thương mại thuộc phạm vi điều chỉnh của luật này là mọi hoạt động nhằm mục đích sinh lợi, trong đ ó có hoạt động đầu tư. Vớ i cách hiểu về thương mại như vậy, hoạt động đầu tư kinh doanh được coi là một bộ phận của hoạt động thương mại. 3.1.2 Rủi ro đầu tư Có rất nhiều khái niệm về rủi ro tuy nhiên nổi bật lên hai quan niệm chính. - Rủi ro là sự biến động ở tương lai (sự bất trắc), không mong đợi gây thiệt hại cho con người và có thể đo lường được. - Rủi ro là s ự biến động tiềm ẩn ở các kết quả, số lượng các kết quả càng lớn, sai lệch giữa các kết quả càng cao thì rủi ro càng lớn. Rủi ro là một khái niệm khách quan và có thể đo lường được. Rủi ro là một tất yếu khách quan, rủi ro bao trùm mọi ho ạt động của con người nhưng trong phần này chỉ đề cập đến đầu tư. Rủi ro là một phần của đầu tư và việc hiểu rủi ro là rất quan trọng cho Nhà đầu tư. Cũng giống như nhiều người, bạn rất muốn nhận được lợi nhuận tốt nhất từ khoản đầu tư của mình mà không phải mất ngủ hàng đêm vì lo lắng. Vậy thì đầu tư cổ phiếu có tốt không? Hay đầu tư vào trái phiếu thì tốt hơn? Điều quan trọng là: bất kể bạn đầu tư vào loại tài sản nào, bao giờ cũng có những rủi ro tiềm ẩn nhất định, và bạn cần phải nghiên cứu, cân nhắc trước khi thực hiện các quyết định đầu tư. Khi đầu tư vào mỗi loại tài sản, ta đều có thể gặp phải 2 loại rủi ro: rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường) và rủi ro phi hệ thống của các tài s ản thành phần. Rủi ro hệ thống là loại rủ i ro tác động lên tất cả các tài sản trong danh mục nói riêng và lên tất cả những tài sản cấu thành nên thị trường. Những rủi ro do các yếu tố nằm ngoài công ty, không kiểm soát được và có ảnh hưởng rộng rãi đến cả thị trường và tất cả mọi ...